超級富豪投資另類資產：普通投資者如何抓住機會？

超級富豪扎堆另類投資，頂級投資經理揭示其他人如何也能做到，

投資經理胡安·德爾加多·莫雷拉（Juan Delgado Moreira）表示，投資領域的各個角落都對另類資產產生了越來越濃厚的興趣，包括家族辦公室、捐贈基金、保險公司、財務顧問以及越來越多的超級富豪。

「這位總部位於美國的另類投資公司HamiltonLane的聯席首席執行官本月早些時候表示：「超高淨值人羣被私募市場所吸引，他們正在增加對這一資產類別的配置，因為私募市場提供了一系列產品——如高級信貸、初級信貸、風險投資和私募股權——這些產品的表現優於公開市場。

德爾加多·莫雷拉補充説：「這種投資的多樣性使富人能夠提高收益，增加財富。」上個月，該公司完成了漢密爾頓里二級基金六期（HamiltonLaneSecondaryFundVI）的投資，承諾投資額達56億美元。私人市場資產或另類投資是指那些不屬於股票、債券、商品和現金等傳統類別的資產。

它們可以包括房地產、私募股權、風險資本、私人債務、對衝基金、數字資產，甚至藝術品、珠寶和手錶等收藏品。德爾加多·莫雷拉説，私募市場「增長迅速，根據其相對風險和策略，回報豐厚」，他估計市場總值約為15萬億美元。提供另類資產市場數據的Prequin公司表示，預計到2026年，該公司管理的資產將達到23.21萬億美元。

「金額並不能代表私人市場的全貌。但回報正在顯現出來。可能不像英偉達那樣增長200%，但仍在增長，」他補充道。

不過，與公開市場不同，私募市場投資通常被認為風險更大、波動更大，監管有限，可參考的數據點更少。

另類投資也一直是隻有機構、超級富豪和經認可的投資者才能投資的資產類別。在美國，年收入至少20萬美元（或配偶年收入30萬美元）的人才能被視為經認可的投資者，可以直接投資私人信貸或私人債務。德爾加多·莫雷拉説，普通投資者可以通過一些方法接觸到替代品。

他建議投資者採用60/40或70/30的投資組合，但要投資於私人市場。他説：「採用70/30的投資組合，混合以公共和私人市場為重點的股票和信貸，是增加多樣化和提高回報的最大方法。

以下是德爾加多·莫雷拉建議投資者接觸私募市場的兩種方式：

• 與私募市場相關的上市公司

他建議投資者考慮從事「私募市場管理業務」的上市公司。這些公司包括KKR和黑石集團(BX.N)等，它們投資於房地產、信貸和資本市場等一系列另類投資。他説：「作為散户投資者，我投資私募市場的第一種方式是關注本身就是上市公司的私募市場投資管理公司。「這樣，根據公開披露的信息，就能更好地瞭解企業及其業績。」

• 上市私募市場基金

另一種接觸另類投資領域的方式是通過一些國家的私募市場基金。這些基金包括英國的風險投資信託基金，如在倫敦證券交易所上市的Oxford Tech 2 Venture Capital Trust，根據PitchBook的數據，該基金的市場規模為6.96億美元。與此同時，在新加坡，淡馬錫支持的AzaleaAssetManagement最近推出了面向散户投資者的Astrea8私募股權支持債券。

德爾加多·莫雷拉説，投資這些實體還能使投資者的資產多樣化，接觸到不同類型的業績、領導風格和市場。