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Escalade報告2024年第二季度和2024年迄今業績
2024-07-25 18:00
2024年第二季度(與2023年第二季度相比)
截至2024年6月30日的6個月(與2023年上半年相比)
截至2024年6月30日的第二季度，Escalade公佈的淨收益為280萬美元，或每股稀釋后收益0.20美元，而2023年第二季度的淨收益為360萬美元，或每股稀釋后收益0.26美元。第二季度總淨銷售額同比下降7.7%，原因是消費者需求疲軟和渠道庫存減少，特別是我們的室內/户外遊戲類別，但我們的Stiga乒乓球、熊射箭和Brunswick Billiards品牌的增長部分抵消了這一下降。 截至2024年6月30日的6個月，Escalade報告淨收入為460萬美元，或每股稀釋后收益0.33美元，而2023年上半年為270萬美元，或每股稀釋后收益0.20美元。2024年上半年，由於消費者需求疲軟和渠道去庫存，總淨銷售額同比下降3.9%，部分被乒乓球、籃球和射箭類別的增長所抵消。 Escalade公佈第二季度毛利率為24.2%，比去年同期下降40個基點，主要是由於固定成本吸收減少、客户計劃支出增加以及與公司正在進行的資產優化計劃相關的遣散費支出。 該公司在2024年第二季度的運營現金流為1330萬美元，而2023年同期為840萬美元。2024年第二季度扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(EBITDA)下降23.9%，至580萬美元，而去年同期為770萬美元。季度末總債務為4,320萬美元，低於去年第二季度末的8,400萬美元。
截至2024年6月30日，公司的現金和等價物總額以及2027年到期的優先擔保循環信貸安排的可用資金為7140萬美元。2024年第二季度末，淨債務(總債務減去現金)是12個月EBITDA的1.7倍。 Escalade宣佈季度股息為每股0.15美元，將於2024年10月7日支付給所有登記在冊的股東，並於2024年10月14日支付。管理評論
凱雷德總裁兼首席執行官小沃爾特·P·格雷澤表示：「隨着消費者和我們的零售合作伙伴對非必需娛樂用品的近期支出前景採取更加謹慎的立場，我們繼續優先考慮運營紀律和資產負債表優化，這與我們長期關注的股東價值最大化是一致的。」「第二季度，運營現金流較上年同期增長近60%，支持進一步減少未償債務並改善我們的淨槓桿。憑藉強化的資產負債表、領先的娛樂品牌組合以及經受住市場波動的可靠記錄，我們有信心在接近周期性復甦時實現盈利增長。」 格雷澤繼續説：「第二季度，我們的營業利潤率受到固定成本吸收減少和促銷活動增加的不利影響，但被旨在進一步優化供應鏈和製造足跡的持續成本削減行動所抵消。」進入第三季度，我們啟動了額外的成本合理化計劃，以進一步減少固定管理費用，同時我們繼續使我們的運營足跡與當前的需求環境保持一致。即使對2024年下半年的需求前景持謹慎態度，我們仍認為與2023年相比，2024年全年的利潤率仍有改善的機會。 格雷澤繼續表示：「作為我們繼續關注資產基礎的一部分，我們在剝離墨西哥業務方面取得了良好的進展。」除墨西哥業務外，我們將繼續專注於最大限度地提高資產回報率，並在第二季度採取進一步措施，使我們的國內業務合理化。 格雷澤繼續説：「在品類層面上，我們第二季度的淨銷售額反映了對我們的斯蒂加乒乓球、熊射箭和布倫瑞克檯球產品種類的強勁需求。然而，隨着我們在第二季度的進展，我們的零售合作伙伴在許多類別上變得越來越謹慎，在對消費者需求速度的擔憂中選擇保持較低的渠道庫存。大眾商家、專業經銷商和第三方電子商務渠道的銷售在本季度都表現疲軟，部分被國際銷售增長15%和我們自己的電子商務銷售增長28%所抵消。總體而言，我們差異化的品牌產品繼續引起消費者的共鳴，我們相信，在我們經歷這一經濟周期時，我們強大的品牌組合使我們的表現超過了更廣泛的娛樂設備市場。 格雷澤繼續表示：「我們在第二季度償還了近1,040萬美元的債務，截至2024年6月30日，我們的淨債務與往績12個月EBITDA的比率達到1.7倍，完全在我們1.5倍至2.5倍的長期目標範圍內。」雖然我們的目標是在下半年繼續償還我們的高利率可變利率債務，但我們也將開始評估其他機會，以使股東價值最大化，與我們的長期資本分配戰略保持一致。我們將繼續優先投資我們的品牌和新產品開發，與我們促進健康、積極的生活方式的承諾保持一致，這些生活方式是我們寶貴的消費者的特徵。電話會議
電話會議將於2024年7月25日星期四上午11：00舉行。ET審查公司的財務業績，討論最近發生的事件，並舉行問答環節。
此次電話會議的網絡直播和隨附的演示材料將在Escalade公司網站的投資者關係部分獲得，網址為www.scaladeinc.com。要收聽現場直播，請在預定開始時間前至少15分鍾訪問網站，以便註冊、下載和安裝任何必要的音頻軟件。參加直播電話會議：
國內直播：
1-877-300-8521
國際直播：
1-412-317-6026
收聽電話會議的重播，隨后將持續到2024年8月8日：
國內回放：
1-844-512-2921
國際重播：
1-412-317-6671
會議ID：
10190860
使用非GAAP財務指標
除了根據美國公認會計原則(「GAAP」)披露財務報表外，本新聞稿還包含稱為「EBITDA」的非GAAP財務指標。這一非公認會計准則財務指標的對賬包含在本新聞稿的末尾。EBITDA是一種非GAAP財務指標，Escalade使用該指標來比較不同時期的經營業績。Escalade認為，EBITDA的披露為投資者提供了有關其財務狀況和經營結果的有用信息。非GAAP衡量標準應被視為對公司的美國GAAP績效衡量標準和根據美國GAAP計算的財務結果的補充，而非替代。應仔細評估根據這些結果計算的財務結果。非GAAP衡量標準作為一種分析工具具有侷限性，不應單獨考慮或代替根據美國GAAP報告的對公司結果的分析，只能在補充的基礎上進行評估。關於Escalade
Escalade成立於1922年，總部位於印第安納州埃文斯維爾，設計、製造和銷售體育用品、健身和室內外娛樂設備。我們的使命是聯繫家人和朋友，創造永恆的回憶。凱迪拉克的品牌包括Brunswick Billiards®；STIGA®乒乓球；Accudart®；RaveSports®水上娛樂；勝利尾門®定製遊戲；ONIX®Pickleball；Goalrilla™籃球；Lifeline®Fitness；Woodplay®Playset和Bear®射箭。Escalade的產品在網上和全國領先的零售商都有售。欲瞭解更多有關Escalade的眾多品牌、歷史、財務和管理方面的信息，請訪問www.scaladeinc.com。投資者關係聯繫人
帕特里克·格里芬負責企業發展和投資者關係的副總裁電話：812-467-1358
前瞻性陳述
本報告包含與當前或未來趨勢或受風險和不確定性影響的因素有關的前瞻性陳述。這些風險包括但不限於：Escalade實現其業務目標的能力；Escalade成功實現戰略交易預期結果的能力，包括整合收購的資產和業務以及剝離或終止某些業務、資產、品牌和產品的能力；關鍵客户、供應商、許可和其他業務關係的持續和發展；Escalade開發和實施我們自己的直接面向消費者的電子商務分銷渠道的能力；競爭性產品和定價的影響；產品需求和市場接受度；新產品開發；Escalade成功應對不斷變化的零售環境和消費者購買習慣變化的能力；我們客户的財務健康狀況；我們業務運營的中斷或延誤，包括但不限於由於政治動盪、戰爭、恐怖主義、勞工罷工、自然災害、公共衞生危機(如冠狀病毒大流行)以及其他我們無法控制的情況而造成的中斷或延誤；管理層在與審計委員會協商后得出結論認為公司的財務報告內部控制程序存在重大弱點的影響；評估和實施旨在改善公司控制環境的補救措施，該補救工作正在進行中；可能在公司內部控制中發現一個或多個其他重大缺陷，而這些缺陷是公司目前不知道或尚未發現的；公司不能或未能完全糾正財務報告內部控制程序中的重大缺陷，或未來任何其他重大缺陷可能導致財務報表中的重大錯報；凱迪拉克控制成本的能力，包括管理庫存水平；Escalade成功實施行動以減少適用於我們的產品和原材料的關税和其他貿易限制的潛在影響的能力，包括對生產我們的產品的成本、將產品和材料進口到我們的市場銷售以及對我們產品的定價的影響；一般經濟狀況，包括通脹壓力；經營業績的波動；外幣匯率的變化；證券市場的變化；公司普通股繼續在納斯達克全球市場上市；公司在某些市場指數中的納入或排除；Escalade獲得融資、保持遵守此類融資條款和管理債務水平的能力；前瞻性表述包括：信息系統及其他技術的可用性、集成和有效運行，以及此類系統或技術的潛在中斷；本公司產品的實際或預期缺陷或安全的潛在影響，包括產品召回或涉及本公司產品的法律或監管索賠、訴訟或調查的任何影響；與數據安全或隱私侵犯相關的風險；涉及本公司產品的監管索賠、訴訟或調查的潛在影響；新冠肺炎全球大流行對凱捷的財務狀況和經營業績的潛在殘余影響；以及凱捷不時提交給美國證券交易委員會的文件中詳細列出的其他風險。凱雷德公司未來的財務表現可能與本文中管理層的預期大相徑庭。在本報告發布之日之后，Escalade公司沒有義務發佈對這些前瞻性陳述的修訂。凱迪拉克、公司和子公司
合併業務報表
(未經審計，除每股數據外以千為單位)
截至三個月
截至6個月
除每股數據外，所有金額均以千為單位
2024年6月30日
2023年6月30日
2024年6月30日
2023年6月30日
淨銷售額
62,526美元
67,771美元
119,830美元
$124,702
成本和費用
產品銷售成本
47,415
51,124
90,365
97,003
銷售、行政和一般費用
10,063
9,769
20,764
20,052
攤銷
591
620
1,184
1240
營業收入
4,457
6,258
7,517
6,407
其他收入(費用)
利息支出
(730)
(1,580)
(1,465)
(2,955)
其他收入
3
7
6
25
所得税前收入
3,730
4,685
6,058
3,477
所得税準備
886
1,043
1,439
787
淨收入
$2,844
3,642美元
$4,619
2,690美元
每股收益數據：
基本每股收益
$100.21
$100.27
$30.33
$100.20
稀釋后每股收益
$100.20
$30.26
$30.33
$100.20
宣佈分紅
$100.15
$100.15
$100.30
$100.30
合併資產負債表
(未經審計，單位：千)
除股票信息外，所有金額均以千為單位
6月30日
2024
2023年12月31日
6月30日
2023
(未經審計)
(已審覈)
(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物
$362
$16
$577
應收賬款，分別減去489美元、652美元和355美元的備用金
47,829
49,985
54,975
庫存
86,571
92,462
111,676
預付費用
2,461
4,280
3,925
預繳所得税
1,829
88
1,518
流動資產總額
139,052
146,831
172,671
財產、廠房和設備，淨額
23,441
23,786
24,261
待售資產
2,459
2,653
2,823
經營性租賃使用權資產
7,905
8,378
8,669
無形資產淨值
27,456
28,640
29,880
商譽
42,326
42,326
42,326
其他資產
427
391
455
總資產
$243,066
253,005美元
281,085美元
負債和股東權益
流動負債：
長期債務的當前部分
7,143美元
7,143美元
7,143美元
應付貿易賬款
12,798
9,797
14,680
應計負債
9,222
15,283
9,897
當期經營租賃負債
1,077
1,041
1,002
流動負債總額
30,240
33,264
32,722
其他負債：
長期債務
36,024
43,753
76,809
遞延所得税負債
3,125
3,125
4,516
經營租賃負債
7,398
7,897
8,222
其他負債
297
387
407
財務報表、財務報表、總負債
77,084
88,426
122,676
股東權益：
優先股：
授權1,000,000股；無面值，未發行
普通股：
授權30,000,000股；無面值，已發行和已發行股票分別為13,877,302股；13,736,800股；和13,736,800股
5,406
4,480
3,389
留存收益
160,576
160,099
155,020
股東權益總額
165,982
164,579
158,409
總負債和股東權益
$243,066
253,005美元
281,085美元
將GAAP淨收入對賬為非GAAP EBITDA
(未經審計，單位：千)
截至三個月
截至6個月
所有金額均以千為單位
2024年6月30日
2023年6月30日
2024年6月30日
2023年6月30日
淨收益(GAAP)
$2,844
3,642美元
$4,619
2,690美元
利息支出
730
1,580
1,465
2,955
所得税費用
886
1,043
1,439
787
折舊和攤銷
1,378
1,402
2,751
2,798
EBITDA(非GAAP)
$5,838
7,667美元
10,274美元
$9,230
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源Escalade，公司
