醫療服務集團（納斯達克股票代碼：HCSG）似乎相當明智地使用債務

有人説，作為一名投資者，考慮風險的最佳方式是波動性，而不是債務，但巴菲特曾説過一句名言：波動性遠非風險的同義詞。當我們考慮一家公司的風險有多大時，我們總是喜歡看它對債務的使用，因為債務過重可能導致破產。我們可以看到，Healthcare Services Group，Inc.(納斯達克股票代碼：HCSG)在其業務中確實使用了債務。但更重要的問題是：這些債務造成了多大的風險？

當一家企業不能輕易地履行這些義務時，債務和其他負債就會變得有風險，無論是通過自由現金流還是通過以有吸引力的價格籌集資本。如果情況真的變得很糟糕，貸款人可以控制業務。然而，更常見(但代價仍然高昂)的情況是，一家公司必須以極低的價格發行股票，永久性地稀釋股東的股份，只是爲了支撐其資產負債表。然而，通過取代稀釋，對於需要資本投資於高回報率增長的企業來説，債務可以成為一個非常好的工具。當我們檢查債務水平時，我們首先同時考慮現金和債務水平。

您可以點擊查看更多詳細信息的下圖顯示，截至2024年3月，Healthcare Services Group的債務為4,000萬美元，高於一年內的3,500萬美元。然而，其資產負債表顯示，它持有1.049億美元現金，因此它實際上擁有6490萬美元的淨現金。

放大最新的資產負債表數據，我們可以看到，Healthcare Services Group有2.094億美元的負債在12個月內到期，超過12個月的負債有1.199億美元。爲了抵消這些債務，它有1.049億美元的現金以及價值4.071億美元的應收賬款在12個月內到期。因此，它實際上擁有的流動資產比總負債多1.827億美元。

這種過剩的流動性表明，Healthcare Services Group正在對債務採取謹慎的做法。由於其強大的淨資產狀況，它不太可能面臨與貸款人的問題。簡而言之，Healthcare Services Group的現金多於債務，這一事實可以説是一個很好的跡象，表明它能夠安全地管理債務。

雖然醫療保健服務集團在息税前利潤上似乎沒有太大收益，但至少目前收益保持穩定。在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個起點。但最重要的是，未來的收益將決定醫療服務集團未來維持健康資產負債表的能力。因此，如果你想看看專業人士的想法，你可能會發現這份關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。

最后，一家公司只能用冷硬現金償還債務，而不是會計利潤。醫療保健服務集團的資產負債表上可能有淨現金，但看看該業務將息税前收益(EBIT)轉換為自由現金流的情況仍是有趣的，因為這將影響其對債務的需求和管理債務的能力。在過去三年中，醫療保健服務集團報告的自由現金流相當於其息税前利潤的18%，這確實是相當低的。對我們來説，低現金轉換引發了一點偏執，那就是償還債務的能力。

雖然調查一家公司的債務總是明智的，但在這種情況下，Healthcare Services Group擁有6490萬美元的淨現金和看起來不錯的資產負債表。因此，我們並不擔心Healthcare Services Group的債務使用問題。在大多數其他指標中，我們認為跟蹤每股收益的增長速度(如果有的話)是很重要的。如果你也意識到了這一點，那麼你就幸運了，因為今天你可以免費查看Healthcare Services Group每股收益歷史的互動圖表。

當然，如果你是那種喜歡在沒有債務負擔的情況下購買股票的投資者，那麼不要猶豫，今天就來看看我們的淨現金成長型股票獨家名單。

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