港股收評：恆科指漲0.66%！重型機械股、家電股強勢，電信股下跌

7月26日，港股三大指數漲跌不一，恆指上漲0.1%，恆生科技指數漲0.66%，國指跌0.1%。

盤面上，大型科技股走勢分化，京東漲超3%，小米、騰訊控股、美團微漲；網易跌超2%；大規模設備更新持續推進，重型機械股大肆上漲，中國重汽漲超18%；家電股走強，海信家電、海爾智家漲超6%；海上風電項目開始啟動，風電股表現活躍；互聯網醫療股、中資券商股、黃金股、汽車股多數上漲。

另一方面，電信股走弱，中國聯通跌超4%；豬肉概念股、遊戲軟件股、濠賭股普遍下跌。

具體來看：

權重科技股漲跌不一，京東漲超3%，小米、騰訊控股、美團微漲；網易跌超2%，百度、阿里巴巴、快手微跌。

重型機械股大肆上漲，中國重汽漲超18%，第一拖拉機股份、三一國際、中國龍工等跟漲。

消息面上，國家發展改革委、財政部昨日印發《關於加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》。其中提出，統籌安排3000億元左右超長期特別國債資金，加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新。

家電股走強，海信家電、海爾智家漲超6%，TCL電子、創維集團等跟漲。

華西證券指出，當前家電估值底部，以舊換新補貼落地有望帶來內銷反轉，板塊基本面及估值均有望提升，龍頭重點受益。當前家電是存量更新市場，但超齡服役現象較為普遍，預計補貼落地直接刺激家電更新需求。此外，廚房大電仍有滲透率提升空間，此次亦重點支持舊房裝修、廚衞等局部改造，或能部分對衝地產下滑對廚電板塊需求的壓制。

中資券商股活躍，廣發證券漲超4%，華泰證券、招商證券、中信建投證券、海通證券、國泰君安、中國銀河等跟漲。

東海證券指出，二十屆三中全會明確資本市場改革方向，自營業務收入為中期業績主要決定因素。該行指出，資本市場新「國九條」頂層設計指引明確了培育一流投資銀行的有效性和方向性，活躍資本市場的長邏輯不變，建議把握併購重組、高「含財率」和ROE提升三條邏輯主線，個股建議關注資本實力雄厚且業務經營穩健的大型券商配置機遇。

風電股走強，金風科技漲超8%，東方電氣、龍源電力、新天綠色能源等跟漲。

華泰證券報告稱，國內海上風電項目開始啟動，廣東項目開工時間提前至8月；中長期看，深遠海規劃及競配項目陸續釋放，當中包括上海深遠海規劃29.3GW及廣西競配6.5GW項目，為「十五·五」需求奠定基礎。

黃金股上漲，中國黃金國際漲超4%，紫金礦業、招金礦業跟漲。

消息面上，美國GDP年化增長率為2.8%，高於預期的2%。核心PCE物價指數年化季率初值為2.9%，高於預期的2.7%，但遠低於上一季度3.7%的增幅。由於通脹穩步降温、經濟增長穩健，市場預計貨幣政策有望放松。

電信股走弱，中國聯通跌超4%，中國移動、中國通信服務、中國電信、中信國際電訊等跟跌。

中金發布研報稱，年初以來領漲的高分紅風格近期明顯回調，再度引發市場對高分紅因子是否「熄火」的討論。我們認為，近期看似高分紅板塊的回調未必都能「歸咎」到分紅因子本身上，更多與行業因素有關；高分紅因子在經歷了較大漲幅透支后，因為輪動出現一些回撤也是正常情況，提示股息率低於4%（港股低於5%）時暫時謹慎；在篩選高分紅時，需要重點關注盈利和分紅能力，而非簡單的股息率高低，因此那些穩定盈利、后續分紅能力較強的標的在近期波動中反而提供更好的佈局機會。

個股方面：

東方甄選大跌超23%，報9.5港元，總市值為97.97億港元。

消息面上，7月25日，東方甄選宣佈董宇輝離職，董宇輝還將收購與輝同行100%股權。東方甄選在港交所公告稱，董宇輝已決定不再擔任公司僱員及公司一個合併聯屬實體的高級管理層，該離任乃由於董宇輝的職業抱負、對彼其他事業的投入及個人時間安排，並於2024年7月25日生效。

今日，南向資金淨買入87.73億港元，其中港股通（滬）淨買入48.81億港元，港股通（深）淨買入38.92億港元。

展望后市，平安證券表示，低迷形勢下，港股投資更需注重自下而上，建議關注：1)半導體、人工智能、數據要素等數字中國建設相關科技板塊及華為生態公司；2)「以舊換新」政策支持的汽車及旅遊航空及消費電子等消費板塊；3)受益「中特估」價值重塑及「一帶一路」戰略的電信及煤炭油氣央國企公司；4)行業邊際改善的龍頭地產及供需改善的周期板塊。