港股收盤(07.26) | 恆指收漲0.1% 政策刺激家電股、機械股走高 東方甄選(01797)重挫23%

智通財經APP獲悉，港股三大指數今日衝高回落，早盤均一度漲超1%，此后全天呈弱勢震盪走勢。截止收盤，恆生指數漲0.1%或16.34點，報17021.31點，全日成交額1046.7億港元；恆生國企指數跌0.1%，報6010.64點；恆生科技指數漲0.66%，報3443.73點。全周來看，恆指累計跌2.28%，國指累計跌2.5%，恆科指則累計跌2.62%。

國泰君安指出，近期海外美國通脹和就業數據降温，市場定價美聯儲9月開啟本輪降息進程。伴隨美國特朗普當選的可能性上升，政策層面預期波動性下降，而國內重要會議落地且政策支持力度與方向明確，降低市場對分子端不確定性，前期悲觀預期消化較為充分后，港股上行空間有望打開。看好后續港股震盪向上，結構上科技成長風格彈性較大。

藍籌股表現

海爾智家(06690)領漲藍籌。截至收盤，漲6.1%，報26.1港元，成交額13.25億港元，貢獻恆指5.91點。發改委等兩部門發佈若干措施，加大支持家電產品以舊換新。與2007~2010年我國家電下鄉、以舊換新政策相比，本次以舊換新政策對高能效等級家電的補貼力度更大。機構認為，家電龍頭的高能效產品銷量佔比較高，且具有研發、生產和產品優勢，將更受益於補貼政策。

其他藍籌股方面，阿里健康(00241)漲3.49%，報3.26港元，貢獻恆指1.13點；京東集團-SW(09618)漲3.02%，報102.3港元，貢獻恆指7.71點；中國聯通(00762)跌4.21%，報6.83港元，拖累恆指2.93點；萬洲國際(00288)跌3.12%，報4.97港元，拖累恆指2.17點。

熱門板塊方面

盤面上，大型科技股今日漲跌互現，嗶哩嗶哩、小米等小幅上揚，阿里巴巴飄綠。3000億元資金支持設備更新及消費品以舊換新，重型機械股、商用用車及貨車板塊、家電股全天強勢，中國重汽大漲超18%；風電股、中資券商股、黃金股、影視股等普遍走高。另一邊，電信股、CRO概念、博彩股、內銀股等跌幅靠前。

1. 商用車及重型機械板塊領漲。截至收盤，中國重汽(03808)漲18.06%，報20.85港元；濰柴動力(02338)漲12.86%，報13.16港元；一拖股份(00038)漲11.71%，報7.06港元；三一國際(00631)漲6.03%，報4.57港元。

國家發改委、財政部昨日發佈關於加大對設備更新和消費品以舊換新支持措施的通知。交銀國際認為，這次新增刺激政策明顯較4月底的更強，有利進一步刺激老舊重卡加快更新為低排放重卡，並將加快老舊燃油乘用車置換。整體來看，該行認為新能源車和天然氣重卡銷售將受益本輪刺激政策。

招銀國際表示，展望未來，預計地方政府為淘汰國四貨車而可能推出的補貼將成為更重要的推動因素，而濰柴和中國重汽將是主要受益者。除此外，昨天的通知提出進一步增加了農機的更新補貼。拖拉機（20馬力以上）報廢補貼由每台1000元提高到1500元。

2. 家電股全天強勢。截至收盤，海信家電(00921)漲6.15%，報25.9港元；海爾智家(06690)漲6.1%，報26.1港元；TCL電子(01070)漲5.5%，報5.18港元；創維集團(00751)漲2.52%，報2.85港元。

發改委等兩部門日前發佈若干措施，統籌安排3000億元左右超長期特別國債資金，加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新。其中提到，對個人消費者購買2級及以上能效或水效標準的冰箱、洗衣機、電視、空調、電腦、熱水器、家用灶具、吸油煙機等8類家電產品給予以舊換新補貼。補貼標準為產品銷售價格的15%，對購買1級及以上能效或水效標準的產品，額外再給予產品銷售價格5%的補貼。

國投證券指出，與2007~2010年我國家電下鄉、以舊換新政策相比，本次以舊換新政策對高能效等級家電的補貼力度更大。該行認為本次政策將推動家電行業產品結構升級，帶動家電產品均價提升。家電龍頭的高能效產品銷量佔比較高，且具有研發、生產和產品優勢，將更受益於補貼政策。

3. 風電股多數走高。截至收盤，金風科技(02208)漲8.4%，報4.39港元；東方電氣(01072)漲5%，報10.5港元；中國高速傳動(00658)漲3.85%，報1.08港元；龍源電力(00916)漲2.54%，報7.26港元。

華泰證券指出，第三季度風電裝機有望回暖，需求啟動在即。近期風電需求催化較多，行業景氣度上行。短期看，國內海風項目開始啟動，廣東項目開工時間點提前至8月；中長期看，國內各地深遠海規劃及競配項目陸續釋放，為「十五五」需求奠定基礎。同時，歐洲央行降息及原材料降價帶動項目IRR（內部收益率）邊際改善，由於此前規劃量大，同時本土供應存在缺口，國內海纜、塔樁廠商出口訂單有望提升。

4. 黃金股普遍回暖。截至收盤，中國黃金國際(02099)漲4.06%，報42.25港元；靈寶黃金(03330)漲3.54%，報3.22港元；紫金礦業(02899)漲2.28%，報15.24港元；招金礦業(01818)漲1.7%，報13.18港元。

美國二季度GDP錄得2.8%，高於預期的2%，利率期貨繼續定價對美聯儲9月份開始降息的押注。銀河證券研報指出，短期「軟着陸+預防性降息」組合並不利於黃金價格進一步走高，但中長期如果特朗普重回白宮，其弱美元、大財政和貿易政策不確定性可能引發黃金進一步上漲。該行繼續維持9月美聯儲可能首次降息，12月有望第二次降息的判斷。

熱門異動股

1. 主播董宇輝離職，東方甄選(01797)收跌23.39%，報9.5港元；新東方-S(09901)收跌4.43%，報54.95港元。

東方甄選日前公佈，旗下知名主播董宇輝辭職，於7月25日生效。此外，東方甄選宣佈，將旗下子公司與輝同行出售給董宇輝，以淨資產7658.5萬元作價。隨后，俞敏洪迴應：爲了向宇輝表示感謝，除了已經支付承諾的全部待遇，我已懇請董事會及薪酬委員會並取得同意，把與輝同行的全部淨利潤獎勵給宇輝。

2. 環球新材國際(06616)全天下挫，截至收盤，跌13.15%，報4.03港元。

環球新材國際公佈，7月25日，該公司及股份買方同意向Merck KGaA收購賣方集團的全球表面解決方案業務，總代價為6.65億歐元。據悉，目標公司主要從事供應珠光顏料的業務，產品組合亦包括化粧品活性成分及其他工業功能性產品和原材料。

3. 達芙妮國際(00210)放量飆升，截至收盤，漲20.88%，報0.22港元。

達芙妮國際發佈盈喜，預期截至2024年6月30日止6個月期間集團將取得股東應占盈利不少於人民幣5000萬元，相比上年同期的3070萬元，同比增長不少於62%。董事會認為上述預期增加盈利主要由於集團許可權費收入及貨品銷售的收益大幅增加所致。

4. 粉筆(02469)表現強勢，截至收盤，漲9.09%，報2.76港元。

粉筆發盈喜，預期上半年取得收入不少於人民幣16.1億元；淨利潤則不少於人民幣2.55億元，同比增長不少於212.9%。主要得益於人工智能等在線技術在集團教師授課及課程產品的領先應用使得集團師資利用效率優勢日益體現，師均收入貢獻持續提升；技術賦能進一步提升經營效率。

5. 固生堂(02273)發佈盈喜，截至收盤，漲4.78%，報36.15港元。

固生堂公佈，預期2024年上半年取得收入約13.31億元（人民幣，下同）至13.81億元，同比增加約35%至40%；溢利淨額約1.03億元至1.08億元，同比增加約11%至16%；經調整溢利淨額約1.44億元至1.49億元，同比增加約41%至46%。