大行評級｜花旗：估計香港銀行股下半年淨息差保持韌性 其中較偏好匯豐

格隆匯7月26日｜花旗發表報告指，香港銀行股於第二季上升15%，跑贏恆指同期升幅，主要受惠市場對資產質素的憂慮緩和，以及個別銀行提升資本回報。近日市場再度關注本地商業房地產表現，以及短期淨息差的逆風，令銀行股回調。該行估計下半年淨息差保持韌性，商業房地產貸款虧損仍然可控。指在銀行股當中，該行較偏好匯豐，評級「買入」，目標價為74港元，不計加拿大及阿根廷的有形股本回報率14%至15%，現價對有形資產比率為一倍。另外對恆生銀行持90日短期正面意見，評級「中性」，目標價從109港元下調至106港元，預計下半年或會公佈新的回購計劃。東亞銀行評級則從「買入」下調至「中性」，目標價從10.6港元下調至9.5港元，因為信貸成本正常化的進度較緩慢，短期資本回報上升空間有限。