最知名空頭落馬！香櫞創始人萊夫特被美國司法部指控證券欺詐

美國司法部指控萊夫特利用他的名氣和聲譽進行交易，通過宣佈投注並給出遠低於當前股價的目標價；然后，當股票價格朝他希望的方向移動后，萊夫特迅速平倉。起訴書稱，他在五年內操縱了至少15只股票的價格，非法獲利1600萬美元。此外，他還被指與對衝基金合謀獲利，讓對衝基金提前得知他的做空報告后提前進行交易，並與他分享部分利潤。

美國司法部周五指控知名做空機構香櫞（Citron）創始人安德魯·萊夫特（Andrew Left）涉嫌欺詐，稱他通過股票交易、社交媒體帖子和研究報告經常發表誇大或誤導性的聲明，以快速從價格波動中獲利。

利用影響力唱衰拉低股價 然后迅速平倉獲利

根據起訴書的指控，萊夫特本質上是利用他的名氣和聲譽進行交易，他通過宣佈投注並給出遠低於當前股價的目標價；然后，當股票價格朝他希望的方向移動后，萊夫特迅速平倉。檢察官稱，萊夫特在電視上的露面和社交媒體上的聲明放大了他報告的影響，導致其他人跟隨他的投注，「萊夫特利用他作為證券評論員的平臺操縱市場，並在此過程中自我致富。」

除了刑事起訴，美國證券交易委員會（SEC）也在洛杉磯聯邦法院對萊夫特和香櫞提起了民事證券欺詐訴訟。

萊夫特面臨證券欺詐和向聯邦調查人員撒謊的刑事指控。起訴書稱，他在五年內操縱了至少15只股票的價格，非法獲利1600萬美元。據起訴書，他有時會建議股票價格會下跌50%以上，但在股價僅下跌幾個百分點后就平倉。

媒體報道，在2015年接受採訪時，萊夫特表示，他試圖讓香櫞的研究比典型的華爾街研究更具吸引力，這也讓萊夫特指控為欺詐推動的許多股票，后來成為監管機構的目標。據他的網站稱，自2001年以來，香櫞報道的50多家公司成為監管調查、訴訟或交易所退市的對象。萊夫特則表示，當香櫞指責有公司存在可疑或欺詐行為時，他有時是對的。

例如，他對製藥巨頭Valeant的工作基本準確，質疑其使用其控制的藥房網絡的方式。Valeant的一名高管后來因參與回扣計劃而被判刑，該計劃將業務引導至這些藥房。

與對衝基金合謀獲利 早就被盯上

做空者借用其他投資者的股票，然后出售，希望以后能以更低的價格買回並賺取差價。美國監管機構近年來加大了對做空者的審查力度，而香櫞就是重點監控對象。

有媒體兩年前就曾報道，當時美國司法部就查封了多家做空機構的硬件、交易記錄和私人通訊，希望找到陰謀操縱市場的證據，萊夫特的電腦當時就被FBI帶走。

此外，檢察官還指控萊夫特隱瞞與對衝基金的關係，這些基金提前得知他的研究，並在某些情況下將他們的交易想法冒充為他自己的。起訴書稱，對衝基金在他的報告公開前進行交易，並與他分享部分利潤。據起訴書稱，在2021年1月被聯邦調查人員問及其中一次事件時，萊夫特對執法人員撒謊，説他「從來沒有，絕對沒有」向對衝基金提前通知一份報告以換取報酬。

根據起訴書，萊夫特還通過散佈他為其他投資者管理資金的報告來誤導市場，實際上他只投資自己的資金。

做空者長期以來在市場中發揮重要作用。押注股票價格下跌可以幫助投資者對衝風險，識別定價過高的股票，甚至揭露欺詐行為。例如，做空者警告投資者2008年信貸危機，並幫助揭示安然公司和Wirecard的醜聞。

做空者表示，他們的研究享有言論自由保護，但公司高管常常抱怨他們誇大公司的問題或通過發佈自己實際上不了解的內容來誤導。

有時也做多 有錢就賺

萊夫特長期以來將自己描述為出版商，他的網站描述了他揭示的內容的限制。網站上寫道：「Citron Research不會報告何時建立或平倉頭寸」，而這是檢察官現在認為具有欺騙性的話語。

在起訴書引用的一個例子中，2020年初新冠疫情道指航空股大跌，萊夫特在2020年6月做空美國航空股票，在香櫞的推特賬户上，萊夫特預測美國航空會再跌50%至10美元。

但經過調查，萊夫特購買了只需小幅下跌即可獲利的期權。在發佈推文后十分鍾內，萊夫特就平倉了他的大部分美國航空股票。他在半小時內清倉了其余部分。

而萊夫特也並非一味做空，只要有的賺，他也會做多，雖然這不常發生。起訴書指，2018年，萊夫特在推特上寫道他看好特斯拉，而他在推特上寫下這些內容后一分鍾內，就賣掉了他超過一半的持倉，賺取了100萬美元。

檢察官指控萊夫特操縱其他股票的價格，包括Meta、Nvidia和Roku。起訴書指出，萊夫特知道自己的建議會推動股價，這「使他能夠操縱目標證券的價格」。

如果罪名成立，萊夫特將在17項證券欺詐指控中每項面臨最高20年的監禁，在一項單獨的證券欺詐指控中面臨25年監禁，以及在一項向調查人員撒謊的指控中面臨5年監禁。

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