ETF周報 | 特斯拉空頭大賺，兩倍做空特斯拉ETF周內飆升12%；3倍做多航空股ETF漲15%

華盛資訊07月27日訊，當周標普500指數跌0.83%，報5459.1點；道瓊斯指數漲0.75%，報40589.34點；納斯達克指數跌2.08%，報17357.88點。

周五投資者迎來了美聯儲青睞的通脹指標，消費者開支數據顯示美國6月通脹温和上升，消費者支出保持穩固，顯示通脹環境改善，對於希望在不破壞經濟的情況下給通脹降温的官員來説這是令人鼓舞的跡象，可能有助於美聯儲官員增強對通脹正朝着2%目標邁進的信心。

美股ETF漲幅TOP10

從ETF漲幅榜來看，漲幅居前的是Direxion Shares Etf Trust-Direxion Daily Regional Banks Bull 3x Shares $DPST 漲17.40%，當前市值10.85億美元，當周資金淨流入1148.42萬美元。該ETF的前5大成分股包括：第一地平線、韋伯斯特金融、西諾烏斯金融、Truist Financial、歐扎克銀行

周內航空股ETF表現亮眼，其中3倍做多航空與國防產業ETF-Direxion $DFEN 漲15.48%，當前市值1.94億美元，當周資金淨流入203.9萬美元。該ETF的前5大成分股包括：GE航空航天、雷神技術、波音、L3Harris、諾斯羅普·格魯曼

• 消息上，多隻航空股績后股價飆升。其中雷神技術周內漲超10%，該公司第二季度的利潤超過了華爾街的預期，因為對航空旅行的強勁需求提振了該公司的商業航空業務；
• 諾斯羅普格魯曼績后周漲9%，公司2024財年第二季度銷售額同比增長7%，達到102.18億美元，超過了市場普遍預期的100.18億美元。
• 美國航空周漲近1%，美國航空第二季度營收為143.34億美元，基本符合分析師預期；調整后的淨利潤為7.74億美元，好於分析師平均預期的7.4億美元；調整后的每股收益為1.09美元，好於分析師平均預期的1.05美元。
• GE航天航空周漲6%創新高，Q2總訂單量同比增長18%，上調全年業績指引；
• 波音周超4%，公司表示已恢復向中國交付737 MAX；
• 洛克希德馬丁大漲10%，公司Q2營收、EPS均超預期，上調全年業績指引。

小盤股表現強勢，3倍做多小型股ETF-Direxion周漲10%。美國投資機構Fundstrat Global Advisors聯合創始人兼研究主管Tom Lee上周表示：「我認為8月份真的會是一個輪動變得更加明顯的月份，我認為小盤股將走強，標準普爾500指數可能持平，或者只是小幅下跌。」他預計羅素指數將上漲40%。

做空特斯拉的本周大賺，每日兩倍做空特斯拉ETF周內大漲12.16%。特斯拉周內股價暴跌8%,Q2總營收同比增長2%至歷史新高的255億美元。但公司利潤意外驟降45%，遠低於華爾街預期，核心原因來自「價格戰」導致的銷量及單車利潤持續縮水，本季度特斯拉汽車業務毛利率僅為14.6%，銷量44.4萬輛同比下滑4.8%。

股指ETF

股指ETF方面，3倍做多航空與國防產業ETF-Direxion $DFEN  漲15.48%，當前市值1.94億美元，當周資金淨流入203.9萬美元。該ETF的前5大成分股包括：GE航空航天、雷神技術、波音、L3Harris、諾斯羅普·格魯曼

Direxion Shares Etf Trust-Direxion Daily Homebuilders & Supplies Bull 3x Shares $NAIL  漲11.71%，當前市值4.53億美元，當周資金淨流出293.62萬美元。該ETF的前5大成分股包括：霍頓房屋、萊納、普得集團、NVR、勞氏

大宗商品ETF

大宗商品ETF方面，2倍做空天然氣-ProShares $KOLD  漲10.02%，當前市值6748.2萬美元，當周資金淨流出285.3萬美元。

2倍做空白銀-ProShares $ZSL  漲9.24%，當前市值609.0萬美元，當周資金淨流出381.83萬美元。

2倍做空原油-ProShares $SCO  漲4.32%，當前市值2.38億美元，當周資金淨流入202.68萬美元。

本周港股ETF漲幅top10

本周港股市場延續弱勢，恆生科技指數三連跌。截至收盤，科技指數全周累計下跌2.62%，報收3433.73點，恆生指數和國企指數同期下跌2.28%、2.50%，報收17021.31點、6010.64點。

從ETF漲幅榜來看，嘉實明晟A股 $03118.HK 漲12.71%，當前市值3576.0萬港元，當周資金淨流入440.78萬港元。該ETF的前5大成分股包括：貴州茅臺、寧德時代、長江電力、招商銀行、五 糧 液

FI二南方日經 $07515.HK 漲12.21%，當前市值9037.6萬港元，當周資金淨流入39.12萬港元。

嘉實明晟A股-R $83118.HK 漲11.00%，當前市值3316.8萬港元，當周資金淨流入254.75萬港元。該ETF的前5大成分股包括：貴州茅臺、寧德時代、長江電力、招商銀行、五 糧 液

一周市場觀點

若特朗普當選美國總統，美股也很危險？貝萊德罕見警告

貝萊德聯合創辦人Ralph Schlosstein表示，一旦特朗普當選美國總統，將對美國股市構成風險。不過他認為，明年經濟衰退的可能性不大。只要經濟及企業盈利保持良好狀態，美國股市將會繼續上升，而美聯儲的首次減息亦會為股市帶來刺激作用。他稱，特朗普曾提出對其他國家的進口產品全面徵收10%的關税，關税可能會推高通脹，並且打擊股市。

相關機會： $VIXM  、 $UVIX  、 $VIXY 

 「華爾街神算子」：小型股或在8月上漲逾15%！

有「華爾街神算子」之稱的Fundstrat聯合創始人Tom Lee表示，如果歷史可以作為參考的話，專注於小型股的羅素2000指數在8月份可能會增長15%或更多。Lee表示，市場對於即將來臨的美聯儲降息（預計從9月開始）的信心正在推動小型股的反彈。

摩根士丹利：標普500指數年底接近6000點的可能性增加

摩根士丹利分析師Jim Caron發表今年下半年投資主題展望，指出截至5月標普500指數的預期收益較年初提升，反映出今年以來累積收益表現強於預期，相信除非經濟突然減速，否則2025年收益預估至年底可能會更高。同時，截至5月底止標普500的前瞻市盈率為20.5倍，對比年初為19.7倍，兩者均支持標普500指數年底接近6000點可能性，較接近5000點的可能性為高。

瑞銀：資金或從現金及債券轉投股市，標普500指數年底目標為5900點

瑞銀報告認為，理想宏觀經濟可能促使投資者將資金從現金和債券轉向股票，推動標普500指數達到6500點。儘管納斯達克指數7月下跌，羅素2000指數和一些虧損科技股7月表現強勁，顯示市場對美國經濟增長和通脹下降的預期。瑞銀建議關注優質增長股和AI機遇，將標普500指數年底目標設為5900點，最高目標6500點，前提是通脹放緩和AI推動生產力增長。

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