全球化工50強榜單背后藏喜憂

近日，美國化學會旗下《化學與工程新聞》（C&EN）根據化學品銷售額數據發佈2023年全球化工企業50強名單。榜單顯示，2023年，全球化工50強企業的化學品銷售額下降了10.7%，至10360億美元，行業整體呈現低迷態勢。不過，榜單的變化也顯示出國際石化業的一些發展趨勢。

三甲排名未變

作為美國化學會旗下全球化學化工領域最有影響力的新聞雜誌之一，C&EN每年會對相關公司上一財年的化學品銷售額進行排名並對外發布，「全球化工企業50強」排行榜也因此成為全球化工企業行業地位和競爭力的重要觀察而備受關注。由於大多數上榜企業為國際巨頭，該榜單也被稱為全球化工行業晴雨表。

本次榜單顯示，2023年度化工50強收入門檻為83.7億美元，比上年下降約13億美元。全球化工50強企業的化學品總銷售額下降了10.7%，為10360億美元。各企業中，巴斯夫以745億美元的化工銷售收入連續第五年榮登榜首。中國石化、陶氏繼續名列二、三位。榜單中銷售額超過500億美元的公司有2家，銷售額在400億至500億美元的有4家，300億至400億美元的有4家，200億至300億美元的有8家，100億至200億美元的有24家。

整體業績欠佳

榜單顯示，2023年世界化工行業經歷了衰退。2022年的榜單上，全球前50強的銷售額總計較2021年增長了17%，這主要得益於新冠疫情后的經濟復甦。但是這一動力在去年出現減弱，全球化工行業的高庫存和產能過剩也削弱了產品銷量，進而影響了行業業績。

受此因素影響，根據50強榜單中38家企業公佈的盈利數據，其合併利潤比2022年下降了44.1%，至544億美元。其中，25家公司盈利下降，7家出現虧損，只有6家利潤增長。6家利潤出現增長的公司分別是SK創新、林德、空氣化工產品、法液空、東麗工業和旭化成。

歐洲化企在2023年的業績尤其不景氣。高昂的能源成本和老化的資產，影響了不少歐洲化企的競爭力。俄烏衝突暴發后，歐洲切斷了俄羅斯天然氣供應，加劇了化工行業的疲軟。巴斯夫、英力士、科思創、阿科瑪和贏創等歐洲公司的化學品銷售額大幅下降。其中，巴斯夫的化工銷售收入下降了21.1%，利潤暴跌了44%。許多在該地區運營的公司正在削減成本或關閉低效產能。與此同時，C&EN還認為，全球新增產能較多也導致石化行業面臨壓力，陶氏、埃克森美孚、利安德巴賽爾、因多拉瑪和布拉斯科的化學品銷售額及利潤下降反映了這一點。另外，化肥價格已從2022年的高點回落，導致美盛、Nutrien和雅苒等企業的業績暴跌。

入選今年排行榜的50強公司中，只有14家公司的化工業務銷售收入同比出現增長，分別是LG化學、中國石油、林德、榮盛石化、萬華化學、恆力石化、東方盛虹、桐昆集團、恆逸石化、新鳳鳴、帝斯曼—芬美意、塞拉尼斯、雅保和韓華。其余36家公司的化工業務銷售收入同比出現下降，其中降幅最大的5家公司分別是Nutrien、雅苒、英力士、美盛和布拉斯科。

部分企業崛起

2023年，也有一些企業逆勢增長，擠入榜單。2023年度全球化工50強榜單有9家新面孔，包括東方盛虹、帝斯曼—芬美意、桐昆集團、塞拉尼斯、雅保、韓華思路信、新鳳鳴、沙索和SK創新。其中，帝斯曼—芬美意上榜是因為前帝斯曼和香料製造商芬美意進行合併，成為全球重要的香精香料和營養化學品生產商。雅保的鋰電池材料業務強勁增長，因而進入榜單。韓華思路信則藉助太陽能材料業務，重返榜單。另外，沙索上榜是因為化工業務銷售收入降幅較少。2023年，取得銷售額和盈利增長的企業，很多都依託單一類型市場領域的高業績。尋找能夠帶來高業績的業務，將是近期全球化企調整業務的重要依據。

有人歡喜就有人憂，2023年，之前的前50強公司未能上榜，原因則多種多樣。其中，西湖化學、PTT全球化工、北歐化工、墨西哥Alpek、智利SQM、以色列化工、CF工業等業績出現下滑，未能上榜。其中，SQM、以色列化工和CF工業是重要化肥生產商，但由於化肥價格暴跌，不得不退出榜單。墨西哥Alpek是拉美地區重要的聚酯生產商，但拉美聚酯業受到域外衝擊，因而業績下滑。

索爾維和OCI退出榜單，則是因為2023年標誌性的分拆案。2023年，索爾維分拆為新索爾維和Syensqo。OCI跌出榜單是因為它將合資企業Fertiglobe的股份出售給了阿布扎比國家石油公司，這也標誌着中東石油資本正在競逐化工資產。