Reservoir Media宣佈2025財年第一季度業績報告。

音樂出版的實力推動了8%的營收增長

自2021年IPO以來，收入連續第12個季度同比增長

紐約，NY/ACCESSWIRE/2024年7月31日/獲獎的獨立音樂公司水庫媒體公司(納斯達克股票代碼：RSVR)(或公司)今天公佈了截至2024年6月30日的2025財年第一季度的財務業績。

最近亮點：

收入3,430萬美元，有機增長6%，含收購同比增長8%

音樂出版收入同比增長15%

唱片收入同比下降7%

營業收入500萬美元，同比增加180萬美元

OIBDA(折舊及攤銷前營業收入)1,130萬美元，同比增長23%

淨虧損50萬美元，或每股虧損0.01美元，而淨收益為20萬美元，或每股虧損0.00美元

調整后EBITDA為1,260萬美元，同比增長25%

與知名創作型歌手Wrabel、白金級暢銷詞曲作者兼製作人Aaron Zuckerman、全球熱門詞曲作者兼製作人Lewis Thompson簽署出版協議

管理評論：

「我們第一財季的業績反映出，我們在成為上市公司后的三年里取得了良好的財務業績。自上市以來，我們每個季度的營收都實現了同比增長，我們還提高了每一財年的業績指引。」水庫媒體創始人兼首席執行官Golnar Khosrowshahi説。「音樂產業正以前所未有的速度恢復增長，專家預測這種增長將持續到未來十年。我們很高興成為這一勢頭的一部分，因為我們的創作者通過他們在各流派和市場上的排行榜冠軍合作塑造了音樂版圖。我們處於有利地位，能夠獲得更多的有機增長，同時繼續尋求增值機會。」

2025財年第一季度財務業績

25財年第一季度

2014財年第一季度

更改

$

34.3

$

31.8

$

24.0

$

20.8

$

9.6

$

10.4

$

5.0

$

3.1

$

11.3

$

9.2

$

$

0.2

NM

$

12.6

$

10.1

(表格附註：百萬美元；截至6月30日的季度；未經審計；NM=沒有意義)

2025財年第一季度總收入增長8%，達到3430萬美元，而2024財年第一季度為3180萬美元。這一增長是由音樂出版收入增長15%推動的，但唱片音樂收入下降7%部分抵消了這一增長，這主要歸因於De La Soul在去年同期以實體格式發佈了De La Soul的目錄。

2025財年第一季度的營業收入為500萬美元，而2024財年第一季度的營業收入為310萬美元。OIBDA在2025財年第一季度增長了23%，達到1130萬美元，而上一財季為920萬美元。調整后的EBITDA在2025財年第一季度增長了25%，達到1260萬美元，而去年為1010萬美元，這主要是收入增長和利潤率提高的結果。關於OIBDA和調整后EBITDA分別與營業收入和淨(虧損)收入的計算和對賬，見下文。

2025財年第一季度淨虧損為50萬美元，或每股虧損0.01美元，而去年同期的淨收益為20萬美元，或每股虧損0.00美元。淨收入下降的主要原因是本季度掉期的公允價值虧損，而去年同期掉期的公允價值收益被營業收入的增加部分抵消。

2025財年第一季度分部回顧

25財年第一季度

2014財年第一季度

更改

$

14.6

$

11.9

$

5.1

$

4.5

$

2.8

$

3.0

$

0.7

$

0.6

$

0.8

$

0.8

$

24.0

$

20.8

$

2.2

$

1.4

$

6.8

$

5.7

(表格附註：百萬美元；截至6月30日的季度；未經審計)

音樂出版在2025財年第一季度的收入為2,400萬美元，比去年第一季度的2,080萬美元增長了15%。增長主要是由於收購目錄和現有目錄的收入，這得益於多種音樂流媒體服務的價格上漲。我們在數字、性能和機械方面的收入有所增加，但同步和其他收入的下降部分抵消了這一增長。

在2025財年第一季度，音樂出版OIBDA增長了19%，達到680萬美元，而2024財年第一季度為570萬美元。音樂出版第一季度OIBDA利潤率從27%提高到28%。音樂出版公司OIBDA和OIBDA利潤率的增長反映了收入的增長和利潤率的提高。

25財年第一季度

2014財年第一季度

更改

$

6.6

$

5.6

$

1.4

$

3.6

$

1.1

$

0.9

$

0.6

$

0.3

$

9.6

$

10.4

$

2.7

$

1.8

$

4.5

$

3.5

(表格附註：百萬美元；截至6月30日的季度；未經審計)

2025財年第一季度唱片收入為960萬美元，與去年第一季度的1040萬美元相比下降了7%。這一下降是由於上一年季度發行了多張De La Soul專輯導致實體收入下降所致。

在2025財年第一季度，Recorded Music OIBDA增長了27%，達到450萬美元，而2024財年第一季度為350萬美元。第一季度Recorded Music OIBDA利潤率從34%上升至46%，主要是由於按類型劃分的收入組合改變為較低的實體銷售百分比。

資產負債表和流動性

截至2024年6月30日的三個月，經營活動提供的現金為860萬美元，比去年同期增加940萬美元。

截至2024年6月30日，水庫擁有1640萬美元和1.212億美元的現金和現金等價物，可根據其循環信貸安排借款，總可用流動資金為1.376億美元。總債務為3.241億美元(扣除遞延融資費用淨額470萬美元)，淨債務為3.078億美元(定義為總債務減去現金和現金等價物以及遞延融資成本)。相比之下，根據其循環信貸安排，可供借款的現金和現金等價物分別為1810萬美元和1.142億美元，截至2024年3月31日，可用流動性總額為1.323億美元。截至2024年3月31日，總債務為3.308億美元(扣除遞延融資成本500萬美元)，淨債務為3.127億美元。

2025財年展望

水庫維持其先前提供的2025財年財務展望範圍，並預計截至2025年3月31日的年度財務結果如下：

指導

1.48億-1.52億美元

5800萬-6100萬美元

水庫首席財務官Jim Heindlmeyer表示：「我們第一季度的營收增長和成本控制努力為本財年剩余時間奠定了堅實的基礎。我們健康的現金流產生和可用債務使我們有財務靈活性，可以在未來幾個季度繼續增加我們的投資組合並尋求新的有機增長機會。我們處於有利地位，能夠實現我們之前發佈的2025財年財務指導。」

電話會議信息

水庫將於美國東部時間上午10：00主持一次電話會議，分析師和投資者將討論其截至2025年3月31日的財年第一季度的財務業績。美國東部夏令時今天，2024年7月31日。電話會議可通過公司網站投資者關係部分的網絡直播收聽。

感興趣的各方也可以使用以下注冊鏈接參與電話會議：此處。註冊后，參賽者將收到一個撥號號碼和一個進入活動的個人識別碼。如果撥入號碼或個人識別碼丟失，參與者可以重新註冊電話會議。電話會議結束后不久，音頻網絡直播將在活動結束后30天內在水庫公司網站的投資者關係部分重播。

關於水庫媒體公司

水庫是一家總部設在紐約市的獨立音樂公司，在洛杉磯、納什維爾、多倫多、倫敦和阿布扎比設有辦事處。蓄水池是美國第一家由女性創立並領導上市的獨立音樂公司。該公司成立於2007年，最初是一家家族所有的音樂出版商，現已成長為擁有超過15萬項版權和3.6萬張主唱片的公司，其標題可以追溯到1900年，在全球範圍內發行了數百張排名第一的唱片。根據公告牌出版商季刊，佩奇經常佔據美國市場份額前10名，兩次被音樂商業全球公司的A&R獎評為年度最佳出版商，並在2020年和2022年音樂周獎上獲得年度獨立出版商獎。

庫房還通過Chysalis Records、Tommy Boy Music和Phililly Groove Records代理多種錄製的音樂，並通過其與Blue RainCoat Music和Big Life Management的合資企業管理藝術家。

前瞻性陳述

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，依據該法案提供的安全港保護而作出。前瞻性陳述通常由諸如「預期」、「相信」、「繼續」、「可能」、「估計」、「預期」、「預測」、「打算」、「可能」、「展望」、「計劃」、「可能」、「潛在」、「預測」、「項目」、「應該」、「目標」、「將會」和其他類似的詞語和表述來識別。本新聞稿中的前瞻性陳述涉及除其他事項外：水庫公司的預期財務狀況、經營結果和業績、預期增長、未來經營的計劃和目標、業務前景和市場狀況。前瞻性陳述是基於管理層目前的期望和信念以及管理層目前可獲得的信息。這些聲明固有地會受到許多風險、不確定性和假設的影響，其中許多風險、不確定性和假設是我們無法控制的，可能會導致未來的事件或結果與本新聞稿中陳述或暗示的結果有實質性差異，包括在Reserve提交給美國證券交易委員會的截止到2024年3月31日的10-K表格年度報告和其他提交給美國證券交易委員會的文件中描述的風險因素，這些文件可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov或Reserve的網站上查閲。本新聞稿中所作的任何前瞻性陳述僅限於發表之日，水庫公司不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是作為新信息、未來發展還是其他方面的結果。

水庫媒體公司及其子公司截至2024年6月30日的三個月合併損益表與2023年6月30日(未經審計)(以美元表示)

截至6月30日的三個月

2024

2023

%更改

$

34,316,843

$

31,836,586

8

%

13,281,116

13,471,597

(%1

)%

6,384,757

6,055,568

5

%

9,689,437

9,164,500

6

%

29,355,310

28,691,665

2

%

4,961,533

3,144,921

58

%

(5,059,398

)

(4,733,533

)

(59,463

)

(29,936

)

(490,295

)

1,845,387

(99,522

)

62

(747,145

)

226,901

(293,968

)

62,348

(453,177

)

164,553

106,522

112,780

$

(346,655

)

$

277,333

$

(0.01

)

$

-

$

(0.01

)

$

-

64,970,693

64,572,432

64,970,693

64,998,544

水庫媒體公司及其子公司2024年6月30日與2024年3月31日的合併資產負債表(未經審計)(以美元表示)

2024年6月30日

2024年3月31日

$

16,358,506

$

18,132,015

32,081,489

33,227,382

12,917,635

13,248,008

6,163,776

6,300,915

67,521,406

70,908,320

634,724,872

640,222,000

1,355,019

1,451,924

50,747,131

56,527,557

520,220

551,410

6736,634

6,988,340

5,141,819

5,753,488

1,410,949

1,131,529

$

768,158,050

$

783,534,568

$

5,123,049

$

9,015,939

38,656,663

40,395,205

883,248

2,043,772

1,102,261

1,163,953

6,371,704

7,313,615

541,503

439,152

52,678,428

60,371,636

324,127,393

330,791,607

30,028,349

30,471,978

6,431,339

6,720,287

-

121,374

469,589

572,705

413,735,098

429,049,587

-

-

6,508

6,483

341,744,622

341,388,351

15,051,002

15,397,657

(3,762,881

)

(3,797,733

)

353,039,251

352,994,758

1,383,701

1,490,223

354,422,952

354,484,981

$

768,158,050

$

783,534,568

關於非GAAP財務指標的補充披露

本新聞稿包括某些財務信息，如OIBDA、OIBDA保證金、EBITDA、調整后的EBITDA和淨債務，這些信息沒有按照美國公認會計原則(GAAP)編制。水庫管理層使用這些非公認會計准則財務指標來評估水庫的運營，衡量其績效，並做出戰略決策。水庫公司認為，這些非公認會計准則財務指標的使用為投資者和其他人提供了有用的信息，幫助他們以與水庫公司管理相同的方式瞭解水庫公司的經營結果和趨勢，並將水庫公司的財務指標與其他類似公司的財務指標進行比較，這些公司中的許多公司都提出了類似的非GAAP財務指標。然而，這些非GAAP財務衡量標準受到固有限制，因為它們反映了油藏管理層在確定這些非GAAP財務衡量標準時對排除或包括哪些項目的判斷，因此不應被視為根據GAAP計算的淨收入、營業收入或任何其他經營業績衡量標準的替代品。單獨使用這種非公認會計准則財務指標來分析水庫公司的業務將具有實質性的侷限性，因為計算是基於水庫公司管理層關於事件和情況的性質和分類的主觀決定。此外，儘管庫房行業的其他公司可能會報告名為OIBDA、OIBDA利潤率、調整后的EBITDA和淨債務或類似衡量標準的指標，但這些非GAAP財務指標的計算方式可能不同於庫房公司計算此類非GAAP財務指標的方式，這降低了它們作為比較指標的整體有用性。由於這些限制，此類非GAAP財務指標應與其他財務業績指標和根據GAAP列報的其他財務結果一起考慮。您可以在下表中找到這些非GAAP財務指標與最接近的可比GAAP指標的對賬情況。

OIBDA

水庫根據幾個因素評估經營業績，包括有形資產非現金折舊前營業收入和無形資產非現金攤銷前的主要財務衡量標準(「OIBDA」)。水庫公司認為OIBDA是其業務經營實力和業績的重要指標，並認為這一非GAAP財務指標為投資者提供了有用的信息，因為它消除了水庫公司經營業績中攤銷的重大影響。然而，使用OIBDA作為業績衡量標準的一個侷限性是，它沒有反映某些資本化的有形和無形資產的定期成本，這些資產用於在水庫公司的業務中產生收入和其他營業外收入(虧損)。因此，OIBDA應被視為根據公認會計准則報告的營業收入、歸因於我們的淨收入和其他財務業績指標之外的額外指標，而不是替代。此外，我們對OIBDA的定義可能不同於其他公司使用的類似標題的衡量標準。OIBDA利潤率定義為OIBDA佔收入的百分比。

EBITDA和調整后的EBITDA

EBITDA定義為扣除淨利息支出、所得税(福利)支出、有形資產非現金折舊和無形資產非現金攤銷前的收益(淨收益或虧損)，管理層用來衡量企業的經營業績。經調整EBITDA，除調整淨收入以剔除所得税開支、利息開支及折舊及攤銷外，亦會進一步調整淨收入，撇除項目或開支，例如(1)任何非現金費用(包括任何減值費用及提前清償債務及將股權投資減記至其估計公允價值的虧損)、(2)任何匯兌淨收益或虧損、(3)利率互換產生的任何淨收益或虧損、(4)基於股權的補償開支及(5)若干不尋常或非經常性項目。

調整后的EBITDA是油藏管理層瞭解和評估經營業績、制定未來經營計劃和做出有關資本分配的戰略決策的關鍵指標。然而，調整后EBITDA的使用受到一些限制，其中包括：(1)它沒有反映某些資本化的有形和無形資產用於為水庫公司的業務創造收入的定期成本；(2)它沒有反映為償還水庫公司債務的利息或本金所必需的重大利息支出或現金需求；(3)它沒有反映每一項現金支出、未來資本支出或合同承諾的需求。特別是，調整后的EBITDA措施增加了在計算淨收入時扣除的某些非現金、非常或非經常性費用；然而，這些費用可能會重複發生，差異很大，很難預測。此外，調整后的EBITDA與經營活動提供的淨收入或現金流量不同，因為這些術語是由GAAP定義的，並不一定表明現金流量是否足以滿足現金需求。

淨債務

水庫將淨債務定義為總債務減去現金和現金等價物以及遞延融資成本。水庫媒體公司及其子公司

水庫媒體公司及其子公司對截至2024年6月30日的三個月營業收入與2023年6月30日的對賬(未經審計)(以千美元為單位)

截至6月30日的三個月

2024

2023

$

4961

$

3,145

6,385

6,056

$

11,346

$

9,201

水庫傳媒公司及其子公司向OIBDA報告截至2024年6月30日的三個月營業收入與2023年6月30日(未經審計)(以千美元為單位)

截至6月30日的三個月

2024

2023

$

2,183

$

1,396

4,601

4,303

$

6784

$

5,699

水庫媒體公司及其子公司向OIBDA報告截至2024年6月30日的三個月營業收入對賬錄製音樂部門與2023年6月30日(未經審計)(以千美元為單位)

截至6月30日的三個月

2024

2023

$

2,691

$

1,764

1,760

1,729

$

4,451

$

3,493

水庫媒體公司及其子公司對截至2024年6月30日的三個月調整后EBITDA的淨(虧損)收入與2023年6月30日(未經審計)(以千美元為單位)的對賬

截至6月30日的三個月

2024

2023

$

(453

)

$

164

(294

)

62

5,059

4,734

6,385

6,056

10,697

11,016

59

30

490

(1,845

)

1,274

914

100

-

$

12,620

$

10,115

(A)

反映外匯波動造成的損失

(B)

反映利率互換按市值計價的非現金損失或(收益)。

(C)

反映與水庫媒體公司2021綜合激勵計劃相關的非現金股份薪酬支出。

(D)

反映水庫通過權益法投資記錄的虧損份額。

媒體聯繫水庫媒體公司營銷和通聯部副總裁Suzy Arrabito sa@storger-media.com

投資者聯繫Alpha IR Group Jackie Marcus或Nathan Skown RSVR@Alpha-ir.com

來源：水庫媒體公司