牛市已過半 比特幣生態還有機會嗎？

比特幣網絡憑藉其卓越的穩定性和安全性，不僅為BTC賦予了持久的價值，還積累了令人矚目的資本。

隨着BTC現貨ETF的獲批，傳統資金的大規模湧入推動其市值突破1.3萬億美元。

然而，人們經常忽視比特幣作為網絡和 BTC 作為數字資產之間的區別，要發揮比特幣的全部潛力，關鍵在於利用網絡功能，將比特幣從單純的價值存儲轉變為比特幣經濟的核心基礎設施。

2022年12月，Ordinals協議的橫空出世為比特幣生態系統帶來了一場意想不到的革新。

"銘文"的爆火不僅將大眾和開發者的目光聚焦到比特幣生態，更讓人們看到了釋放比特幣巨大潛能的可能性。

短短12個月內，基於Ordinals的比特幣銘文代幣總市值就突破35億美元，展現了驚人的增長速度。即使在今天，比特幣網絡上每日NFT的交易額都要大於Solana。

然而，市場對比特幣生態的過高期待也帶來了隨之而來的挫折。

銘文熱潮的迅速退温，備受期待的Runes"符文"上線后表現不及預期，以及梅林項目從TVL巔峰到發幣后幣價暴跌的戲劇性轉折，都讓市場陷入了對比特幣生態未來的迷茫。

隨着Memecoin的興起，市場注意力也被大大轉移。

這波比特幣生態的大起大落，恰如半導體工藝中的"高温退火"過程。這個過程旨在釋放材料內部應力，增加其延展性和韌性。

我們認為這一原理同樣適用於比特幣生態系統的發展，在退去FOMO情緒后，哪些項目依然在積極構建？比特幣生態的發展方向和趨勢是什麼？

本文將按賽道分類，深入探討比特幣生態的發展趨勢和代表性項目，分析它們如何應對挑戰，以及它們在比特幣生態系統中扮演的角色。

比特幣作為首個成功的加密貨幣，其網絡設計初衷主要側重於安全性和去中心化，這種設計也帶來了可編程性和交易速度方面的固有限制。

儘管SegWit和Taproot等升級在一定程度上改善了這些問題，但Ordinals資產發行熱潮清晰地暴露了網絡的侷限性：嚴重的網絡擁堵、不斷攀升的gas費用，以及對更強大智能合約功能的迫切需求。

隨着用户對比特幣原有功能之外的可擴展性和額外功能的需求日益增長，比特幣生態系統開始探索各種擴容解決方案。這些方案大多借鑑了以太坊生態的擴容經驗，採用模塊化的分層架構，由此誕生了"比特幣層"的概念。

這一架構包括L2層（如閃電網絡、側鏈和Rollup等解決方案），旨在通過將交易轉移到鏈下處理，提高交易吞吐量，同時保持與主鏈的安全連接；

結算層，進一步優化特定應用場景的性能和功能；數據層，提供數據可用性和存儲解決方案；以及應用層，基於底層基礎設施開發各種去中心化應用。

這種多層架構提高了可編程性，使得更復雜的智能合約成為可能；顯著提升了交易處理速度；改善了數據可用性；同時還擴展了生態的可能性。

目前競爭最激烈的比特幣Layer2賽道中，絕大多數採用了EVM技術棧並配合跨鏈橋來解決比特幣的擴容問題，這種方法雖然能在短期內快速搭建生態，但這些解決方案與比特幣主鏈缺乏強綁定關係，且高度依賴跨鏈橋，增加了潛在的安全風險；

同時，使用以太坊的賬户模型和EVM來擴展基於UTXO的比特幣，在某種程度上與"Bitcoin Native"的理念不符。L2從技術路線來看大致有三種：

Rollup系：這類方案高度重視Layer1的可驗證性，致力於將Layer1的安全性延伸到Layer2。

側鏈系：這類方案的優勢在於其相對成熟的技術和生態系統。

客户端驗證：這類方案強調利用Layer1原生的數據可用性（DA）。

Rollup系解決方案在追求Layer1可驗證性的同時，通過多種模塊化設計來控制用户的信任成本。這種方法既保證了安全性，又在一定程度上降低了用户的信任負擔。

相比之下，側鏈系雖然在技術成熟度上有優勢，但在繼承Layer1安全性方面可能面臨更多挑戰。

客户端驗證方案雖然能在很大程度上確保所有賬本記錄都在Layer1上進行，但它要求用户對客户端保持高度信任，這種信任成本是內生的，難以完全消除。

Ordinals的出現使比特幣網絡成爲了一個高度安全的數據庫，能夠存儲各種數據，包括Rollup的證明數據。

然而，僅僅將Rollup的證明數據上傳到BTC網絡並不足以確保Rollup內部交易的有效性和正確性，BTC Rollup面臨的核心問題在於驗證。

目前，大多數BTC Rollup可能會選擇主權rollup（客户端驗證）的方式，即由驗證者在鏈下同步Rollup的全部數據並自行檢查。

這種方法的侷限性在於無法充分利用比特幣網絡最強大的特性——數十萬個節點的POW共識來保障rollup的安全。

理想的狀態是讓BTC網絡能夠主動驗證Rollup的證明，類似於以太坊的方式，並有能力拒絕無效的區塊數據。

同時，還需要確保Rollup中的資產在極端情況下（如Rollup的節點或排序器長期宕機或拒絕接受交易）仍能通過安全逃生通道去信任地提取到BTC網絡中。

Bitlayer

https://www.bitlayer.org/ready-player-one/dapps-center

B² Network

1. Rollup層：採用ZK-Rollup和zkEVM解決方案，負責執行用户交易和輸出相關證明。

2. 數據可用（DA）層：包括分佈式存儲、B²節點和比特幣網絡，負責永久存儲Rollup數據，驗證零知識證明，並在比特幣上執行最終確認。

https://buzz.bsquared.network/farming

QED

GOAT Network

https://club.goat.network/goatlist

Mezo

https://mezo.org/hodl

Bitfinity Network

Arch Network

側鏈概念源於2014年Adam Back等人發表的《Enabling Blockchain Innovations with Pegged Sidechains》論文。該概念旨在通過允許資產在多個區塊鏈間轉移，來提升比特幣的服務能力。

側鏈本質上是與主鏈並行運行的獨立區塊鏈網絡，具有以下特點：

側鏈的核心功能在於實現資產從主鏈到側鏈的轉移和使用，通常涉及跨鏈轉賬和資產鎖定等操作。這種設計為比特幣生態帶來了新的可能性，優勢是能夠快速將以太坊網絡的一套搬來與比特幣掛鉤落地，但同時也帶來了安全性和互操作性方面的挑戰。

Merlin

https://www.btceden.org/?type=all

Stacks

https://defillama.com/chain/Stacks?pool2=false&staking=false

Citrea

Fractal Bitcoin

https://unisat-wallet.medium.com/2024-07-unisat-swap-product-important-update-e974084074a1

Botanix

https://botanixlabs.xyz/en/ecosystem

Nervos

UTXO Stack

許多新興PoS鏈的安全性受限於鏈上經濟體規模，存在被控制風險。比特幣質押和再質押協議通過引入共識性最強的比特幣資產，為PoS網絡提供安全保障。

尤其是在EigenLayer和一眾再質押項目的教育下，再質押概念已經深入人心，將此概念衍生及比特幣生態也更為自然。

比特幣再質押的優勢包括：

Babylon

https://babylonchain.io/

Lorenzo

https://www.lorenzo-protocol.xyz/

Chakra

https://btcstaking.testnet.chakrachain.io/

BounceBit

https://bouncebit.io/

Lombard

比特幣與以太坊在生態成熟度、技術基因和主網特性上存在顯著差異。以太坊的數據可用性（DA）層是對其已經相對豐富的主網功能的進一步增強，相比之下，比特幣主網的交易處理能力極為有限，每秒僅能處理約4筆交易。

因此，對比特幣而言，發展DA層更像是解決一個迫切需求，而非簡單的功能增強。這個賽道的競爭較少，目前成型的只有Nubit一家。

Nubit

本文僅從比特幣層的視角粗略介紹了部分生態項目的進展。實際上，比特幣生態系統還包括更多的基礎設施，如跨鏈橋、錢包、預言機，各類資產協議和DeFi項目等，其範圍之廣實在不勝枚舉。

我們的討論僅起拋磚引玉之用，旨在通過這些案例管中窺豹，一瞥比特幣生態發展的特徵。

比特幣生態系統的發展正面臨着技術原生性與用户需求之間的平衡挑戰，這種挑戰體現在生態開發逐漸形成兩股力量。

原生技術派致力於在比特幣獨特的UTXO模型和腳本語言基礎上發掘潛力，開發真正符合比特幣設計理念的項目。

這種方法雖然在技術上更具挑戰性，但能更好地保持與比特幣核心價值的一致性。通過對大量項目的分析，我們發現原生技術派項目普遍具有強大的學術背景，這反映出比特幣生態基礎設施開發的高難度。

由於比特幣網絡本身的限制，這些項目需要運用諸如高級密碼學等新技術來解決挑戰，因此需要非常強的學術功底。

相對而言，用户導向派更注重快速響應市場需求，利用現有的成熟技術快速開發和部署產品，以服務於已有的用户羣體。

這些項目更多地採用以太坊的經驗，其優勢在於降低了用户教育成本。然而，這種方法的缺點是應用端缺乏創新，大多數落地項目基本上是在側鏈上覆制以太坊的解決方案。

對於每一周期來説，創新都是不可或缺的關鍵要素。在BTC生態中，技術創新應該更多地體現在突破其原有的各種限制上。

Babylon項目就是一個很好的例子，展示瞭如何通過原生技術創新來增強比特幣的實用性。通過使用比特幣時間戳等創新技術，Babylon允許用户在保留BTC所有權的同時獲得額外收益。

這種BTC生息方式既minimizing了額外的資產安全風險，又為用户創造了新的價值，因此對市場用户極具吸引力。基於這些觀察，我們認為BTC生態的未來發展路徑可能是：

通過持續的原生技術創新和改進，開發新興協議和項目，以提高BTC的資金利用率。

這種方法不僅能夠突破比特幣原有的技術侷限，還能在保持其核心價值的同時滿足市場需求，為比特幣生態系統的長期健康發展奠定堅實基礎。

責任編輯：張靖笛