我們認為Verisk Analytics（納斯達克股票代碼：VNSK）可以輕松管理其債務

大衞·伊本説得很好，‘波動性不是我們關心的風險，我們關心的是避免資本的永久性損失。’當你考察一家公司的風險有多大時，考慮它的資產負債表是很自然的，因為當一家企業倒閉時，債務往往會涉及到它。我們注意到，Verisk Analytics，Inc.(納斯達克股票代碼：VRSK)的資產負債表上確實有債務。但更重要的問題是：這些債務造成了多大的風險？

一般來説，只有當一家公司不能輕易償還債務時，債務纔會成為一個真正的問題，無論是通過籌集資金還是用自己的現金流。最終，如果公司不能履行其償還債務的法定義務，股東可能會一無所有地離開。儘管這並不常見，但我們確實經常看到負債累累的公司永久性地稀釋股東的權益，因為貸款人迫使他們以令人沮喪的價格籌集資金。當然，許多公司利用債務為增長提供資金，沒有任何負面后果。當我們檢查債務水平時，我們首先同時考慮現金和債務水平。

您可以點擊下圖查看歷史數據，但它顯示，截至2024年6月，Verisk Analytics的債務為30.7億美元，比一年前增加了28.3億美元。另一方面，它擁有6.321億美元的現金，導致淨債務約為24.4億美元。

最新資產負債表數據顯示，Verisk Analytics有13.7億美元的負債在一年內到期，29.6億美元的負債在一年內到期。爲了抵消這些債務，它有6.321億美元的現金以及價值5.552億美元的應收賬款在12個月內到期。因此，它的負債比現金和(近期)應收賬款之和高出31.5億美元。

由於上市交易的Verisk Analytics股票的總價值高達373億美元，因此這種負債水平似乎不太可能構成重大威脅。但有足夠的負債，我們肯定會建議股東繼續監控未來的資產負債表。

我們通過查看公司的淨債務除以利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)，並計算其息税前收益(EBIT)支付利息支出(利息覆蓋)的容易程度，來衡量公司的債務負擔與其盈利能力的關係。因此，我們考慮債務相對於收益，包括折舊和攤銷費用。

Verisk Analytics的淨債務與EBITDA之比約為1.9，表明僅適度使用債務。其高達利息支出10.4倍的息税前利潤，意味着債務負擔輕如孔雀羽毛。重要的是，Verisk Analytics在過去12個月中息税前利潤增長了65%，這一增長將使其更容易處理債務。當你分析債務時，資產負債表顯然是你關注的領域。但最重要的是，未來的收益將決定Verisk Analytics未來保持健康資產負債表的能力。因此，如果你想看看專業人士的想法，你可能會發現這份關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。

最后，一家公司只能用冷硬現金償還債務，而不是會計利潤。因此，合乎邏輯的一步是看看息税前利潤與實際自由現金流相匹配的比例。在過去的三年中，Verisk Analytics產生了強勁的自由現金流，相當於其息税前利潤的73%，這與我們的預期不謀而合。這種自由現金流使公司在適當的時候處於償還債務的有利地位。

好消息是，Verisk Analytics展示了其息税前利潤增長的能力，這讓我們感到高興，就像毛茸茸的小狗對待蹣跚學步的孩子一樣。好消息不止於此，因為它將息税前利潤轉換為自由現金流也支持了這種印象！縮小範圍，Verisk Analytics似乎相當合理地使用債務；這得到了我們的認可。畢竟，合理的槓桿可以提高股本回報率。毫無疑問，我們從資產負債表中瞭解到的債務最多。然而，並非所有投資風險都存在於資產負債表中--遠非如此。例如，Verisk Analytics有一個警告信號，我們認為您應該注意。

當然，如果你是那種喜歡在沒有債務負擔的情況下購買股票的投資者，那麼不要猶豫，今天就來看看我們的淨現金成長型股票獨家名單。

對這篇文章有反饋嗎？擔心內容嗎？請直接與我們聯繫。或者，也可以給編輯組發電子郵件，地址是implywallst.com。這篇由《華爾街日報》撰寫的文章本質上是籠統的。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論，我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議，也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意，我們的分析可能不會考慮最新的對價格敏感的公司公告或定性材料。簡單地説，華爾街在提到的任何股票中都沒有頭寸。

對這篇文章有反饋嗎？擔心內容嗎？請直接與我們聯繫。或者，也可以發送電子郵件至EDITICATION-Team@implywallst.com