Xoma版税（納斯達克股票代碼：Xoma）是否受到債務負擔的影響？

沃倫·巴菲特(Warren Buffett)曾説過一句名言：波動性遠非風險的代名詞。當我們考慮一家公司的風險有多大時，我們總是喜歡看它對債務的使用，因為債務過重可能導致破產。我們可以看到，XOMA Royalty Corporation(納斯達克股票代碼：XMA)在其業務中確實使用了債務。但這筆債務對股東來説是個問題嗎？

當一家企業不能輕易地履行這些義務時，債務和其他負債就會變得有風險，無論是通過自由現金流還是通過以有吸引力的價格籌集資本。資本主義的一部分是「創造性破壞」的過程，破產的企業被銀行家無情地清算。然而，更常見(但代價仍然高昂)的情況是，一家公司必須以極低的價格發行股票，永久性地稀釋股東的股份，只是爲了支撐其資產負債表。當然，在企業中，債務可以是一個重要的工具，特別是資本密集型企業。當考慮一家企業使用了多少債務時，首先要做的是把現金和債務放在一起看。

正如你在下面看到的，截至2024年3月底，XOMA Royalty的債務為1.207億美元，而一年前為零。單擊圖像瞭解更多詳細信息。然而，它確實有1.366億美元的現金來抵消這一點，導致淨現金為1600萬美元。

放大最新的資產負債表數據，我們可以看到XOMA Royalty有1550萬美元的負債在12個月內到期，還有1.215億美元的負債在12個月后到期。爲了抵消這些債務，它有1.366億美元的現金以及價值982萬美元的應收賬款在12個月內到期。因此，它實際上擁有的流動資產比總負債多938萬美元。

這種短期流動性是一個跡象，表明XOMA Royalty可能會輕松償還債務，因為其資產負債表遠未捉襟見肘。簡而言之，XOMA Royalty擁有淨現金，所以可以公平地説它沒有沉重的債務負擔！當你分析債務時，資產負債表顯然是你關注的領域。但最重要的是，未來的收益將決定XOMA Royalty未來保持健康資產負債表的能力。因此，如果你想看看專業人士的想法，你可能會發現這份關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。

在過去的12個月里，XOMA Royalty報告的收入為580萬美元，增長了73%，儘管它沒有報告任何息税前收益。股東們可能會祈禱它能以自己的方式增長並實現盈利。

從本質上講，虧損的公司比那些長期盈利的公司風險更大。我們確實注意到，XOMA Royalty在過去一年中出現了息税前收益(EBIT)虧損。同期，它出現了1300萬美元的負自由現金流出，並計入了4500萬美元的會計損失。但值得慶幸的是資產負債表上的1600萬美元。這意味着它可能會在兩年多的時間里保持目前的支出速度。隨着去年收入的強勁增長，XOMA Royalty可能會走上盈利之路。盈利前的公司往往存在風險，但它們也可以提供豐厚的回報。在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個起點。然而，並非所有投資風險都存在於資產負債表中--遠非如此。例如，我們已經為XOMA Royalty確定了一個警告標誌，您應該知道。

歸根結底，關注那些沒有淨債務的公司往往更好。你可以訪問我們的這類公司的特別名單(都有利潤增長的記錄)。這是免費的。

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