SkyWater Technology（納斯達克股票代碼：SKYT）的資產負債表是否健康？

馬克斯説得很好，他不是擔心股價波動，而是擔心永久虧損的可能性是我擔心的風險……我認識的每個實際投資者都擔心。因此，當你評估一家公司的風險有多大時，聰明的投資者似乎知道債務--通常涉及破產--是一個非常重要的因素。與許多其他公司一樣，Skywater Technology，Inc.(納斯達克股票代碼：SKYT)利用債務。但這筆債務對股東來説是個問題嗎？

債務幫助企業，直到企業難以償還債務，無論是用新資本還是自由現金流。如果情況真的變得很糟糕，貸款人可以控制業務。然而，一種更常見(但仍然昂貴)的情況是，一家公司必須以低廉的股價稀釋股東的股份，才能控制債務。當然，債務的好處是，它往往代表着廉價資本，特別是當它用能夠以高回報率進行再投資的能力取代公司的稀釋時。當考慮一家企業使用了多少債務時，首先要做的是把現金和債務放在一起看。

如下所示，截至2024年3月，Skywater Technology的債務為7190萬美元，低於一年前的8940萬美元。然而，由於它擁有2000萬美元的現金儲備，其淨債務較少，約為5190萬美元。

放大最新的資產負債表數據，我們可以看到，Skywater Technology有1.488億美元的負債在12個月內到期，超過12個月的負債有1.041億美元。爲了抵消這些債務，它有2000萬美元的現金以及價值8290萬美元的應收賬款在12個月內到期。因此，它的負債總額比現金和短期應收賬款的總和多1.50億美元。

雖然這看起來可能很多，但並不是那麼糟糕，因為天水科技的市值為3.007億美元，因此如果需要的話，它可能會通過籌集資本來加強其資產負債表。然而，仍值得密切關注其償債能力。在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個起點。但最終，該業務未來的盈利能力將決定天水科技能否隨着時間的推移加強其資產負債表。因此，如果你想看看專業人士的想法，你可能會發現這份關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。

去年，天水科技沒有實現息税前利潤，但收入增長了30%，達到3億美元。如果運氣好的話，該公司將能夠以增長的方式實現盈利。

儘管營收增長，天水科技去年仍出現息税前收益(EBIT)虧損。具體地説，息税前利潤損失為1300萬美元。當我們看到這一點，並回憶起資產負債表上相對於現金的負債時，在我們看來，該公司有任何債務似乎是不明智的。坦率地説，我們認為資產負債表遠遠不能與之匹配，儘管隨着時間的推移，它可能會得到改善。例如，我們不希望看到去年3200萬美元的虧損重演。因此，坦率地説，我們確實認為這是有風險的。在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個起點。然而，並非所有投資風險都存在於資產負債表中--遠非如此。請注意，天水科技在我們的投資分析中顯示了4個警告信號，你應該知道...

當然，如果你是那種喜歡在沒有債務負擔的情況下購買股票的投資者，那麼不要猶豫，今天就來看看我們的淨現金成長型股票獨家名單。

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