SkyWater Technology（納斯達克股票代碼：SKYT）的資產負債表是否健康？

霍華德·馬克斯（Howard Marks）説得很好，他説，「我擔心的風險是永久虧損的可能性……」我認識的每一位實際投資者都擔心。「所以，聰明的人似乎知道，當你評估一家公司的風險有多大時，債務--通常涉及破產--是一個非常重要的因素。與許多其他公司一樣，SkyWater Technology，Inc.（納斯達克股票代碼：SKYT）利用債務。但這筆債務是否值得股東關注？

債務可以幫助企業，直到企業難以償還債務，無論是用新資本還是自由現金流。如果情況變得非常糟糕，貸方可以控制業務。然而，一種更常見（但仍然昂貴）的情況是，一家公司必須以低廉的股價稀釋股東，僅僅是爲了控制債務。當然，債務的好處是它通常代表廉價資本，特別是當它用高回報率再投資的能力取代公司的稀釋時。在考慮企業使用多少債務時，首先要做的就是將其現金和債務放在一起。

如下圖所示，SkyWater Technology截至2024年3月的債務為7，190萬美元，低於一年前的8，940萬美元。然而，由於其現金儲備為2000萬美元，因此其淨債務較少，約為5190萬美元。

放大最新的資產負債表數據，我們可以看到SkyWater Technology 12個月內到期的負債為1.488億美元，此后到期的負債為1.041億美元。爲了抵消這些義務，該公司擁有2000萬美元的現金以及12個月內到期的價值8290萬美元的應收賬款。因此，其負債總額比現金和短期應收賬款的總和多出1.5億美元。

雖然這看起來很多，但也沒那麼糟糕，因為SkyWater Technology的市值為3.007億美元，因此如果需要的話，它可能會通過籌集資本來增強其資產負債表。不過，仍值得仔細審視其償還債務的能力。在分析債務水平時，資產負債表顯然是起點。但最終該業務的未來盈利能力將決定SkyWater Technology是否能夠隨着時間的推移增強其資產負債表。因此，如果你想看看專業人士的想法，你可能會發現這個關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。

去年，SkyWater Technology的EBIT水平並未實現盈利，但收入增長了30%，達到3億美元。如果幸運的話，該公司將能夠通過增長實現盈利。

儘管收入增長，但SkyWater Technology在過去一年中仍然存在息税前利潤（EBIT）虧損。具體來説，息税前利潤損失為1300萬美元。當我們看到這一點，並回顧其資產負債表上的負債，相對於現金，我們似乎不明智的公司有任何債務。坦率地説，我們認為資產負債表遠非匹配，儘管它可以隨着時間的推移而改善。例如，我們不希望看到去年3200萬美元的虧損重演。所以坦率地説，我們確實認為這是有風險的。在分析債務水平時，資產負債表顯然是起點。然而，並非所有投資風險都存在於資產負債表中--遠非如此。請注意，SkyWater Technology在我們的投資分析中顯示出4個警告信號，您應該瞭解.

當然，如果您是那種喜歡在沒有債務負擔的情況下購買股票的投資者，那麼請立即查看我們獨家的淨現金增長股票列表。

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