【IPO月報】7月港股IPO數量再增加 首日掛牌破發率亦環比飆升

金吾財訊 | 下半年的首個月悄然結束，受益於利好政策頻出、港股基本面回穩等因素，港股IPO市場呈現出一幅活躍且複雜的景象。

一方面，7月單月新股上市數量為今年以來最高。7月有10只新股登陸港交所，其中主板上市9家，創業板上市1家。同時，認購情緒也足夠火熱，認購倍數超100倍有3家。

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另一方面，破發率卻居高不下，與6月的0破發形成了鮮明的對比，也顯示出市場仍有不穩定性以及投資者對新上市公司業績的擔憂。

儘管破發率高企，綜合來看，仍可以確認香港新股市場復甦跡象已經顯現。

此前，證監會副主席方星海在6月19日的2024陸家嘴論壇上提及，將加快內地企業境外上市的備案速度。港交所行政總裁陳翊庭稱，「這個表態非常令人鼓舞，我相信內地企業赴港上市申請的備案提速是值得期待的。」

於是乎，在7月23日，美的集團收到中國證監會的備案通知。根據中國證監會官網披露的《關於美的集團股份有限公司境外發行上市備案通知書》，美的集團擬發行不超過約6.5億股境外上市普通股並在港交所上市。據此，美的集團的H股上市發行已完成證監會的備案程序。

隨着行業獨角獸注入的血液，相信將有望激活港股市場，吸引更多優質企業赴港上市，形成良好的示範效應，進一步鞏固香港作為國際金融中心的地位。

7月募資王——西鋭

7月港股IPO市場依舊維持較小的集資規模，西鋭飛機以15.09億港元的募資額，成為7月募資王。

據介紹，西鋭飛機成立於1987年，總部位於美國明尼蘇達州，於2011年6月被中航通飛合併收購，至此成為一家中國企業。公司設計、開發、製造及銷售私人航空業公認的優質飛機，在安全、技術、連接、性能及舒適度方面均有所創新。

根據弗若斯特沙利文的資料，按已交付量計，於2023年，公司於全球私人航空市場的市場份額為32.0%。

西鋭飛機此次引入的基石投資者包括國調基金二期、太倉高科、常熟東南、無錫建發新投、無錫金投。

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股權方面，招股書顯示，西鋭飛機由中航通飛香港100%持有，中航通飛香港由中航通飛全資擁有，而中航通飛由航空工業持股73.39%、廣東粵財投資控股有限公司持股12.42%、廣東恆健投資控股有限公司持股8.87%、珠海格力航空投資有限公司持股5.32%。IPO后，中航通飛持有西鋭飛機85%股權，公眾股東持股15%。

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7月超購王、穩中一手難度榜榜首——元續科技

雖然集資規模仍未有大的突破，但認購情緒延續了上個月的火熱。元續科技以2480.61倍的認購倍數，成為7月超購王，僅次於上個月同樣在創業板掛牌，也同屬半導體行業的優博控股。

元續科技創始於2000年，是一家總部設於新加坡的精密工程服務供應商，專門為半導體及其他界別的國際公司提供精密機加工及精密焊接服務。根據灼識諮詢報告，於2023年，公司在新加坡精密部件工程行業的半導體分部按收益計排名第五，市場佔有率約為3.3%。

元續科技和優博控股這兩家公司的上市打破了創業板長達三年半的上市空窗期，同時極度火熱的申購潮，證明了GEM經過改革后對中小企業仍然具有吸引力。

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7月掛牌首日表現最佳——瑞昌國際

7月新股上市數量暫時為今年最高，認購情緒也高漲，然而這股上市熱潮並沒有完全轉化為股價的穩定增長。7月份掛牌的股票，出現了6跌3漲1平的情況，破發率高達60%。

其中，中贛通信、方舟健客掛牌當日跌幅超40%，元續科技跌超39%，聲通科技、經發物業均跌超11%。

瑞昌國際掛牌首日表現最佳，當天開報1.3港元，較招股價高23.81%，全日最高見1.55港元，若高位拋售，一手賬面最高可賺1250港元。最終收盤報1.2港元，較招股價高14.29%，以收盤價計算，則一手賺375港元。

瑞昌國際是一家設於中國河南省的石油煉製及石化設備製造商，集團主要從事製造及銷售石油煉製及石化設備。按2023年的收益計，集團是中國石油煉製及石化運營的第三大催化裂化設備製造商，市場份額約為7.6%;按2023年的收益計，集團亦是中國石油煉製及石化運營的第二大硫回收設備及揮發性有機化合物焚燒設備製造商，市場份額約為3.4%。

中國石油煉製及石化設備行業的市場競爭十分激烈。日益激烈的競爭可能導致價格及毛利率下跌，以及流失公司的市場份額。事實上，公司毛利率近年也持續波動，2020-2023年分別為37.07%、28.58%、31.74%、35.2%。

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市場似乎並未看好其增長前景，瑞昌國際的股價在隨后數日反覆向下，截至8月1日，也已經跌破發行價1.05港元。

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附：7月遞表一覽

來源：港交所 整理：金吾財訊