美股前瞻 | 三大股指期貨齊漲 Palantir(PLTR.US)績后大漲

盤前市場動向

1. 8月6日(周二)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.71%，標普500指數期貨漲0.85%，納指期貨漲0.86%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.04%，英國富時100指數跌0.31%，法國CAC40指數跌0.44%，歐洲斯托克50指數跌0.14%。

3. 截至發稿，WTI原油漲0.12%，報73.03美元/桶。布倫特原油漲0.01%，報76.31美元/桶。

市場消息

全球股市崩盤背后：套利交易是罪魁禍首，美國硬着陸只是「背鍋俠」?分析師表示，最近幾天全球股市崩盤，更多反映的是投資者為增加押注而進行的套利交易減少，而非美國經濟前景的急劇轉變。他們補充道，雖然上周五弱於預期的美國就業數據是市場拋售的催化劑，日本藍籌股日經指數周一遭遇1987年黑色星期一以來最大單日跌幅，但就業報告本身並不足以成為引發如此劇烈波動的主要因素。相反，答案可能在於套利交易進一步大幅平倉。套利投資者從日本或瑞士等利率較低的經濟體借入資金，投資於其他地方的高收益資產。BlueBay資產管理公司首席投資官Mark Dowding表示，「根據我們的評估，此次(市場拋售)在很大程度上歸因於倉位投降，因為許多宏觀基金在交易中犯了錯誤，並觸發了止損，最開始是外匯和日元。」他補充道：「我們沒有看到任何數據表明經濟正面臨硬着陸。」

大摩策略師預警：標普500高估10%，美聯儲降息難解股市困局。摩根士丹利首席美國股票策略師邁克·威爾遜對市場前景提出了他的觀點。他表示，在市場獲得更積極的增長數據或美聯儲在政策上提供更多支持之前，短期內市場可能會持續處於脆弱狀態，但他預測這兩者都不會迅速出現。威爾遜認為，市場可能會從低估值中獲得一些支撐，但目前的價格還沒有反映出這一點。標普500指數仍在以20倍遠期12個月收益預測進行交易。他指出，假設經濟實現軟着陸，公允價值倍數接近19倍，這意味着在達到17-18倍之前，股價實際上並不便宜，這比當前交易價格高出10%以上。威爾遜認為，美聯儲面臨的困境是，下次會議將在六周后舉行，這對於目前市場交易的情況來説，感覺已經是很久以前的事了。市場往往缺乏耐心，因此他預計，在美聯儲滿足市場預期之前，市場將繼續處於高波動狀態。當然，另一方面是美聯儲在會議期間降息;但威爾遜認為，這可能會讓市場對經濟增長的擔憂加劇。

美聯儲被指已「超越」雙重使命，沃頓教授呼籲：應緊急降息75基點救市。沃頓商學院教授傑里米·西格爾在周一發出了緊急呼籲，主張美聯儲應在9月份的會議之前採取行動，緊急降息75個基點。西格爾認為，鑑於當前的通脹和就業狀況，美聯儲已經實現了其政策目標。西格爾強調，目前的聯邦基金利率應該在3.5%到4%之間，這是基於他在6月份會議上的分析，當時他指出，當通脹率降至2%且失業率達到4.2%時，長期聯邦基金利率應為2.8%。他指出，上周五的就業數據顯示失業率已達到4.3%，而通脹率已降至2.5%，接近美聯儲的目標。西格爾認為，考慮到這些進展，美聯儲維持利率不變的決策「完全沒有道理」。西格爾批評美聯儲目前的政策反應迟緩，認為它「遠遠落后於形勢」，並形容美聯儲目前處於「觀望」狀態。

高盛：在標普500下跌5%后買入可穩賺不賠。高盛對過去40年的數據的分析顯示，在經歷了過去一個月的大幅下跌之后，買入美國股票通常能盈利。根據David Kostin領導的高盛策略團隊給出的數據，自1980年以來，標普500指數在從近期高點下跌5%后的三個月里的中位數回報率為6%，而標普500指數目前已較7月中旬的高點下跌了8.5%。David Kostin在一份報告中表示，10%的回調往往也是有吸引力的買入機會，儘管追蹤記錄顯示反彈不如小幅下跌后那麼強勁。該行的研究顯示，在84%的情況下，美股下跌5%之后的回報率都是正的。

黃金價格經歷暴跌后企穩，高盛看好金價在明年漲至2700美元。周一，由於一些交易員削減持有量以滿足潛在的保證金要求，黃金價格在受到全球大跌拖累后企穩。雖然黃金傳統上被視為避風港，但在市場劇烈混亂時，金價通常會回落，隨后反彈。高盛集團分析師Daan Struyven在報告中表示：「黃金多頭倉位目前為投資組合提供了大宗商品中最大的對衝價值」，並堅持認為黃金價格將在 2025 年上漲至每盎司 2700 美元。他們表示，黃金可以緩衝戰爭、貿易關税和美國主權債務擔憂等地緣政治衝擊。

個股消息

AI創收引擎加速發力，軟件巨頭Palantir(PLTR.US)營收猛增27%。財報顯示，Palantir Q2營收同比增長27%至6.78億美元，好於分析師平均預期的6.528億美元;淨利潤同比增長20%至1.34億美元，好於分析師平均預期的8280萬美元;調整后的EBITDA為2.62億美元，同比增長39%。業績展望方面，Palantir將其2024年的總營收指引區間上調至27.4億至27.5億美元之間，好於分析師普遍預期的27億美元;該公司還將今年的調整后營業利潤指引大幅上調至9.66億美元至9.74億美元，而分析師普遍預期為8.83億美元。該公司強勁的第二季度業績以及大幅上調年度利潤展望主要在於全球政府機構以及各大企業對於Palantir人工智能軟件產品的持續強勁需求。截至發稿，Palantir周二美股盤前漲超10%。

獲PIF新投資15億美元+Q2營收超預期，Lucid(LCID.US)盤前漲超11%。數據顯示，Lucid Q2營收為2.006億美元，好於分析師平均預期的1.858億美元;但經調整后的每股虧損為29美分，高於分析師預期的每股虧損27美分。此外，Lucid將從其最大的投資者之一、沙特阿拉伯公共投資基金(PIF)旗下一家子公司獲得至多15億美元的現金注入。Lucid表示，它打算將新注入的現金用於一般企業用途，包括資本支出和營運資金。這筆資金預計將為這家制造商提供到明年第四季度的資金。

優步(UBER.US)Q2收入同比增長15.9%至107億美元，超過市場普遍預期。其綜合移動和配送收入同比增長19%至94億美元，按固定匯率計算增長20%。該股盤前漲6%，帶動同行Lyft漲近3%。

美國光伏巨頭SunPower(SPWR.US)申請破產並逐步縮減業務。這家屋頂太陽能公司在向美國特拉華州破產法院提交的破產法第11章申請中，列出了10億至100億美元的資產和負債。該公司的大股東包括法國能源巨頭道達爾(TTE.US)。根據周一晚些時候的一份聲明，該公司還同意以4500萬美元的價格將其Blue Raven Solar安裝部門和新住宅業務等資產出售給Complete Solaria Inc.(CSLR.US)。該公司要求法院在9月底前批准該交易。截至發稿，SunPower周二美股盤前暴跌超40%。

卡特彼勒(CAT.US)再次彰顯定價實力：Q2盈利超預期，稱全年利潤將高於預測。該公司第二季度業績超出分析師預期，這得益於價格上漲抵消了銷售量下降的影響。數據顯示，該公司Q2調整后每股收益為5.99美元，高於分析師平均預期5.54美元;營收為166.9億美元，同比下降3.5%，略高於預期。設備價格上漲使該公司的利潤免受制造成本上升的影響，第二季度漲價為利潤帶來了5.78億美元的有利影響。儘管銷售額有所下降，但卡特彼勒的營業利潤率仍保持在20.9%的強勁水平，略低於2023年第二季度的21.1%;調整后的營業利潤率從去年同期的21.3%提高到22.4%。展望未來，該公司表示，調整后的全年利潤將高於此前的指引，而利潤率將超過目標範圍。分析師目前預計，下半年的銷量和收入預計將略高於上半年，但預計全年的總銷售額將下降。截至發稿，卡特彼勒周二美股盤前漲超4%。

途牛(TOUR.US)Q2淨利潤同比飆升194%，預計Q3淨收入至多同比增長8%。2024年第二季度途牛淨收入1.17億元人民幣，同比增長17%;其中，打包旅遊產品收入近9000萬元人民幣，同比增長29%;淨利潤4300萬元人民幣，同比增長194%，2023年同期淨利潤為22萬元。今年二季度，途牛直播交易金額和核銷金額同比增長均超過200%。截至今年5月底，途牛直播交易金額及覈銷金額均已超過了2023年全年。直播渠道對公司整體業務的貢獻繼續提升。途牛預計今年第三季度淨收入為1.835億至1.924億元，同比增長3%至8%。

重要經濟數據和事件預告

北京時間次日00:00 EIA公佈月度短期能源展望報告

北京時間次日04:30 美國截至8月2日當周API原油庫存變動

業績預告

周三早間：超微電腦(SMCI.US)、安進(AMGN.US)、愛彼迎(ABNB.US)、飛塔信息(FTNT.US)

周三盤前：諾和諾德(NVO.US)、索尼(SONY.US)、本田(HMC.US)、迪士尼(DIS.US)、Shopify(SHOP.US)、Lyft(LYFT.US)