CVS HEALTH Corporation報告2024年第二季度業績和修訂2024年全年指南

財務亮點

2024年全年指導

CEO評論「我們有許多差異點，使我們能夠在現在和未來取勝。我們的創新是加快更透明的藥房報銷模式，增加生物仿製藥的使用，並通過我們互聯的醫療保健交付資產提供更好的患者結果。我們的集成模式和我們的戰略使我們能夠在具有挑戰性的環境中執行，我們正在交付客户所需的價值。我們今天正在採取行動，以確保我們最大限度地利用我們的許多機會，包括醫療保健福利領域的領導層變動。」-CVS Health總裁兼首席執行官凱倫·S·林奇

亞洲網羅德島州沃恩索克特8月7日電CVS Health Corporation(紐約證券交易所市場代碼：CVS)今天宣佈了截至2024年6月30日的三個月的經營業績。

財務結果摘要

截至三個月

6月30日

以百萬美元計，每股收益除外

2024

2023

更改

總收入

美元人民幣：91,234美元

美元人民幣：88,921美元

美元人民幣2,313美元

營業收入

3,045

3,234

(189)

調整后營業收入(%1)

3,744

4,481

(737)

稀釋后每股收益

美元人民幣，人民幣1.41美元

美元人民幣1.48美元

元人民幣，元人民幣(0.07)

調整后每股收益(2)

美元人民幣1.83美元

美元人民幣，人民幣2.21美元

美元，歐元，(0.38)

第二季度GAAP稀釋每股收益為1.41美元，低於上年的1.48美元，調整后的每股收益為1.83美元，低於上年的2.21美元，這主要是由於醫療保健福利部門的經營業績下降，這反映了持續的使用壓力以及該公司2024支付年度的Medicare Advantage星級評級在Medicare產品線中的不利影響。

該公司修訂了2024年GAAP稀釋每股收益、調整后每股收益和來自運營指導的現金流量，以反映醫療福利部門的持續壓力，但被醫療服務和製藥與消費者健康部門的強勁表現部分抵消。

公司在本新聞稿中同時介紹了GAAP和非GAAP財務指標，以幫助比較公司過去的財務業績和當前的財務業績。有關本新聞稿中提供的非GAAP財務衡量標準的解釋，請參閱第11頁開始的「非GAAP財務信息」和第23頁開始的尾註。有關本新聞稿中使用的每個非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬，請參閱第13頁至第15頁和第22頁。

第二季度綜合業績

截至三個月

6月30日

截至6個月

6月30日

以百萬美元計，每股收益除外

2024

2023

更改

2024

2023

更改

總收入

$91234

$88921

$2,313

179,671美元

$174,199

5,472美元

營業收入

3,045

3,234

(189)

5,316

6,680

(1,364)

調整后營業收入(%1)

3,744

4,481

(737)

6,701

8,851

(2,150)

淨收入

1,768

1,914

(146)

2,892

4,056

(1,164)

稀釋后每股收益

美元和1.41美元

美元和1.48美元

美元(0.07)

美元，2.28美元

美元；3.13美元

美元(0.85)

調整后每股收益(2)

美元，1.83美元

美元：2.21美元

美元(0.38)

美元；3.14美元

美元：4.41美元

美元(1.27)

截至2024年6月30日的三個月與前一年相比：

醫療福利分部

醫療福利部分提供全方位的保險和自我保險(「ASC」)醫療、藥房、牙科和行為健康產品和服務。截至2024年、2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的細分結果如下：

截至三個月

6月30日

截至6個月

6月30日

單位：百萬，百分比除外

2024

2023

更改

2024

2023

更改

總收入

$32,475

$267,747

$5,728

$64,711

$52624

$12,087

調整后營業收入(%1)

938

1,541

(603)

1,670

3,365

(1,695)

醫療福利比率(「MBR」)(3)

89.6%

86.2%

3.4%

90.0%

85.4%

4.6%

醫療會員(4)

27.0

25.6

1.4

基於醫療福利部門目前的表現和前景，公司決定立即實施領導層更迭。布萊恩·凱恩要離開公司了。凱倫·林奇將直接領導醫療福利部門。凱倫和CVS Health的首席財務官湯姆·考伊都將監督這項業務的日常管理。

此外，執行副總裁兼首席戰略官Katerina Guerraz將擔任醫療福利部門的首席運營官。卡特琳娜在安泰工作了20年，擁有豐富的商業和醫療保險經驗，並擁有卓越的運營記錄。

請參閱第17頁上的補充信息，以瞭解有關醫療保健福利部門業績的其他信息。

健康服務部門

醫療服務部門提供全方位的藥房福利管理解決方案，在其醫療診所提供虛擬和家庭醫療保健服務，並提供提供商支持解決方案。截至2024年、2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的細分結果如下：

截至三個月

6月30日

截至6個月

6月30日

百萬美元

2024

2023

更改

2024

2023

更改

總收入

$42,171

$46,215

$10(4,044)

$82456

$990,806

$(8,350)

調整后營業收入(%1)

1,915

1,894

21

3,278

3,574

(296)

已處理藥房報銷申請(5)(6)

471.2

576.6

(105.4)

934.1

1,163.9

(229.8)

有關衞生服務部門績效的其他信息，請參閱第18頁上的補充信息。

藥房和消費者健康部門

藥房和消費者健康部門在其零售藥店和輸液業務中配藥，提供包括藥房患者護理計劃、診斷測試和疫苗接種管理在內的輔助藥房服務，並銷售各種保健和保健產品和一般商品。該部門還向長期護理機構提供藥房服務和藥房履行服務，以支持衞生服務部門的專科和郵購藥房產品。截至2024年、2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的細分結果如下：

截至三個月

6月30日

截至6個月

6月30日

百萬美元

2024

2023

更改

2024

2023

更改

總收入

$29838

$28784

1,054美元

$58,563

$56,706

$1,857

調整后營業收入(%1)

1,243

1,413

(170)

2,420

2,547

(127)

已填寫處方(5)(6)

420.4

405.7

14.7

838.0

810.5

27.5

有關藥房和消費者健康部門表現的其他信息，請參閱第19頁上的補充信息。

2024年全年指導

該公司將2024年GAAP稀釋后每股收益指引從至少5.64美元修訂為4.95美元至5.20美元，並將2024年調整后每股收益指引從至少7.00美元修訂為6.40美元至6.65美元。該公司還將2024年全年運營指導的現金流從至少105億美元修訂為約90億美元。

該公司的指導修訂反映了醫療保健福利部門的持續壓力，但部分被健康服務和製藥與消費者健康部門的強勁表現所抵消。有關指導修訂的更多詳細信息，請參閱CVS Health網站(http://investors.cvshealth.com.)投資者關係部分的2024年第二季度收益演示文稿。

2024年GAAP稀釋每股收益和調整后每股收益之間的調整包括無形資產的攤銷、已實現資本損失淨額、與收購相關的整合成本、阿片類藥物訴訟費用以及與CVS Health調整后收入中不包括的項目相關的相應所得税收益或支出。

電話會議和網絡直播

公司將於今天上午8：00為投資者舉行電話會議。(東部時間)討論其第二季度業績。此次電話會議的音頻網絡直播將通過CVS Health網站的投資者關係部分向所有感興趣的各方同時播出，網址為http://investors.cvshealth.com.。這一網絡廣播將存檔，並在電話會議之后的一年內在網站上提供。

關於CVS運行狀況

CVS Health是領先的健康解決方案公司，提供無與倫比的護理服務。我們通過我們在當地的存在、數字渠道和30多萬名敬業的同事-包括40,000多名醫生、藥劑師、護士和護士從業者-接觸到更多的人，並改善美國各地社區的健康狀況。無論何時何地人們需要我們，我們都會為他們的健康提供幫助--無論是管理慢性病，遵守他們的藥物治療，還是以最方便的方式獲得負擔得起的健康和健康服務。我們通過改善可獲得性、降低成本並在每個有意義的健康時刻成為值得信賴的合作伙伴，幫助人們駕馭醫療保健系統--以及他們的個人健康護理。我們每天都在用心去做這一切。在社交媒體上關注@CVSHealth。

有關前瞻性陳述的告誡聲明

1995年的《私人證券訴訟改革法》為CVS Health Corporation或代表CVS Health Corporation所作的前瞻性陳述提供了安全港。本新聞稿中的前瞻性陳述包括但不限於「2024年全年指導」、「首席執行官評論」和「財務結果摘要」標題下的信息以及對賬和尾註中包含的信息。就其性質而言，所有前瞻性陳述都不是對未來業績或結果的保證，會受到難以預測和/或量化的風險和不確定性的影響。由於我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中描述的風險和不確定性，實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果有實質性差異，這些風險和不確定性包括在我們最近提交的10-K表格年度報告、截至2024年3月31日和2024年6月30日的10-Q表格季度報告以及我們當前的8-K表格報告中風險因素部分和「關於前瞻性陳述的警示聲明」標題下闡述的風險和不確定性。

告誡您不要過度依賴CVS Health的前瞻性陳述。CVS Health的前瞻性陳述是並將基於管理層當時對未來事件和經營業績的看法和假設，並且僅適用於此類陳述的日期。CVS Health不承擔任何更新或修改前瞻性陳述的責任，無論是由於新信息、未來事件、不確定性或其他原因。

-表在后面-

CVS Health Corporation

簡明合併經營報表

(未經審計)

截至三個月

6月30日

截至6個月

6月30日

以百萬美元計，每股收益除外

2024

2023

2024

2023

收入：

產品

美元：56,212美元

美元和60,539美元

美元，109,936美元

$118,686

保費

30,667

25,108

61,058

49,460

服務

3,961

3,000

7,829

5,445

淨投資收益

394

274

848

608

總收入

91,234

88,921

179,671

174,199

運營成本：

產品銷售成本

49,998

53,536

98,071

104,991

醫療費用

27,853

21,782

55,656

42,230

運營費用

10,338

9,873

20,628

19,453

重組費用

-

496

-

496

持有待售資產損失

-

-

-

349

總運營成本

88,189

85,687

174,355

167,519

營業收入

3,045

3,234

5,316

6,680

利息支出

732

686

1,448

1,275

其他收入

(24)

(22)

(49)

(44)

所得税前收入撥備

2,337

2,570

3,917

5,449

所得税撥備

569

656

1,025

1,393

淨收入

1,768

1,914

2,892

4,056

可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損

2

(13)

(9)

(19)

CVS Health的淨收入

1,770美元，1,770美元

美元人民幣1,901美元

美元，約合人民幣2883元

美元，約合人民幣4,037元

CVS Health每股淨收益：

基本

美元人民幣1.41美元

美元/歐元，1.48美元

美元/歐元，2.29美元

美元/歐元，3.15美元

稀釋

美元人民幣1.41美元

美元/歐元，1.48美元

美元/歐元，2.28美元

美元/歐元，3.13美元

加權平均流通股：

基本

1,256

1,283

1,258

1,283

稀釋

1,259

1,287

1,263

1,289

宣佈的每股股息

美元：0.665美元

美元：0.605美元

美元/歐元，1.33美元

美元/歐元，1.21美元

CVS Health Corporation

簡明合併資產負債表

(未經審計)

百萬美元

2024年6月30日

2023年12月31日

資產：

現金和現金等價物

元人民幣和12,507美元

美元/歐元，8,196美元

投資

3,755

3,259

應收賬款淨額

32,385

35,227

庫存

16,068

18,025

其他流動資產

5,237

3,151

p流動資產總額

69,952

67,858

長期投資

25,028

23,019

財產和設備，淨額

13,032

13,183

經營性租賃使用權資產

16,901

17,252

商譽

91,272

91,272

無形資產淨值

28,311

29,234

分賬資產

3,187

3,250

其他資產

4,798

4,660

總資產

美元人民幣，252,481美元

美元人民幣，249,728美元

負債：

應付帳款

美元人民幣14,416美元

美元人民幣14,897美元

藥房理賠和應付折扣

24,188

22,874

應付醫療費用

13,885

12,049

投保人資金

1,051

1,326

應計費用

21,163

22,189

其他保險責任

1,041

1,141

經營租賃負債的當期部分

1,911

1,741

短期債務

-

200

長期債務的當前部分

3,731

2,772

p流動負債總額

81,386

79,189

長期經營租賃負債

15,537

16,034

長期債務

62,643

58,638

遞延所得税

4,052

4,311

分賬負債

3,187

3,250

其他長期保險負債

5,039

5,459

其他長期負債

5,526

6,211

總負債

177,370

173,092

股東權益：

優先股

-

-

普通股和資本盈余

49,371

48,992

庫存股

(36,919)

(33,838)

留存收益

62,797

61,604

累計其他綜合損失

(319)

(297)

*CVS Health股東權益合計

74,930

76,461

非控股權益

181

175

股東權益總額

75,111

76,636

總負債和股東權益

美元人民幣，252,481美元

美元人民幣，249,728美元

CVS Health Corporation

現金流量表簡明合併報表

(未經審計)

截至6個月

6月30日

百萬美元

2024

2023

經營活動現金流：

客户現金收據

美元：173,728美元

美元：175,567美元

支付庫存、處方和醫療服務的現金

(90,845)

(101,318)

已支付保險金

(52,485)

(41,108)

支付給其他供應商和員工的現金

(21,124)

(17,686)

收到利息和投資收入

839

801

已支付利息

(1,392)

(1,131)

繳納所得税

(729)

(1,779)

經營活動提供的現金淨額

7,992

13,346

投資活動現金流：

銷售收益和投資到期日

4,418

3,640

購買投資

(6,781)

(4,499)

購置房產和設備

(1,343)

(1,575)

收購(現金和限制性現金收購的淨額)

(73)

(16,474)

其他

60

32

用於投資活動的淨現金

(3,719)

(18,876)

融資活動現金流：

商業票據借款(償還)，淨額

(200)

1,000

發行短期貸款的收益

-

5,000

償還短期貸款

-

(5,000)

發行長期債券的收益

4959

10,898

償還長期債務

(37)

(1,787)

回購普通股

(3,024)

(2,016)

已支付股息

(1,698)

(1,574)

行使股票期權的收益

228

120

支付與股權獎勵淨額結算相關的税款

(176)

(168)

其他

(30)

(121)

融資活動提供的現金淨額

22

6,352

現金、現金等價物和限制性現金淨增加

4,295

822

期初現金、現金等價物和限制性現金

8,525

13,305

期末現金、現金等價物和限制性現金

美元，即12,820美元

美元：14,127美元

CVS Health Corporation

現金流量表簡明合併報表

(未經審計)

截至6個月

6月30日

百萬美元

2024

2023

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行對賬：

淨收入

美元，約合人民幣2892元

元人民幣和4,056美元

將淨收入與經營活動提供的淨現金進行覈對所需的調整：

折舊和攤銷

2,289

2,105

基於股票的薪酬

270

307

遞延所得税及其他項目

(341)

87

扣除收購影響后的營業資產和負債變動：

應收賬款淨額

2,798

(804)

庫存

1,937

1,800

其他資產

(2,241)

(913)

應付帳款和藥房理賠及折扣

1,191

(118)

應付醫療費用和其他保險責任

1,581

4,334

其他負債

(2,384)

2,492

經營活動提供的現金淨額

美元/歐元，7,992美元

美元：13,346美元

非GAAP財務信息

公司使用非公認會計准則財務指標來分析潛在的業務業績和趨勢。該公司相信，提供這些非公認會計准則財務指標將增強公司和投資者將公司過去的財務業績與目前的業績進行比較的能力。這些非GAAP財務指標是作為本新聞稿中的財務指標的補充信息提供的，這些財務指標是根據GAAP計算和列報的。非GAAP財務計量不應被視為替代或優於根據GAAP確定或計算的財務計量。該公司對其非GAAP財務指標的定義可能無法與其他公司報告的類似名稱的指標相比較。

非GAAP財務指標，如合併的調整后營業收入、調整后每股收益(「EPS」)和CVS Health的調整后收入，不適用於相關的GAAP指標：無形資產攤銷、已實現資本利得或損失淨額以及其他既與公司正常業務進程無關也不反映公司基本業務表現的項目(如果有)。

在本新聞稿所述期間，以下項目不包括在上述適用的非GAAP財務指標中，因為公司認為這些項目既不涉及公司的正常業務過程，也不反映公司的基本業務表現：

非公認會計准則財務計量的定義見第23頁尾註(1)和(2)。各非公認會計原則財務指標與最直接可比的公認會計原則財務指標的對賬見第13至15頁和第22頁。

將非GAAP財務指標調整為最直接可比的GAAP財務指標

調整后營業收入

(未經審計)

以下是合併營業收入(GAAP計量)與合併調整后營業收入的對賬，以及分部GAAP營業收入(虧損)與分部調整后營業收入(虧損)的對賬：

截至2024年6月30日的三個月

百萬美元

醫療保健

好處

健康

服務

藥房&

消費者

健康

公司/

其他

合併

合計

營業收入(虧損)(GAAP計量)

美元人民幣，人民幣574美元

美元；1,766美元

美元人民幣1,179美元

美元人民幣(474美元)

美元人民幣3,045美元

無形資產攤銷

293

149

%1

507

已實現淨資本損失

71

-

-

19

90

與收購相關的整合成本

-

-

-

102

102

調整后營業收入(虧損)(1)

美元人民幣，人民幣938美元

美元，1,915美元

美元人民幣1,243美元

美元人民幣(352美元)

美元人民幣3,744美元

截至2023年6月30日的三個月

百萬美元

醫療保健

好處

健康

服務

藥房&

消費者

健康

公司/

其他

合併

合計

營業收入(虧損)(GAAP計量)

美元/歐元，1160美元

美元；1,767美元

美元人民幣1,349美元

美元(1,042)

美元人民幣3,234美元

無形資產攤銷

294

125

65

%1

485

已實現資本(收益)淨虧損

78

-

(%1)

21

98

收購相關交易和

集成成本

-

-

-

157

157

重組費用

-

-

-

496

496

寫字樓房地產優化收費

9

2

-

-

11

調整后營業收入(虧損)(1)

美元人民幣1,541美元

美元；1,894美元

美元人民幣1,413美元

美元人民幣(367美元)

美元人民幣1,481美元

截至2024年6月30日的6個月

百萬美元

醫療保健

好處

健康

服務

藥房&

消費者

健康

公司/

其他

合併

合計

營業收入(虧損)(GAAP計量)

1,002美元，1,002美元

美元；2979美元

美元人民幣2,292美元

美元人民幣(957)

美元/歐元，5316美元

無形資產攤銷

587

299

128

%1

1,015

已實現淨資本損失

81

-

-

27

108

與收購相關的整合成本

-

-

-

162

162

阿片類藥物訴訟費用

-

-

-

100

100

調整后營業收入(虧損)(1)

1,670美元，1,670美元

美元；3,278美元

美元人民幣2,420美元

美元人民幣(667美元)

元人民幣，人民幣6,701元

截至2023年6月30日的6個月

百萬美元

醫療保健

好處

健康

服務

藥房&

消費者

健康

公司/

其他

合併

合計

營業收入(虧損)(GAAP計量)

美元/歐元，2568美元

美元和3,405美元

美元人民幣2,066美元

美元(1,359美元)

美元人民幣，人民幣6,680美元

無形資產攤銷

589

166

130

2

887

已實現淨資本損失

177

-

2

24

203

與收購相關的交易和整合成本

-

-

-

200

200

重組費用

-

-

-

496

496

寫字樓房地產優化收費

31

3

-

2

36

持有待售資產損失

-

-

349

-

349

調整后營業收入(虧損)(1)

美元人民幣3,365美元

美元；3,574美元

美元/歐元，2547美元

美元人民幣(635美元)

美元人民幣1,851美元

調整后每股收益

(未經審計)

以下是CVS Health的淨收入與CVS Health的調整后收入的對賬，以及GAAP稀釋每股收益和調整后每股收益的計算：

截至三個月

2024年6月30日

截至三個月

2023年6月30日

以百萬美元計，每股收益除外

合計公司

每股普通股

合計公司

每股普通股

CVS Health的淨收入(GAAP衡量標準)

美元和1,770美元

美元人民幣1.41美元

美元：1,901美元

美元/歐元，1.48美元

無形資產攤銷

507

0.40

485

0.38

已實現淨資本損失

90

0.07

98

0.08

與收購相關的交易和整合成本

102

0.08

157

0.12

重組費用

-

-

496

0.38

寫字樓房地產優化收費

-

-

11

0.01

非GAAP調整的税務影響

(163)

(0.13)

(303)

(0.24)

CVS Health調整后收入(2)

美元和2,306美元

美元/歐元，1.83美元

美元和2845美元

美元/歐元，2.21美元

加權平均稀釋流通股

1,259

1,287

截至6個月

2024年6月30日

截至6個月

2023年6月30日

以百萬美元計，每股收益除外

合計公司

每股普通股

合計公司

每股普通股

CVS Health的淨收入(GAAP衡量標準)

美元：2883美元

美元人民幣2.28美元

美元和4,037美元

美元/歐元，3.13美元

無形資產攤銷

1,015

0.80

887

0.69

已實現淨資本損失

108

0.09

203

0.16

與收購相關的交易和整合成本

162

0.13

200

0.16

阿片類藥物訴訟費用

100

0.08

-

-

重組費用

-

-

496

0.38

寫字樓房地產優化收費

-

-

36

0.03

持有待售資產損失

-

-

349

0.27

非GAAP調整的税務影響

(305)

(0.24)

(524)

(0.41)

CVS Health調整后收入(2)

美元和3963美元

美元/歐元，3.14美元

美元和5684美元

美元/歐元，4.41美元

加權平均稀釋流通股

1,263

1,289

補充信息(未經審計)

本公司各分部保持獨立的財務信息，公司首席運營決策者(「CODM」)在決定如何在各分部之間分配資源和評估分部業績時，定期評估各分部的經營結果。CODM根據調整后的營業收入評估公司各部門的業績。調整后的營業收入被定義為營業收入(GAAP計量)，不包括無形資產攤銷、已實現資本淨收益或虧損以及其他既不涉及公司正常業務過程也不反映公司基本業務表現的項目(如尾註(1)中進一步描述的項目)的影響。CODM使用調整后的營業收入作為其部門業績的主要衡量標準，因為它增強了CODM將過去的財務業績與當前的業績進行比較並分析基本業務業績和趨勢的能力。

以下是本公司各分部的財務指標與綜合總額的對賬：

百萬美元

醫療保健

好處

健康

服務(A)

藥房&

消費者

健康

公司/

其他

網段間

抵銷(B)

合併

合計

截至三個月

2024年6月30日

總收入

美元和32,475美元

$42,171

美元人民幣29,838美元

美元/歐元<111

美元人民幣(13,361美元)

美元和91,234美元

調整后營業收入(虧損)(1)

938

1,915

1,243

(352)

-

3,744

2023年6月30日

總收入

美元和26,747美元

$46,215

美元，每股28,784美元

美元，83美元

美元人民幣(12,908美元)

美元和88,921美元

調整后的操作

收入(虧損)(%1)

1,541

1,894

1,413

(367)

-

4,481

截至6個月

2024年6月30日

總收入

美元和64,711美元

$82456

美元人民幣：58,563美元

美元/歐元，226美元

美元人民幣(26,285)

美元，179,671美元

調整后營業收入(虧損)(1)

1,670

3,278

2,420

(667)

-

6,701

2023年6月30日

總收入

美元和52,624美元

$990,806

美元人民幣：56,706美元

美元，271美元

美元人民幣(26,208)

美元，174,199美元

調整后營業收入(虧損)(1)

3,365

3,574

2,547

(635)

-

8,851

_

(A)

衞生服務部門的總收入包括截至2024年和2023年6月30日的三個月分別約28億美元和34億美元的零售自付，以及截至2024年和2023年6月30日的六個月分別約62億美元和75億美元的零售自付。

(B)

部門間收入抵銷與發生在醫療保健福利部門、衞生服務部門和/或藥房和消費者健康部門之間的部門間創收活動有關。

補充信息

(未經審計)

醫療福利分部

下表匯總了醫療福利部門在各個時期的表現：

更改

截至三個月

6月30日

截至6個月

6月30日

截至三個月

6月30日

2024 vs 2023

截至6個月

6月30日

2024 vs 2023

單位：百萬，不包括百分比和基點(「bps」)

2024

2023

2024

2023

$

%

$

%

收入：

保費

$30654

25,095美元

61,033美元

49,434美元

5,559美元

22.2%

11,599美元

23.5%

服務

1,521

1,447

3,025

2,821

74

5.1%

204

7.2%

淨投資收益

300

205

653

369

95

46.3%

284

77.0%

總收入

32,475

26,747

64,711

52,624

5728

21.4%

12,087

23.0%

醫療費用

27,458

21,620

54,916

42,215

5838

27.0%

12,701

30.1%

MBR(醫療保健成本佔保費收入的百分比)(3)

89.6%

86.2%

90.0%

85.4%

340

Bps

460

Bps

運營費用

$144,443

$3,967

$8,793

$7,841

美元，476美元

12.0%

美元和952美元

12.1%

營業費用佔總收入的百分比

13.7%

14.8%

13.6%

14.9%

營業收入

美元和574美元

$1,160

$1,002

美元和2568美元

美元(586美元)

(50.5)%

$2(1,566)

(61.0)%

營業收入佔總收入的百分比

1.8%

4.3%

1.5%

4.9%

調整后營業收入(%1)

美元和938美元

1,541美元

1,670美元

美元和3,365美元

美元(603)

(39.1)%

$2(1,695)

(50.4)%

調整后營業收入佔總收入的百分比

2.9%

5.8%

2.6%

6.4%

保費收入(按業務)：

政府

$22,222

17,944美元

43,938美元

$35,472

美元和4,278美元

23.8%

$108,466

23.9%

商業

8,432

7,151

17,095

13,962

1,281

17.9%

3,133

22.4%

下表匯總了醫療福利部分在各個時期的醫療成員：

2024年6月30日

2024年3月31日

2023年12月31日

2023年6月30日

以千計

已投保

ASC

合計

已投保

ASC

合計

已投保

ASC

合計

已投保

ASC

合計

醫療會員：(4)

商業

4,702

14,099

18,801

4,735

14,111

18,846

4,252

14,087

18,339

4,033

14,114

18,147

聯邦醫療保險優勢

4,342

-

4,342

4,205

-

4,205

3,460

-

3,460

3,408

-

3,408

醫療保險補充

1,294

-

1,294

1,300

-

1,300

1,343

-

1,343

1,351

-

1,351

醫療補助

2,090

443

2,533

1,972

447

2,419

2,073

444

2,517

2,261

467

2,728

醫療會員總數

12,428

14,542

26,970

12,212

14,558

26,770

11,128

14,531

25,659

11,053

14,581

25,634

補充會員信息：

Medicare處方藥計劃(獨立)

4,903

4,947

6,081

6,094

下表匯總了相應期間醫療福利部分的應付索賠天數：

2024年6月30日

2024年3月31日

2023年12月31日

2023年6月30日

應付索賠天數(7)

43.1

44.5

45.9

46.9

補充信息

(未經審計)

健康服務部門

下表匯總了衞生服務部門在各個時期的表現：

更改

截至三個月

6月30日

截至6個月

6月30日

截至三個月

6月30日

2024 vs 2023

截至6個月

6月30日

2024 vs 2023

單位：百萬，百分比除外

2024

2023

2024

2023

$

%

$

%

收入：

產品

39,492美元

44,681美元

77,209美元

88,352美元

$2(5,189)

(11.6)%

$(11,143)

(12.6)%

服務

2,681

1,534

5,249

2,454

1,147

74.8%

2,795

113.9%

淨投資收益(虧損)

(2)

-

(2)

-

(2)

(100.0)%

(2)

(100.0)%

總收入

42,171

46,215

82,456

90,806

(4,044)

(8.8)%

(8,350)

(9.2)%

產品銷售成本

38,765

43,271

76,297

85,687

(4,506)

(10.4)%

(9,390)

(11.0)%

醫療費用

791

383

1,492

383

408

106.5%

1109

289.6%

毛利(8)

2,615

2,561

4,667

4,736

54

2.1%

(69)

(1.5)%

毛利(毛利佔總收入的百分比)(8)

6.2%

5.5%

5.7%

5.2%

運營費用

美元和849美元

美元和794美元

$1,688

$1,331

美元，55美元

6.9%

美元，357美元

26.8%

營業費用佔總收入的百分比

2.0%

1.7%

2.0%

1.5%

營業收入

$1,766

$1,767

$2,979

$3,405

美元，美元，1美元

(0.1)%

美元(426美元)

(12.5)%

營業收入佔總收入的百分比

4.2%

3.8%

3.6%

3.7%

調整后營業收入(%1)

$1,915

$1,894

$3,278

$3,574

美元/月21

1.1%

美元(296)

(8.3)%

調整后營業收入佔總收入的百分比

4.5%

4.1%

4.0%

3.9%

收入(按分銷渠道)：

藥房網絡(9)

21,848美元

27,477美元

42,312美元

55,069美元

$2(5,629)

(20.5)%

$(12,757)

(23.2)%

郵件和專業(10)

17,651

17,229

34,913

33,374

422

2.4%

1,539

4.6%

其他

2,674

1,509

5,233

2,363

1,165

77.2%

2,870

121.5%

淨投資收益(虧損)

(2)

-

(2)

-

(2)

(100.0)%

(2)

(100.0)%

已處理藥房報銷申請(5)(6)

471.2

576.6

934.1

1,163.9

(105.4)

(18.3)%

(229.8)

(19.7)%

通用配藥率(6)(11)

88.2%

88.3%

88.3%

88.4%

補充信息

(未經審計)

藥房和消費者健康部門

下表匯總了藥房和消費者健康部門在各個時期的表現：

更改

截至三個月

6月30日

截至6個月

6月30日

截至三個月

6月30日

2024 vs 2023

截至6個月

6月30日

2024 vs 2023

單位：百萬，百分比除外

2024

2023

2024

2023

$

%

$

%

收入：

產品

$29252

$28,141

57,372美元

55,399美元

1,111美元

3.9%

1,973美元

3.6%

服務

586

642

1,191

1,309

(56)

(8.7)%

(118)

(9.0)%

淨投資收益(虧損)

-

%1

-

(2)

(%1)

(100.0)%

2

100.0%

總收入

29,838

28,784

58,563

56,706

1,054

3.7%

1,857

3.3%

產品銷售成本

23,835

22,628

46,595

44,504

1,207

5.3%

2,091

4.7%

毛利(8)

6,003

6,156

11,968

12,202

(153)

(2.5)%

(234)

(1.9)%

毛利(毛利佔總收入的百分比)(8)

20.1%

21.4%

20.4%

21.5%

運營費用

$144,824

4,807美元

$299,676

$299,787

美元/歐元，17美元

0.4%

美元(111美元)

(1.1)%

營業費用佔總收入的百分比

16.2%

16.7%

16.5%

17.3%

持有待售資產損失

美元/歐元-

美元/歐元-

美元/歐元-

$1,349

美元，美元-

-0.5%

美元(349美元)

(100.0)%

營業收入

1,179

1,349

2,292

2,066

(170)

(12.6)%

226

10.9%

營業收入佔總收入的百分比

4.0%

4.7%

3.9%

3.6%

調整后營業收入(%1)

$1,243

1,413美元

$2,420

$2,547

美元(170美元)

(12.0)%

美元(127美元)

(5.0)%

調整后營業收入佔總收入的百分比

4.2%

4.9%

4.1%

4.5%

收入(按主要商品/服務項目)：

藥房

$24013

22,614美元

46,797美元

44,394美元

1,399美元

6.2%

美元和2,403美元

5.4%

前廳

5,281

5,629

10,651

11,226

(348)

(6.2)%

(575)

(5.1)%

其他

544

540

1115

1,088

4

0.7%

27

2.5%

淨投資收益(虧損)

-

%1

-

(2)

(%1)

(100.0)%

2

100.0%

已填寫處方(5)(6)

420.4

405.7

838.0

810.5

14.7

3.6%

27.5

3.4%

同店銷售額增加(減少)：(12)

合計

6.4%

10.9%

5.9%

11.3%

藥房

9.1%

14.3%

8.2%

13.5%

前廳

(4.0)%

(0.3)%

(3.1)%

3.5%

處方數量(6)

6.5%

3.6%

6.1%

4.3%

通用配藥率(6)(11)

90.1%

89.5%

90.1%

89.5%

補充信息

(未經審計)

公司/其他部門

下表匯總了公司/其他部門在各個時期的表現：

更改

截至三個月

6月30日

截至6個月

6月30日

截至三個月

6月30日

2024 vs 2023

截至6個月

6月30日

2024 vs 2023

以百萬為單位，百分比除外

2024

2023

2024

2023

$

%

$

%

收入：

保費

美元，13美元

美元，13美元

美元，美元，25美元

美元，美元，26美元

美元，美元-

-0.5%

美元，美元，1美元

(3.8)%

服務

2

2

4

4

-

-0.5%

-

-0.5%

淨投資收益

96

68

197

241

28

41.2%

(44)

(18.3)%

總收入

111

83

226

271

28

33.7%

(45)

(16.6)%

產品銷售成本

-

-

-

%1

-

-0.5%

(%1)

(100.0)%

醫療費用

46

50

93

102

(4)

(8.0)%

(9)

(8.8)%

運營費用

539

579

1,090

1,031

(40)

(6.9)%

59

5.7%

重組費用

-

496

-

496

(496)

(100.0)%

(496)

(100.0)%

營業虧損

(474)

(1,042)

(957)

(1,359)

568

54.5%

402

29.6%

調整后營業虧損(%1)

(352)

(367)

(667)

(635)

15

4.1%

(32)

(5.0)%

補充信息

(未經審計)

下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間應支付的綜合醫療費用變化的組成部分：

截至6個月

6月30日

百萬美元

2024

2023

期初應付醫療費用

美元：12,049美元

美元：10,142美元

減少：再保險可收回金額

5

5

減：貼現率對長期保險準備金的影響(A)

(23)

8

應付醫療費用，期初，淨額

12,067

10,129

收購，淨額

-

1102

添加：已發生醫療費用的構成

本年度

56,177

42,705

前幾年(B)

(662)

(619)

已發生的醫療費用總額(C)

55,515

42,086

減少：已支付索賠

本年度

43,218

32,502

前幾年

10,514

8,800

已支付的索賠總額

53,732

41,302

應付醫療費用，期末，淨額

13,850

12,015

新增：再保險可收回金額

59

5

新增：貼現率對長期保險準備金的影響(A)

(24)

(22)

應付醫療費用，期末

美元：13,885美元

美元，11,998美元

_

(A)

反映當期折現率與長期保險準備金的鎖定折現率之間的差額，該折現率計入未經審計的簡明綜合資產負債表中的累計其他綜合虧損。

(B)

報告的與前幾年相關的已發生保健費用的負數是因為索賠金額少於最初估計的數額。

(C)

上表中截至2024年和2023年6月30日止六個月的已發生醫療成本總額，分別不包括在未經審計簡明綜合資產負債表的其他保險負債中計入的醫療福利分項中的4,800萬美元和4,200萬美元，以及分別計入公司/其他分部中的9,300萬美元和1.02億美元的醫療成本，這些成本計入未經審計的簡明綜合資產負債表中的其他保險負債。

調整后每股收益指引(未經審計)

以下可歸因於CVS Health的預計淨收入與CVS Health的預計調整后收入的對賬，以及對預計GAAP稀釋每股收益和預計調整后每股收益的計算包含前瞻性信息。所有前瞻性信息都包含風險和不確定性。由於我們提交給美國證券交易委員會的文件中描述的多種原因，實際結果可能與前瞻性信息預期的結果有實質性差異，包括我們最近提交的10-K表格年度報告和截至2024年6月30日的10-Q表格季度報告中風險因素部分和「有關前瞻性陳述的警示聲明」標題下陳述的那些原因。有關我們如何計算調整后每股收益的更多信息，請參閱本新聞稿前面的「非GAAP財務信息」和本新聞稿后面的尾註(2)。

年度結束

2024年12月31日

低

高

以百萬美元計，每股收益除外

合計公司

每股普通股

合計公司

每股普通股

CVS Health的淨收入(GAAP衡量標準)

美元和6,247美元

美元/歐元，4.95美元

美元和6,564美元

美元，美元，5.20美元

非GAAP調整：

無形資產攤銷

2,020

1.60

2,020

1.60

已實現淨資本損失

108

0.09

108

0.09

與收購相關的整合成本

240

0.19

230

0.18

阿片類藥物訴訟費用

100

0.08

100

0.08

非GAAP調整的税務影響

(635)

(0.51)

(632)

(0.50)

CVS Health調整后收入(2)

美元和8,080美元

美元/歐元，6.40美元

美元；8,390美元

美元/美元，6.65美元

加權平均稀釋流通股

1,262

1,262

尾註

(1)本公司將經調整營業收入定義為營業收入(GAAP計量)，不包括無形資產攤銷、已實現資本損益淨額和其他既不涉及本公司正常業務過程也不反映本公司基本業務表現的項目(如有)的影響，如收購相關交易和整合成本、阿片類訴訟費用、重組費用、寫字樓房地產優化費用和持有待售資產的虧損。CODM使用調整后的營業收入作為其部門業績的主要衡量標準，因為它增強了CODM將過去的財務業績與當前的業績進行比較並分析基本業務業績和趨勢的能力。綜合計量不是根據公認會計原則確定的，不應被視為替代或優於最直接可比的公認會計原則計量--綜合營業收入。有關在確定合併調整后營業收入時不包括在綜合營業收入中的項目的更多信息，請參閱本新聞稿前面的「非公認會計准則財務信息」。

(2)GAAP稀釋每股收益和調整后每股收益分別通過CVS Health的淨收入和CVS Health的調整后收入除以公司的加權平均稀釋流通股計算得出。該公司將CVS Health的調整后收入定義為CVS Health的淨收入(GAAP衡量標準)，不包括無形資產攤銷的影響、已實現資本淨利得或虧損以及與公司正常業務過程既不相關也不反映公司基本業務表現的其他項目，如收購相關交易和整合成本、阿片類藥物訴訟費用、重組費用、寫字樓房地產優化費用、持有待售資產的虧損，以及與CVS Health調整后收入中不包括的項目相關的相應所得税收益或支出。有關在確定CVS Health調整后收入時從CVS Health的淨收入中排除的項目的更多信息，請參閱本新聞稿前面的「非GAAP財務信息」。

(3)醫療福利比率的計算方法是將醫療福利部分的醫療成本除以保費收入，並表示用於該部分參保成員的醫療福利的保費收入的百分比。管理層使用MBR來評估其保險產品的基本業務業績和承保情況，瞭解實際結果和預期結果之間的差異，並確定期間業績的趨勢。MBR為管理層和投資者提供了有用的信息，有助於評估該部門投保的醫療福利產品的經營結果。

(4)醫療會員代表醫療福利部門在特定時間點的參保和ASC醫療產品及相關服務覆蓋的成員數量。管理層使用這一指標來了解實際醫療成員和預期金額之間的差異，以及一段時期內結果的趨勢。這一指標為管理層和投資者提供了有用的信息，有助於瞭解醫療會員對醫療保健福利部門總收入和經營業績的影響。

(5)藥房索賠處理是指通過公司藥房福利經理處理並由其零售網絡藥店或公司郵件和專業藥店分發的處方藥索賠數量。處方量是指通過藥房和消費者健康部門的零售和長期護理藥房和輸液服務業務分配的處方量。管理層使用這些指標來了解實際處理的索賠和開出的處方之間的差異，以及預期金額和期間結果的趨勢。這些指標為管理層和投資者提供了有用的信息，有助於瞭解藥房索賠量和處方量分別對部門總收入和經營結果的影響。

(6)包括將90天處方轉換為相當於3個30天處方的調整。這一調整反映了這樣一個事實，即這些處方包括的產品天數大約是正常處方的三倍。

(7)應付索賠天數的計算方法是將每個季度末醫療保健福利部分的應付醫療保健成本除以該季度內每天的平均醫療保健成本。管理層和投資者使用這一指標作為每個季度末醫療福利部門醫療成本應付負債充分性的指標，並作為這種充分性隨時間變化的指標。

(8)毛利潤的計算方法是該部門的總收入減去其銷售產品的成本，對於衞生服務部門，則為衞生保健成本。毛利是通過將該部門的毛利除以其總收入計算出來的，代表扣除與該部門銷售的產品和提供的服務相關的直接成本后剩余的總收入的百分比。毛利為投資者提供的信息可能有助於評估該公司健康服務和製藥及消費者健康部門的經營業績。

(9)保健服務藥房網絡收入涉及零售和專業零售藥店(包括本公司的零售藥房和長期護理藥房)填寫的索賠，以及與維護選擇®相關的活動，該活動允許符合資格的客户計劃成員通過郵購遞送或在CVS藥房零售店以與郵購相同的價格填寫其維護處方。

(10)醫療服務郵件和專業服務收入涉及特殊郵件索賠，包括在零售藥店領取的專業連接®索賠，以及由藥房和消費者健康部門履行的郵購和專業索賠。

(11)仿製藥配藥率的計算方法是將該部門處理的仿製藥索賠或處方除以其處理的索賠或填寫的處方總數。管理層使用這一指標來評估企業在鼓勵使用仿製藥方面的有效性，當仿製藥可用且臨牀適用時，這有助於降低客户成員和零售客户的成本。這一指標為管理層和投資者提供了有助於瞭解部門總收入和經營業績趨勢的信息。

(12)同一門店銷售額和處方數量是指本公司已運營一年以上的零售藥店以及通過在線或移動應用程序發起並通過本公司分銷中心完成的數字銷售的收入和處方的變化，以百分比表示相對於可比上一時期的增加或減少。相同的商店指標不包括LTC和輸液服務業務的收入和處方。管理層使用這些指標在可比較的基礎上評估現有商店的業績，併爲未來有關現有商店和新地點的決策提供信息。同店指標為管理層和投資者提供了有用的信息，有助於瞭解現有門店有機增長所產生的當前收入和處方的部分與開設新店所產生的部分。

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來源CVS Health Corporation