納斯達克提議對細價股實施更嚴格的退市規則

納斯達克證券交易所已向美國市場監管機構提交了一份提案，如果獲得批准，將允許其對股票價格低於每股1美元的公司實施更嚴格的退市規則，即所謂的「細價股」。

該提案是由納斯達克(納斯達克股票代碼：NDAQ)旗下的納斯達克股票市場周四提交給美國證券交易委員會(SEC)的。

納斯達克要求修改退市程序，修改那些在第二個合規期后未能重新遵守每股1美元最低價格要求的股票，以及在前一年進行反向股票拆分的股票。

目前的納斯達克上市標準要求公司股票的最低價格為每股1美元。如果價格跌破這一水平，該公司將收到180天的合規期，以解決故障。

在某些情況下，該公司可能會獲得第二個180天的合規期，只有在此之后才能獲得退市決定。但該公司仍可就這一決定向納斯達克聽證會小組提出上訴，該小組可以再給公司180天的時間重新獲得合規，在此期間股票仍在上市。

通常，收到最低股價通知的公司會進行反向股票拆分，以推動股價回升至1美元以上。

納斯達克在提交給美國證券交易委員會的文件中表示：「根據納斯達克在規則方面的經驗，納斯達克將提出兩項修改，以降低上市公司的出價要求，以更好地保護投資者。」

根據新的提案，納斯達克要求在360天不遵守規定后暫停該公司的股票，即使它已獲得聽證會小組的審查程序。

納斯達克也在尋找目標公司，這些公司試圖通過反向股票拆分來規避最低股價要求。

證交所表示：「納斯達克觀察到，一些公司，尤其是那些陷入財務困境或經歷長期運營低迷的公司，會採取反覆反向股票拆分的模式。」

該公司補充稱：「納斯達克認為，此類行為往往預示着此類公司存在嚴重的財務或運營困境，出於投資者保護的原因，這些公司不適合在納斯達克進行交易。」

因此，納斯達克現在提議，如果一家公司在過去一年內進行了反向股票拆分(無論比率如何)，該公司的股票如果不符合1美元/股的要求，將立即退市，而不是提供180天的合規期。

納斯達克周四的提議是在經紀商和投資者權益倡導者就上市細價股的風險發出一些呼籲后提出的。

早在7月份，美國金融服務提供商Virtu Financial(VIRT)向SEC請願，要求制定規則，禁止全國證券交易所將「高風險」細價股上市。