Nextracker（納斯達克股票代碼：NXT）擁有堅如磐石的資產負債表

沃倫·巴菲特(Warren Buffett)曾説過一句名言：波動性遠非風險的代名詞。當你考察一家公司的風險有多大時，考慮它的資產負債表是很自然的，因為當一家企業倒閉時，債務往往會涉及到它。我們注意到，Nexpacker Inc.(納斯達克股票代碼：NXT)的資產負債表上確實有債務。但真正的問題是，這筆債務是否讓該公司面臨風險。

債務是幫助企業發展的工具，但如果一家企業無力償還貸款人的債務，那麼它就只能聽從貸款人的擺佈。如果情況真的變得很糟糕，貸款人可以控制業務。儘管這並不常見，但我們確實經常看到負債累累的公司永久性地稀釋股東的權益，因為貸款人迫使他們以令人沮喪的價格籌集資金。話雖如此，最常見的情況是一家公司對債務管理得相當好--並對自己有利。在考慮一家公司的債務水平時，第一步是同時考慮其現金和債務。

正如你在下面看到的，截至2024年6月，耐事達的債務為1.469億美元，與前一年大致相同。您可以單擊圖表查看更多詳細信息。但它也有4.719億美元的現金來抵消這一點，這意味着它有3.25億美元的淨現金。

最新的資產負債表數據顯示，耐事達有8.03億美元的負債在一年內到期，6.873億美元的負債在一年后到期。爲了抵消這些債務，它有4.719億美元的現金以及價值9.318億美元的應收賬款在12個月內到期。因此，它的負債比現金和(近期)應收賬款之和高出8660萬美元。

這種情況表明，耐世達的資產負債表看起來相當穩健，其總負債與流動資產大致相當。因此，這家市值57.9億美元的公司不太可能出現現金短缺的情況，但仍值得關注其資產負債表。雖然耐克確實有值得注意的負債，但它的現金也多於債務，所以我們非常有信心它能夠安全地管理債務。

更好的是，耐世達去年的息税前利潤增長了216%，這是一個令人印象深刻的進步。這一提振將使未來償還債務變得更加容易。在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個起點。但最重要的是，未來的收益將決定耐事達未來保持健康資產負債表的能力。因此，如果你關注的是未來，你可以查看這份顯示分析師利潤預測的免費報告。

最后，企業需要自由現金流來償還債務；會計利潤只是不能削減這一點。雖然耐克的資產負債表上有淨現金，但它將息税前收益(EBIT)轉換為自由現金流的能力仍然值得一看，以幫助我們瞭解它正在以多快的速度建立(或侵蝕)現金余額。在過去的三年里，耐世達產生了相當於息税前利潤53%的強勁自由現金流，這與我們預期的差不多。這種自由現金流使公司在適當的時候處於償還債務的有利地位。

如果投資者擔心耐事達的負債，我們可以理解，但我們可以放心的是，它擁有3.25億美元的淨現金。我們喜歡去年息税前利潤同比增長216%的表現。那麼，耐克的債務是一種風險嗎？但在我們看來並非如此。隨着時間的推移，股價往往會隨着每股收益的變化而變化，因此，如果你對耐事達感興趣，你可能會想點擊這里查看其每股收益歷史的互動圖表。

如果你有興趣投資那些可以在沒有債務負擔的情況下增長利潤的企業，那麼看看這份資產負債表上有淨現金的成長型企業的免費列表。

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