Media Co Holding（NASDAQ：MDIA）減少債務會變得更好嗎？

有人説波動性而不是債務是作為投資者思考風險的最佳方式，但沃倫·巴菲特有句名言：「波動性遠非風險的代名詞。」「當我們考慮一家公司的風險有多大時，我們總是喜歡看看它的債務使用情況，因為債務超載可能會導致破產。我們可以看到媒體控股公司。（納斯達克股票代碼：MDIA）確實在其業務中使用債務。但股東應該擔心其債務的使用嗎？

債務可以幫助企業，直到企業難以償還債務，無論是用新資本還是自由現金流。最終，如果公司無法履行償還債務的法律義務，股東可能會一無所獲。雖然這種情況並不太常見，但我們確實經常看到負債累累的公司永久稀釋股東，因為貸方迫使他們以低價籌集資本。當然，債務的好處是它通常代表廉價資本，特別是當它用高回報率再投資的能力取代公司的稀釋時。考慮公司債務水平的第一步是將其現金和債務放在一起考慮。

下圖（您可以點擊查看更多詳細信息）顯示，截至2024年3月，MediaCo Holding的債務為646萬美元，高於一年的595萬美元。不過，由於其現金儲備為396萬美元，淨債務較少，約為250萬美元。

從最近的資產負債表中可以看到，MediaCo Holding一年內到期的負債為1，650萬美元，超過一年內到期的負債為1，770萬美元。另一方面，它有396萬美元現金和價值668萬美元的一年內到期的應收賬款。因此，其負債超過現金和（近期）應收賬款之和2350萬美元。

當然，MediaCo Holding的市值為1.882億美元，因此這些負債可能是可控的。然而，我們確實認為值得關注其資產負債表實力，因為它可能會隨着時間的推移而變化。媒體控股幾乎沒有淨債務，債務負擔確實非常輕。資產負債表顯然是你在分析債務時要關注的領域。但你不能完全孤立地看待債務;因為MediaCo Holding需要盈利來償還債務。因此，當考慮債務時，絕對值得關注盈利趨勢。單擊此處查看交互式快照。

去年，MediaCo Holding出現息税前虧損，實際收入萎縮了16%，至3200萬美元。這不是我們希望看到的。

雖然MediaCo Holding的收入下降像濕毯子一樣温暖人心，但可以説，其息税前利潤（EBIT）損失甚至不那麼有吸引力。事實上，該公司的EBIT損失了780萬美元。當我們看到這一點，並回顧其資產負債表上的負債，相對於現金，我們似乎不明智的公司有任何債務。坦率地説，我們認為資產負債表遠非匹配，儘管它可以隨着時間的推移而改善。然而，去年它燒掉了720萬美元現金，這也無濟於事。所以，我們確實認為該股票有風險就足夠了。資產負債表顯然是你在分析債務時要關注的領域。但最終，每家公司都可以遏制資產負債表之外存在的風險。請注意，MediaCo Holding在我們的投資分析中顯示出3個警告信號，您應該瞭解.

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