Media Co Holding（NASDAQ：MDIA）減少債務會變得更好嗎？

有人説，作為一名投資者，考慮風險的最佳方式是波動性，而不是債務，但巴菲特曾説過一句名言：波動性遠非風險的同義詞。當我們考慮一家公司的風險有多大時，我們總是喜歡看它對債務的使用，因為債務過重可能導致破產。我們可以看到MediaCo Holding Inc.(納斯達克股票代碼：MDIA)在其業務中確實使用了債務。但股東是否應該擔心它的債務使用情況？

債務幫助企業，直到企業難以償還債務，無論是用新資本還是自由現金流。最終，如果公司不能履行其償還債務的法定義務，股東可能會一無所有地離開。儘管這並不常見，但我們確實經常看到負債累累的公司永久性地稀釋股東的權益，因為貸款人迫使他們以令人沮喪的價格籌集資金。當然，債務的好處是，它往往代表着廉價資本，特別是當它用能夠以高回報率進行再投資的能力取代公司的稀釋時。在考慮一家公司的債務水平時，第一步是同時考慮其現金和債務。

您可以點擊查看更多詳細信息的下圖顯示，截至2024年3月，MediaCo Holding的債務為646萬美元，高於一年內的595萬美元。然而，由於它擁有396萬美元的現金儲備，其淨債務較少，約為250萬美元。

我們可以從最近的資產負債表中看到，MediaCo Holding有1,650萬美元的負債在一年內到期，1,770萬美元的負債在這之后到期。另一方面，它有396萬美元的現金和價值668萬美元的應收賬款在一年內到期。因此，它的負債比現金和(近期)應收賬款之和高出2350萬美元。

當然，MediaCo Holding的市值為1.882億美元，因此這些負債可能是可控的。然而，我們確實認為值得關注其資產負債表的實力，因為它可能會隨着時間的推移而變化。MediaCo Holding幾乎沒有淨債務，債務負擔確實非常輕。當你分析債務時，資產負債表顯然是你關注的領域。但你不能完全孤立地看待債務，因為MediaCo Holding需要盈利來償還債務。因此，當考慮債務時，絕對值得關注收益趨勢。點擊此處查看互動快照。

去年，MediaCo Holding出現息税前虧損，實際上收入縮水16%，至3200萬美元。這不是我們希望看到的。

雖然MediaCo Holding不斷下滑的營收令人心碎，但可以説，它的息税前利潤(EBIT)虧損就更沒有吸引力了。事實上，在息税前利潤水平上，它損失了780萬美元。當我們看到這一點，並回憶起資產負債表上相對於現金的負債時，在我們看來，該公司有任何債務似乎是不明智的。坦率地説，我們認為資產負債表遠遠不能與之匹配，儘管隨着時間的推移，它可能會得到改善。然而，它在過去一年消耗了720萬美元的現金，這也無濟於事。因此，可以説，我們確實認為這隻股票是有風險的。當你分析債務時，資產負債表顯然是你關注的領域。但歸根結底，每家公司都可能包含存在於資產負債表之外的風險。請注意，MediaCo Holding在我們的投資分析中顯示了3個警告信號，您應該知道...

當一切都說了、做了之后，有時專注於甚至不需要債務的公司會更容易。讀者現在就可以獲得一份淨債務為零的成長型股票清單。

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