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業績差令外資股東不滿！宏利基金大幅改組本土團隊引入外籍總經理
2024-08-14 12:52
8月13日，宏利基金發布高級管理人員變更公告，公司任命DINGWEN CONG（丁聞聰）為公司總經理（法定代表人）、財務負責人，原總經理（法定代表人）、財務負責人高貴鑫離任后將繼續擔任公司首席信息官。
圖中人物系宏利基金總經理丁聞聰
丁聞聰簡歷如下：
2010年加入宏利金融，曾任集團戰略企劃部總監、宏利大中華區業務發展助理副總裁、宏利亞洲養老金業務戰略及業務開發董事總經理等職位。
2023年起擔任宏利投資（上海）有限公司財務負責人、總經理、法定代表人。2024年 8月加入宏利基金管理有限公司，擔任公司總經理（法定代表人）、財務負責人。
丁聞聰為加拿大國籍，擁有全球化背景、熟悉宏利集團、擁有深厚的養老金融經驗，同時丁聞聰也是宏利投資管理中國區董事總經理，全程主導參與了宏利基金由合資轉向外商獨資時的股權收購，丁聞聰的此次上任或將發力中國區的「養老金融」等相關業務。
宏利基金成立於2002年6月，是中國首批合資公募之一，曾用名泰達荷銀基金和泰達宏利基金。泰達宏利基彼時由天津泰達國際持股51%，宏利投資持股49%。
隨着我國放開外資持股限制，2022年11月，宏利投資管理（新加坡）私人有限公司受讓泰達宏利基金9180萬元出資（佔註冊資本比例51%）。公司股東由此變更為宏利投資管理（新加坡）私人有限公司（持股51%）和宏利投資管理（香港）有限公司（持股49%）。
由於宏利投資管理（香港）有限公司是宏利金融旗下的全資子公司，因此，此次股權變更后，宏利金融成為泰達宏利基金100%控股股東，宏利基金也變成外資獨資公募。
變更為外商獨資以后，這家外資基金高管變動頻繁，從董事長到總經理再到副總，不斷有人離職有人補位，22年下半年宏利基金不但高管換血頻繁，很多員工也相繼離職了。
下表統計了宏利基金近年來的高管離職情況：
除了公司高管頻繁變動，公司公司權益產品老將劉欣，在7月底一口氣卸任了目前管理的全部9只基金。劉欣不僅是宏利基金的基金經理，還在公司任總經理助理兼投資總監（權益類），此次卸任想必也與公司改成獨資以后的人事變革不無關係。
而值得注意的是，丁聞聰的此次上任是宏利基金歷史上的首次出現外籍高管，宏利基金此前曾多次強調建立本土化團隊的重要性，也一直依靠本土化團隊維持運營，此次丁聞聰的上任加上此前頻繁的高管變更，或許是反映了外資股東對當前的本土化團隊的業績表現並不滿意。
權益類產品業績差、費率高，管理規模多年停滯不前
宏利基金成立至今已經二十多年時間，截至目前公司資產管理839.92億元，還不及行業平均水平的一半，權益類產品發展更是緩慢，股票型基金僅有72.81億元，混合型基金為117.03億元。
公司的股票型基金多年來規模一直在低位徘徊，在2021年左右雖有所增長但是一直沒有突破百億，也沒有超過14年的規模水平。
下表統計了公司目前在管股票型基金的基本情況：
可見，公司的股票型基金今年以來大部分業績較差，虧損10%以上的基金佔比大半，近三年的業績同樣大幅虧損，有四隻產品虧損幅度在40%以上。即便如此，除了指數型基金以外，大部分基金的管理費依然保持在1.5%的高位，並沒有像大多數公司一樣響應監管號召降至1.2%。
公司的混合類基金與股票型基金類似，同樣是業績較差、管理費偏高，管理規模多年停滯不前，下圖是公司混合類基金的管理規模：
貨幣型基金幾無增長，債券型基金發行緩慢
公司的權益類產品發展停滯，固收類業務在較好的發展環境下，也顯得差強人意，落后於行業的發展速度，其中貨幣型基金尤為突出，下圖為公司貨幣型基金的規模情況：
公司的當前的貨幣型基金僅有3只在運行，規模為214億元，在居民存款大增，各大基金公司貨幣基金動輒百億、千億的規模且大幅增長的背景下，宏利基金的貨幣型基金發展明顯與行業趨勢脱節。
債券型基金為公司的主力產品，當前規模為417億元，但是其發行節奏卻同樣與市場脱節，在股票行情不佳、債券基金發行規模大增的23年和24年僅各發行一隻債券基金，還不及往年的平均發行水平，可以説錯過了債券基金發展的大好時機。
宏利基金成立多年來，權益、固收的發展都差強人意，此次外資股東大刀闊斧的人事變革能否帶來改變，我們拭目以待。
