VC/PE機構7月IPO成績單

本期帶來2024年7月IPO報告，港交所賬面退出回報超百億，醫療健康行業賬面退出回報佳。

來源丨超越 J Curve

核心發現

• 2024年7月，共計18家中國企業在A股、港股、美股成功IPO，合計募資74億元；

• A股IPO嚴進更嚴退；港股IPO項目持續儲備；美股中企IPO審覈趨嚴；

• VC/PE機構IPO滲透率為50%。

第一部分

中國企業IPO分市場分析

2024年7月，共有18家中國企業在A股、港股以及美股成功IPO，募資總金額74億元；本月IPO募資金額TOP5企業依次為如祺出行、力聚熱能、綠聯科技、喬鋒智能、鍵邦股份；IPO集中行業為先進製造、汽車交通、電子信息、企業服務、文娛傳媒；IPO集中地域為廣東、上海、浙江、山東、河北。

全球：中企IPO募資不足百億已持續半年

2024年7月，共計18家中國企業在A股、港股以及美股成功IPO，IPO數量同比下降59.09%，環比上漲20%；IPO募資金額共計74億元，同比下降81.82% ，環比下降11.90%。

2024年7月，全球市場中企IPO募資金額不足百億，且這一狀況已持續了半年。從不同交易板塊來看，中企IPO範圍逐步收縮，本月只有上交所主板、深交所創業板、港交所主板、納斯達克全球市場、納斯達克資本市場有中企上市。

全球：中企IPO首日破發率33%

2024年7月，共計18家中國企業在A股、港股以及美股成功IPO，其中6家首日破發，首日零破率為33.33%。本月首日破發的企業依然主要集中在港交所和納斯達克，其中中贛通信首日跌幅46.40%，是本月首日跌幅最大的企業。

2024年7月，共有5家企業首日漲幅超過1倍，佔全部上市中企的比例為27.78%，且均為A股上市企業。其中，鍵邦股份首日漲幅1.33倍，是本月首日漲幅最大的企業。

A股：IPO嚴進更嚴退

2024年7月，共計6家中國企業在滬、深、北三市IPO，IPO數量同比下降83.78%，環比不變；IPO募資金額共計44億元，同比下降88.45%，環比下降16.98%。IPO募資金額持續保持低位。

2024年7月，滬、深、北三市擬上市企業受理數為零，6月底IPO受理重啟后，這一態勢沒有進一步延續。同時，7月滬、深、北三市終止IPO申請的企業分別有10家、31家、5家。面對更為嚴格的上市標準，企業主動撤回的情況依然佔多數。與此同時，7月滬、深兩市共有15家企業退市，退市制度得到嚴格執行，A股IPO市場嚴進更嚴退的態勢開始顯現。

港股市場：IPO項目持續儲備

2024年7月，有8家中國企業在香港IPO，IPO數量同比上漲33.33%，環比下降11.11%；IPO募資金額共計27億元，同比上漲8%，環比下降12.9%。本月，港股IPO募資金額最大的企業是如祺出行（09680.HK），完成募資9.59億元，是一家智能出行平臺。

2024年7月，共有9家企業完成港股上市備案，分別為康樂衞士生物、腦動極光醫療、同源康醫藥、多點數智、太美醫療、華潤飲料、訊飛醫療、美的集團、派格生物醫藥。

美股：中企IPO審覈趨嚴

2024年7月，中國企業在美國資本市場IPO的數量為4家，IPO數量同比上漲3倍；IPO募資金額共計2.84億元，同比上漲6.89倍。其中，電競俱樂部服務商星競威武（NIPG.NASDAQ）募資1.44億元，募資金額最高。

2024年7月，共有3家企業赴美上市備案成功獲批，分別是愛雲保、閃送必應、邁克麗斯。除此之外，隨着中企赴美上市的熱潮，多家企業向SEC遞交空白招股書，被SEC拒絕上市申請。

第二部分

中國企業IPO退出分析

醫療健康行業賬面退出表現最佳

2024年7月，共9家俱有VC/PE背景的中企實現上市，本月獲得VC/PE機構支持的上市企業數量同比下降68.97%，環比下降30.77%。本月VC/PE機構IPO賬面退出回報規模為120億元，平均賬面回報率為1.05倍。

從不同行業看，醫療健康行業賬面退出表現最佳，賬面退出回報近50億元；同時，賬面回報倍數為5.86倍。這主要來自於本月IPO上市的線上慢病管理服務提供商方舟健客（06086.HK）。

港主板賬面退出回報最高

2024年7月，VC/PE機構IPO滲透率為50%，同比下降24.24%，環比下降42.53%。

2024年7月，港交所賬面退出回報最高，超100億元。其中，方舟健客賬面退出48.71億元、百望股份賬面退出26.75億元、如祺出行賬面退出17.36億元、聲通科技賬面退出15.44億元，是賬面退出金額最大的4個項目，合計佔7月總賬面退出回報的90.34%。

7月VC/PE機構背景企業IPO一覽表

第三部分

中國企業IPO行業及地域分析

先進製造行業募資金額最高

2024年7月，先進製造行業企業IPO募資金額最高，為24.56億元，佔全行業募資金額的33.19%；汽車交通、電子信息募資金額分別為20.65億元、17.60億元，位列二、三位，其余行業IPO金額均不足5億元；先進製造、汽車交通、電子信息行業上市數量均為3家，IPO數量最多。本月，智能出行平臺如祺出行（09680.HK）以募資金額9.59億元居首位。

IPO覆蓋行業進一步縮窄

從IPO數量來看，與2023年7月相比，2024年7月體育、批發零售、能源及礦業、金融等行業IPO數量歸零，其余行業IPO數量維持低位。IPO覆蓋行業範圍進一步縮窄。

從IPO募資金額來看，與2023年7月相比，2024年7月IPO募資金額整體下降，其中先進製造行業下降金額最大。

廣東IPO數量與募資金額最高

2024年7月，廣東中企IPO數量為5家，IPO數量居榜首，上海3家、香港2家，分列二、三位；廣東中企IPO募資金額達30.90億元，募資金額居首位，上海、浙江分列二、三位。

2024年7月中企IPO數量及募資金額地區分佈

上海IPO數量增加 浙江募資金額增長

分地區看，與2023年7月相比，2024年7月IPO數量、募資金額整體大幅下降。僅上海實現IPO數量增加，浙江實現募資金額增長。

與2023年7月相比，2024年7月不同地區IPO數量Top3由大於等於6家降低為大於等於2家，IPO募資金額Top3也由超60億元降低為不超31億元。

第四部分

中國企業IPO重點案例

2024年7月，募資金額前十大IPO項目均不足10億元；廣東佔四席；汽車交通、先進製造、電子信息各佔三席。當日市值前十大IPO項目中，綠聯科技居首位。

中企IPO規模及當日市值TOP10

重點案例：望股份

第五部分

政策熱點回顧

7月30日，上海推出《關於進一步推動上海創業投資高質量發展的若干意見》，本次《意見》是對2014年、2019年上海支持創投發展而出臺政策的優化升級。共包括19項政策，涉及發揮政府引導基金帶動作用、推動創投與多層次科技金融服務聯動、促進區域發展形成合力以及加強人才和政策保障等多個方面，多維度推動創業投資發展，加強對初創企業融資支持。《意見》也是對今年6月國務院印發「創投十七條」的銜接與細化。