易方達基金與巴西資管機構建立合作關係【國信金工】

  報 告 摘 要  

一、上周市場回顧

• 上周A股市場主要寬基指數走勢出現分化，上證綜指、滬深300、科創50指數收益靠前，收益分別為0.60%、0.42%、-0.05%，中證500、中證1000、中小板指指數收益靠后，收益分別為-1.06%、-1.00%、-0.88%。從成交額來看，上周主要寬基指數成交額均有所下降。行業方面，上周銀行、通信、煤炭收益靠前，收益分別為2.73%、2.57%、1.97%，房地產、建材、消費者服務收益靠后，收益分別為-5.09%、-3.97%、-3.62%。

• 截至上周五，央行逆回購淨投放資金15236.1億元，逆回購到期212.9億元，淨公開市場投放15449億元。除10年期外，不同期期限的國債利率均有所上行，利差縮窄7.87BP，上周中證轉債指數下跌2.32%，累計成交2282億元，較前一周增加125億元。

• 上周共上報24只基金，較上上周申報數量有所增加。申報的產品包括1只FOF、1只QDII，西藏東財上證50ETF等。

• 8月16日，華安百聯消費封閉式基礎設施證券投資基金在上海證券交易所掛牌上市。

• 8月12日，嘉實上證綜合增強策略ETF獲批，該基金以上證綜合指數為標的指數，在對標的指數進行有效跟蹤的被動投資基礎上，結合增強型的主動投資，力求投資收益能夠跟蹤並適度超越標的指數。

二、開放式公募基金表現

• 上周主動權益、靈活配置型、平衡混合型基金收益分別為-0.25、-0.14%、-0.35%。今年以來另類基金業績表現最優，中位數收益為5.78%，主動權益型、靈活配置型和平衡混合型基金的中位數收益分別為-11.04%、-8.10%、-2.61%。

• 上周指數增強基金超額收益中位數為0.26%，量化對衝型基金收益中位數為0.07%。今年以來，指數增強基金超額中位數為2.65%，量化對衝型基金收益中位數為0.20%。

• 截至上周末，開放式公募基金中共有普通FOF基金225只、目標日期基金121只、目標風險基金155只。今年以來，目標風險基金中位數業績表現最優，累計收益率為-1.37%。

三、基金產品發行情況

• 上周新成立基金15只，合計發行規模為162.88億元，較前一周有所增加。此外，上周有20只基金首次進入發行階段，本周將有15只基金開始發行。

1.1

相關熱點回顧

一、基金申報發行動態

上周共上報24只基金，較上上周申報數量有所增加。申報的產品包括1只FOF、1只QDII，西藏東財上證50ETF等。

1、上海首單消費REITs上市

8月16日，華安百聯消費封閉式基礎設施證券投資基金在上海證券交易所掛牌上市。此舉將進一步助力百聯輕資產戰略轉型，推動公司持續創新、優化商業空間，深化國資國企改革。華安百聯消費REIT的底層資產為上海又一城購物中心，該REIT是上海首單消費基礎設施REITs。

2、嘉實上證綜合增強策略ETF獲批

8月12日，嘉實上證綜合增強策略ETF獲批，該基金以上證綜合指數為標的指數，在對標的指數進行有效跟蹤的被動投資基礎上，結合增強型的主動投資，力求投資收益能夠跟蹤並適度超越標的指數。

二、易方達基金與巴西伊塔烏資管建立合作關係

8月16日，易方達基金發布消息稱，公司與巴西第二大資管公司伊塔烏資產管理公司進行了深入的交流，雙方就未來進一步開展業務合作達成共識。在中國資本市場高水平對外開放的背景下，易方達基金正在加快推進全球化戰略。此次與伊塔烏資產管理公司的合作交流，有助於易方達基金為廣大投資者提供更多元的產品和更優質的服務，也為巴西及更廣泛地區投資者瞭解中國、投資中國搭建橋樑。

三、上證科創板盈利質量策略指數等3條指數發佈

8月16日，上海證券交易所發佈公告稱，將和中證指數有限公司將於2024年8月23日正式發佈上證科創板盈利質量策略指數、上證科創板創新葯指數和上證智選科創板價值50策略指數，為市場提供更豐富的科創板投資標的。

上證科創板盈利質量策略指數從科創板上市公司證券中選取50只盈利能力較強、現金流狀況較好的證券作為指數樣本，以反映科創板盈利質量較高的上市公司證券的整體表現。

上證科創板創新葯指數從科創板上市公司證券中選取30只市值較大且業務涉及創新葯領域的上市公司證券作為指數樣本，以反映科創板創新葯領域上市公司證券的整體表現。

上證智選科創板價值50策略指數從科創板上市公司證券中選取經營風險及估值水平較低的50只上市公司證券作為指數樣本，以反映科創板具備一定價值特徵的上市公司證券的整體表現。

1.2

股票市場

上周A股市場主要寬基指數走勢出現分化，上證綜指、滬深300、科創50指數收益靠前，收益分別為0.60%、0.42%、-0.05%，中證500、中證1000、中小板指指數收益靠后，收益分別為-1.06%、-1.00%、-0.88%。過去一個月中證1000指數下跌3.44%，收益最高，創業板指指數下跌7.77%，收益最低。年初至今，主要寬基指數中滬深300指數收益最高，其累計收益率為-2.49%。

從成交額來看，上周主要寬基指數成交額均有所下降，在過去52周的樣本期內，主要寬基指數均位於0%-10%的歷史分位水平。

按月度來看，過去一個月主要寬基指數的日均成交額均有所下降，主要寬基指數均位於過去36個月0%-30%的歷史分位水平。

行業方面，上周銀行、通信、煤炭收益靠前，收益分別為2.73%、2.57%、1.97%，房地產、建材、消費者服務收益靠后，收益分別為-5.09%、-3.97%、-3.62%。過去一個月，傳媒行業累計上漲1.68%，收益最高，有色金屬行業累計下跌8.33%，收益最低。今年以來，銀行、電力及公用事業、家電的累計收益較高，分別為23.79%、9.77%、5.60%，相比之下，綜合、計算機、消費者服務等多個行業的收益率最低。

1.3

債券市場

截至上周五，央行逆回購淨投放資金15236.1億元，逆回購到期212.9億元，淨公開市場投放15449億元。質押式回購利率：1D相比前一周減少9.14BP，SHIBOR：隔夜相比前一周減少7.80BP。

如下圖所示，除10年期外，不同期期限的國債利率均有所上行，利差縮窄7.87BP，不同期限的不同評級的信用債利率均有所上行。

信用利差方面，1年期、3年期和7年期不同評級的信用債利差均有所下行，5年期和10年期不同評級的信用債利差均有所上行。

1.4

可轉債市場

上周中證轉債指數下跌2.32%，累計成交2282億元，較前一周增加125億元。截至上周五，可轉債市場轉股溢價率中位數為43.56%，較前一周減少5.99%，純債溢價率中位數為0.09%，較前一周減少2.69%。

二

開放式公募基金表現

2.1

普通公募基金

統計普通公募基金的業績表現（不含指數增強基金、指數基金、FOF基金），新成立基金在6個月建倉期滿之后才參與統計，並以開放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作為主動權益基金的樣本池。上周主動權益、靈活配置型、平衡混合型基金收益分別為-0.25、-0.14%、-0.35%。

今年以來另類基金業績表現最優，中位數收益為5.78%，主動權益型、靈活配置型和平衡混合型基金的中位數收益分別為-11.04%、-8.10%、-2.61%。

2.2

量化公募基金

統計指數增強基金相對基準的超額收益和量化對衝型基金的收益情況，新成立基金在6個月建倉期滿之后才參與統計。上周指數增強基金超額收益中位數為0.26%，量化對衝型基金收益中位數為0.07%。今年以來，指數增強基金超額中位數為2.65%，量化對衝型基金收益中位數為0.20%。

2.3

公募FOF基金

截至上周末，開放式公募基金中共有普通FOF基金225只、目標日期基金121只、目標風險基金155只。上周新成立0只FOF基金。依據業績比較基準計算FOF基金中權益類資產的權重，並將基金類指數按照預計權益佔比進行折算。總的來看，目標日期基金的權益倉位更高，其權益倉位主要分佈在50%-65%的區間內，絕大多數目標風險基金權益倉位在50%以下，普通FOF基金的權益倉位主要分佈在25%以下和65%-100%的區間內。

統計FOF基金的業績表現（新成立基金在3個月建倉期滿之后才參與統計），上周普通FOF、目標日期、目標風險類基金收益中位數分別為-0.11%、-0.33%、-0.16%。今年以來，目標風險基金中位數業績表現最優，累計收益率為-1.37%。

2.4

基金經理變更

上周共有33家基金公司的100只基金產品其基金經理情況發生變動。

3.1

上周新成立基金

上周新發基金合計發行規模為162.88億元，較前一周有所增加。其中股票型基金發行15.44億元、混合型基金發行0億元、債券型基金發行147.44億元，另類基金和貨幣基金無新發。

上周新成立基金15只，新發基金中數量較多的類型為中長期純債型（4只）和偏股混合型（4只），發行規模分別為85.43億元和8.42億元。

3.2

上周首發基金

上周有20只基金首次進入發行階段。

3.3

本周待發行基金

本周將有15只基金進入發行階段，其中偏股混合型（4只）、被動指數型（4只）、REITs（2只）。

風險提示

市場環境變動風險，風格切換風險。

本報告統計結果基於客觀數據，不構成投資建議

基金過往業績及基金經理管理其他產品的歷史業績不代表未來表現

本文選自國信證券於2024年8月11日發佈的研究報告《德系外資公募首隻產品本周發行，跨市場股票ETF全實物申贖技術準備相關通知發佈》

分析師：張欣慰   S0980520060001

分析師：陳夢琪   S0980524070009

風險提示：市場環境變動風險，風格切換風險。