港股概念追蹤 |7月中國紙及紙板產量同比增長11.5% 8月份之后迎來旺季需求改善 （附概念股）

本周國廢到廠價上漲，外廢價格分化。機制紙及紙板2024年1-7月累計產量同比增長13.5%，7月當月產量1317萬噸，同比增長11.5%。

從各家紙企發佈的調價函來看，太陽紙業、晨鳴紙業、玖龍紙業等眾多紙企的調價已從8月1日實行，其中，瓦楞原紙、箱板紙等紙種價格上調幅度約30元/噸。

伴隨Suzano Cerrado以及聯盛商品漿新產能的集中投產，紙漿外盤報價逐步回調，近期巴西闊葉漿外盤報價下調接近100美元/噸，外盤漿價的回落有助於頭部紙企逐步釋放成本壓力。

東方證券發表研報稱，考慮到當前紙漿現貨價格已處於階段性磨底階段，疊加下游需求逐步轉入傳統旺季，預計文化紙、特種紙價格或逐步企穩。

長江證券發佈研報稱，5月下旬海外漿廠普遍調漲，6月下旬多數又將調漲改為報平，預計主因下游需求變弱，且海內外木漿新產能逐步投產或預期即將投產，紙廠、貿易商與漿廠存在價格博弈。

紙品重點關注需求淡旺季切換。7-8月份是文化紙傳統淡季，進入9月份后，預計新一輪教材教輔訂單開啟招標(對應明年春季招標)，將帶動需求提升；包裝紙(箱板瓦楞紙、白卡紙)目前處於傳統淡季，進入8月份之后預計會迎來旺季需求改善，7月份可能渠道會逐步補庫，為旺季做準備。

中金公司研報認為，上半年漿紙系龍頭盈利表現亮眼，如三季度紙價能夠保持平穩，第四季度紙企則有望迎來庫存成本下降加上下游旺季補庫提價的「漿紙剪刀差擴大」行情。

紙張相關企業：

玖龍紙業(02689)、理文造紙(02314)、晨鳴紙業(01812)、陽光紙業(02002)等。