這就是為什麼我們認為Autoliv（紐約證券交易所代碼：ALV）值得觀看

投資者往往以發現「下一個大事件」為指導，即使這意味着在沒有任何收入、更不用説利潤的情況下買入「故事股」。不幸的是，這些高風險的投資往往不太可能獲得回報，許多投資者為此付出了代價。雖然一家資金雄厚的公司可能會虧損多年，但它最終需要創造利潤，否則投資者就會離開，公司就會枯萎。

如果這種公司不是你的風格，你喜歡能產生收入甚至盈利的公司，那麼你很可能對Autoliv感興趣。雖然利潤不是投資時應該考慮的唯一指標，但值得表彰能夠持續產生利潤的企業。

一般來説，經歷每股收益(EPS)增長的公司應該會看到類似的股價趨勢。這意味着，大多數成功的長期投資者認為，每股收益的增長是一個真正的積極因素。Autoliv設法在三年內以每年7.6%的速度增長每股收益。雖然這種增長速度並不值得大肆宣揚，但它確實表明業務正在增長。

營收增長是一個很好的指標，表明增長是可持續的，再加上高息税前利潤(EBIT)利潤率，這是一家公司在市場上保持競爭優勢的絕佳方式。Autoliv在去年保持了穩定的EBIT利潤率，同時收入增長了8.2%，達到110億美元。這是一個真正的積極因素。

在下面的圖表中，您可以看到該公司是如何隨着時間的推移實現收益和收入增長的。要查看更詳細的信息，請點擊圖片。

幸運的是，我們獲得了分析師對Autoliv未來利潤的預測。你可以不看就做你自己的預測，或者你可以偷看一下專業人士的預測。

我們不希望看到內部人士擁有像Autoliv這樣價值80億美元的公司的很大比例。但讓我們放心的是，他們對該公司進行了投資。具體地説，他們擁有價值2300萬美元的股票。這顯示出大量買入，並可能表明對商業戰略的信心。儘管這只是公司約0.3%的股份，但這筆錢足以表明企業領導人和普通股東之間的關係。

雖然看到內部人士通過大量投資對公司產生強烈的信心總是好事，但對股東來説，詢問管理層薪酬政策是否合理也很重要。對CEO薪酬的簡要分析表明，情況的確如此。市值在40億美元至120億美元之間的規模與Autoliv類似的公司的首席執行官的總薪酬中值約為840萬美元。

Autoliv首席執行官在2023年12月之前的一年里總共拿到了400萬美元的薪酬。這顯然遠低於平均水平，因此乍一看，這種安排對股東來説似乎很慷慨，也表明了一種適度的薪酬文化。CEO薪酬水平不是投資者最重要的衡量標準，但當薪酬適中時，這確實有助於加強CEO與普通股東之間的一致性。在更廣泛的意義上，它也可以是一種誠信文化的標誌。

正如前面提到的，Autoliv是一項不斷增長的業務，這是令人鼓舞的。每股收益增長的事實對Autoliv來説是一個真正的積極因素，但令人高興的是，情況比這更好。你可能會説，這家公司CEO的薪酬不高，內部人士的所有權也相當可觀，因此至少值得被列入觀察名單。你仍然需要注意風險，例如，Autoliv有兩個警告信號，我們認為你應該意識到。

總是有可能買入收益沒有增長、也沒有內部人士買入股票的股票。但對於那些考慮這些重要指標的人，我們建議你去看看那些確實具有這些特徵的公司。你可以訪問一份量身定做的公司名單，這些公司在大量內部人士持股的支持下實現了增長。

請注意，本文中討論的內幕交易是指相關司法管轄區內的應報告交易。

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