資產規模飆升29%，沙特主權基金PIF年報披露哪些重要投資趨勢

財聯社8月22日訊（編輯 齊靈）兩天前，備受全球矚目的沙特主權基金PIF公佈了2023年年報。PIF是沙特「2030願景」的重要基石。這一次，它在整體低迷的市場環境下讓全球投資者振奮。

年報顯示，到2023年底，PIF資產管理規模飆升了29%，達到了2.871萬億沙特里亞爾（7,651.6億美元），自2017年願景實現計劃提出以來的年均總投資組合回報率達到了8.7%，而行業發展基金池（SAUDI SECTOR DEVELOPMENT）和沙特控股基金池（SAUDI EQUITY HOLDINGS）的總淨現金回報達到420億沙特里亞爾（112億美元）。

PIF致力於通過投資促進沙特經濟，減少對石油的依賴，並吸引國際投資，推動沙特的可持續經濟變革。2023年，PIF為沙特非石油GDP貢獻了1.2萬億沙特里亞爾（3200億美元），創造了180萬個就業機會。

主權基金研究機構SWF Institute已將PIF列為全球第六大主權財富基金。

在PIF年報中，易達中東二期美元基金作為PIF在金融服務版塊的核心戰略項目得到披露。易達團隊深度解讀了PIF 2023年報透露的沙特投資重點領域、項目及趨勢：

1. 沙特正將投資和市場機會轉移回沙特國內；

2. 十三大重點戰略領域，凸顯沙特多元發展、成為全球領導者的雄心；

3. 五大超級項目投資大幅增加，邀請全球投資者和跨國企業參與；

4. 吸引國內外非政府機構來沙投資，與中國寶鋼成立了沙特首個綜合鋼板製造廠；

5.瞄準全球新興趨勢，在中、美、英、日等多個國家的通信服務、能源、消費品、金融、醫療保健、信息技術等關鍵領域進行投資。

聚焦沙特本地市場

PIF正在將更多的投資和市場機會轉移回沙特國內。

2023年，國內投資佔PIF總投資的76%，專注投資國內戰略性新興領域的行業發展基金池（SAUDI SECTOR DEVELOPMENT）投資企業超百家，總價值超9430億沙特里亞爾（2513億美元），資產管理規模較上年實現了101%的增長。

同時，PIF計劃推動其投資項目和企業在沙特的生產和服務中，使用本地資源的比例達到60%。

PIF關注的重點戰略領域有13個，包括：航空航天與國防、汽車、交通與物流、醫療保健、房地產、娛樂、休閒與體育、金融服務、食品與農業、金屬與礦業、公共事業與可再生能源、建築施工、材料與服務、消費品與零售、電信、媒體與技術。

其中，能源投資佔2023年PIF總投資的23.1%，房地產投資佔17.0%，信息技術投資佔9.4%，金融投資佔7.3%。

2023年PIF最受矚目的投資領域及案例包括：

• 航空航天與國防：

PIF建立了沙特軍事工業公司（SAMI）等企業，以增強本國軍事工業能力，減少對外國進口軍事工業的依賴；啟動了新的國家航空公司——利雅得航空，旨在將利雅得定位為全球航空樞紐，到2030年將利雅得與超過100個目的地連接。利用沙特在亞非歐之間的戰略位置，促進交通、貿易和旅遊。

• 汽車：

PIF通過與現代汽車等全球汽車巨頭建立合資企業，發展內燃機和電動汽車（EV）的製造，推動本地汽車生態系統的發展；與沙特電力公司合作推出電動汽車基礎設施公司（EVIQ），以建立全國性的電動汽車充電站網絡，為電動汽車的普及鋪平道路。

• 金融服務：

PIF通過Jada等母基金的投資擴大了影響力，並增加了在沙特國家銀行（SNB）等主要機構的持股，如通過Jada投資了易達總規模為10億美金的二期基金。同時，PIF還在增強金融基礎設施方面發揮了重要作用，如推動沙特證券交易所（Tadawul）推出相關指數。

值得一提的是，易達二期美元基金本次作為戰略項目，在年報中得到披露。

• 電信、媒體與技術：

PIF全資子公司，沙特人工智能公司 (SCAI) 投資7.76億沙特里亞爾，建設了先進的人工智能實驗室，為沙特人才創造高技術就業崗位，為沙特成為中東北非地區領先的人工智能技術中心奠定基礎。SCAI同時也是沙特電信、易達資本與阿里雲的合資公司沙特雲計算公司的戰略股東。

• 醫療保健與製藥：

爲了促進沙特醫療生態系統的發展，PIF投資了醫藥投資公司Lifera。Lifera專注胰島素、疫苗和血漿治療等生物製藥，旨在將沙特轉變為醫藥製造中心。目前，Lifera已經戰略性地收購了沙特主要胰島素製造商SaudiBio 70%的股份，以加速沙特的胰島素生產並增強醫療安全。

• 金屬與採礦：

PIF與沙特礦業公司（Ma’aden）合作，成立了Manara礦產公司，旨在將礦業發展成沙特的第三大經濟支柱（繼石油產業和石化產業）。Manara專注於獲取鐵礦石、銅、鎳和鋰等關鍵礦產，將幫助沙特應對全球供應限制，並滿足可再生能源和電池儲存等領域日益增長且至關重要的需求。

• 地產與休閒：

爲了促進沙特的城市發展和旅遊，PIF投資了佔地250萬平方米的Ardara項目，旨在將沙特西南地區轉變為充滿活力的城市中心和旅遊目的地，及本地和國際投資者探索酒店、藝術、文化、食品、農業、零售和娛樂等多元化機會的樣板。

• 公共事業與可再生能源：

2023年，PIF第二次發行綠色債券，籌集的資金將用於PIF綠色金融框架下的一系列符合條件的項目，包括可再生能源、能效提升、可持續水資源管理、污染預防與控制、綠色建築、清潔交通以及可持續管理自然資源和土地使用項目。

五大超級項目

發展「超級項目（giga-projects）」，是沙特自上而下變革的過程中，發展新興產業，創建經濟中心的最重要方案之一，PIF就是這個方案的實施者。

2023年，PIF超級項目的投資大幅增加，從2021年的350億沙特里亞爾升至2023年的2410億沙特里亞爾，佔比從5%提高到8%。

截至目前，PIF已經啟動了五個超級項目，並創建了獨資公司為這些項目提供融資，並邀請全球投資者和跨國企業參與。

• NEOM：

PIF最知名的超級項目，一座正在沙特西北部建設的未來城市，面積達26,500平方公里，旨在成為技術、可持續發展和創新中心。它將容納如The Line（完全依靠可再生能源的線性城市）和Oxagon（高科技工業中心）等未來主義發展項目，吸引全球人才和投資，建立沙特在可持續發展和城市創新方面的全球領導地位。

• Qiddiya：

Qiddiya位於利雅得郊外，覆蓋360平方公里，擁有超過400個景點，包括主題公園、體育場館和文化設施，目標是成為全球首屈一指的娛樂、體育和文化目的地，促進沙特旅遊和娛樂產業增長。

• 紅海全球：

正在沙特紅海沿岸開發的豪華旅遊度假項目，包括世界上第一個環保旅遊目的地和全球首個全沉浸式海洋生物體驗中心。到2023年底，紅海項目已經設立了21家子公司，是推進2030願景的關鍵項目之一。

• ROSHN：

ROSHN是一個綜合住宅社區，將提供高質量的住房，注重可持續性和現代化設施，旨在滿足日益增長的住房需求，提高沙特人的住房擁有率。

• Diriyah：

2023年最新揭幕的PIF第五個超級項目。Diriyah是聯合國教科文組織世界遺產At-Turaif和Wadi Hanifah自然景觀的所在地，也是沙特誕生地及沙特的第一個首都。Diriyah旨在建設一個綜合歷史、文化和生活方式的目的地，展示沙特300多年的歷史，為居民和遊客提供文化遺產、接待、教育、零售和餐飲服務。

這五大巨型項目將建立起新的工業和商業中心，為大量企業帶來發展機遇。

爭取國際資本對沙投資

通過直接投資促進沙特重點行業發展之外，吸引國內外非政府機構對沙特產業的投資，也是PIF的核心目標之一。到2025年，PIF計劃累計吸引1.2萬億沙特里亞爾（3200億美元）的非政府投資。

2023年，PIF爭取外國直接投資的重點案例包括，與韓國汽車製造商現代合資建立年產5萬台的沙特工廠，與意大利輪胎生產商倍耐力合作在沙特本地化生產輪胎，用於國內和出口銷售，與中國寶鋼成立了沙特首個綜合鋼板製造廠。

對外投資，瞄準全球新興趨勢

爲了佈局塑造全球經濟的未來導向型產業，實現長期回報，並促進沙特本土專業知識和技術的發展，2023年，PIF 的國際投資也大幅增長，達5860億沙特里亞爾（1560億美元），同比增加了740億沙特里亞爾（19.98億美元），即14%。

其中，國際戰略投資攀升至2490億沙特里亞爾，多元化國際資產達到1460億沙特里亞爾，國際股票投資組合躍升至1900億沙特里亞爾。

其國際資本市場投資計劃（ICMP）瞄準全球新興趨勢，在中、美、英、日等多個國家的通信服務、能源、消費品、金融、醫療保健、信息技術等關鍵領域進行投資，以參與全球發展機遇，實現資產基礎的多樣化發展。

2023年4月，PIF通過子公司Savvy Games Group以49億美元收購了美國遊戲公司Scopely；8月，通過AviLease以36億美元收購了渣打銀行的飛機租賃部門。與此同時，PIF增加了在NVIDIA和PayPal的股份，並持有Meta和Alphabet等公司的股份。

今年7月，隨着沙特阿美8%股權的注入，PIF資產管理規模再次飆升至9,250億美元。

在全球市場增速放緩，投融資貿易低迷，甚至逆全球化苗頭迭起的大背景下，沙特以新興之姿強勢上漲，歡迎全球合作伙伴，同時不吝對外投資的信號無疑令人振奮。

然而，正如易達管理合夥人Cliff Chau之前在媒體分享中所言，沙特市場已經邁過了從0到1的階段，深度瞭解和挖掘本地市場，聚焦本土的真正需求及基礎設施建設，優勢產業相互合作，才能適應下一個階段的需要。

易達資本表示，PIF披露易達中東二期美元基金，是繼一期基金之后，PIF再次對二期基金給予支持，也是對易達「對接中東發展願景，幫助區域領軍者全球化」這一模式的認可。未來，易達資本將繼續幫助有潛力的企業將業務落地中東北非及其他全球市場，成為連接中東北非與中國等市場的關鍵橋樑。