光伏「中場戰事」：誰能熬至市場出清？

轉自：中國經營網

本報記者 張英英 吳可仲 北京報道

過去數月，光伏行業風雲變幻。

一方面，部分小企業陸續被曝資不抵債、官司纏身、破產重整以及面值退市；另一方面，行業巨頭則打起專利戰、佈局中東市場、大手筆收購，兩者之間的抗風險能力對比鮮明。

然而，這一輪周期調整的長度與深度令人擔憂。8月22日，TrendForce集邦諮詢分析師王建向《中國經營報》記者表示，光伏市場出清的過程複雜且充滿不確定性，部分企業因資金、技術、產能等方面的劣勢，逐漸被淘汰是不可避免的趨勢，而大企業的兼併重組也在加速市場整合，但出清周期超出此前預期。

「一方面市場需求充滿不確定性，這使得行業龍頭在制定戰略時需要更加謹慎，保持靈活性，以應對市場變化；另一方面，政府對某些企業的支持或援助計劃，短期內可以避免大規模倒閉潮，但也可能延緩市場出清。未來，市場出清的進程可能會持續較長時間，企業需在保持技術和市場領先的同時，注重風險管理。」王建説。

低價競爭仍在持續

「説實話，現在就是比誰的價格便宜。」在談及當前市場形勢時，某一線光伏企業海外市場總監李明（化名）向記者如是表示。在他看來，產品價格在當前企業競爭中佔據着極重位置，而這種跌破成本或微利的價格形勢估計到明年纔有可能扭轉。

過去一年多時間，降價一直是光伏行業的主旋律。企業為爭搶訂單，組件價格持續下探。

第三方數據顯示，當前國內市場集中式和分佈式光伏項目的TOPCon組件均已跌破0.8元/W，二者的執行價格分別低至0.71元/W和0.77元/W。而國外，歐洲區域的TOPCon組件執行價格為0.085~0.11歐元，美國新交付的TOPCon組件價格執行價格約為0.23~0.28美元。對比2023年初期，N型光伏組件進入每瓦「7毛時代」，降幅逼近60%。

在「內卷式」低價競爭環境下，光伏企業不僅無奈被動降價，還面臨着「劣幣驅逐良幣」的風險。

李明表示：「公司不願打價格戰。無奈的是，在競爭中只能被動降價，但每次降價又會比對手晚，難免損失一點市場份額。目前全行業基本都已經虧損了，一些企業則以犧牲產品質量為代價，低價搶單，無視行業的健康可持續發展。」

李明還告訴記者，現階段不僅是誰的產能大虧得多，而且誰堅持質量誰也虧的多。比如，一些企業不願虧太多則能省則省，降低優質材料使用，降低操作標準，帶來質量風險。還有的企業功率虛標，比如，一塊組件標註585W，實際可能是570W。

全行業普遍虧損時，產品質量能否保證已經引起終端客户的關注。

第三方諮詢機構InfoLink Consulting指出：「在競爭加劇的時期，質量將會是接下來的重中之重，海內外終端客户已關注質量檢測問題，國內部分終端也開始積極研討更改分數機制的評比。」

不僅如此，低價無序競爭還對光伏出口造成衝擊。

中國機電商會光伏分會發文指出：「以光伏組件年出口量300GW計算，這導致外貿損失約3000億元人民幣。美歐等我國重點出口市場在享受中國低價優質光伏產品的同時，指責我國產能過剩和低價傾銷，利用貿易手段限制我國光伏產品出口，嚴重影響我國光伏產業高質量對外發展。」

低價競爭背后是光伏產能階段性、結構性供需錯配的難題，亟待加速出清。

TrendForce集邦諮詢數據顯示，預計2024年和2025年組件產能將分別達到1404GW和1544GW，其中TOP10組件企業產能約836GW，佔比近六成，足以覆蓋終端裝機需求。

天合光能（688599.SH）副總裁、光伏科學與技術全國重點實驗室副主任陳奕峰博士提出三點建議：第一，行業協會應發揮指引、統籌的作用，龍頭企業應該有所擔當，團結起來，良性競爭；第二，地方政府及金融機構應參與進來，限制技術含量缺失的低端產能繼續擴產；第三，全行業要尊重創新，特別是保護知識產權，推動行業健康良性發展。

專利戰築高護城河

如果説價格戰只是這一輪光伏行業危機下的競爭前奏。進入2024年以來，競爭進一步升級為專利戰。

2024年6月，上海SNEC光伏展會、光伏產業鏈數智化與知識產權發展研討會相繼召開，在此期間光伏企業對當下行業危機背后的推動因素展開深刻反思，並形成了依靠創新，尊重及保護知識產權等共識。

在此前后，光伏企業之間的專利糾紛已撲面而來。

6月，天合光能指控阿特斯（688472.SH）旗下的常熟阿特斯陽光電力科技有限公司與無錫雲程電力科技有限公司TOPCon技術侵權。不僅如此，此前天合光能圍繞TOPCon技術還起訴了中清光伏和潤陽股份相關公司專利侵權。

經記者確認，7月，晶澳科技（002459.SZ）在德國慕尼黑和漢堡兩地先后對正泰新能及其歐洲相關公司提起兩項TOPCon技術專利侵權訴訟。

相比天合光能和晶澳科技，晶科能源（688223.SH）早已通過授權收取專利費用的方式樹立專利壁壘。

晶科能源方面在8月透露，2024年1月，晶科能源正式宣佈收取TOPCon技術專利許可使用費。目前一家全球前十大組件廠商以及一家全球前五大電池廠商已向晶科能源支付了專利許可使用費。

晶科能源副總裁錢晶稱，晶科能源很重視專利的戰略性價值，通過授權使用、交叉許可、專利池等方式，儘量避免陷入兩敗俱傷、耗時耗力的專利戰。同時，她還表示，對於未經授權不正當使用的要堅決打擊。

2024年以來，光伏市場的主流技術風向發生轉變，電池組件產能主要集中在TOPCon技術，而這也是上述專利戰的焦點。晶澳科技人士向記者表示，目前圍繞TOPCon技術的關鍵專利基本上在晶澳科技、天合光能和晶科能源手里。

王建向記者表示，專利戰的背后往往是企業對市場份額的激烈爭奪，通過專利訴訟，限制競爭對手的使用權，從而在市場上獲得獨特的競爭優勢；為避免陷入法律糾紛，企業會加大研發投入，尋求新的技術路徑或改進現有技術，推動技術進一步發展；長遠來看，由於訴訟的高成本和不確定性，小型企業可能難以承受專利戰的壓力，從而被迫退出市場或被大型企業收購，這樣將加速市場的整合與重組。

如今，上述專利糾紛仍未了結，關於未來的主流技術之爭卻持續不斷。

在上述三家主張權利的企業看來，未來五年光伏技術主流仍是TOPCon。晶科能源和天合光能方面認為，五年后TOPCon與鈣鈦礦疊層的生命力仍將強勁。而隆基綠能（601012.SH）方面則認為，TOPCon存在過剩風險，未來5年左右BC技術將是市場主流。

近兩年，隆基綠能和愛旭股份（600732.SH）堅持TOPCon和BC「兩條腿」走路，並積極推動BC技術產業化。不過，BC技術專利仍是一個不可迴避的問題。

錢晶在今年上海SNEC光伏展會期間向記者表示，BC技術的專利風險未能解決。

此前，TCL中環（002129.SZ）子公司Maxeon起訴了愛旭股份專利侵權。而目前，尚未有隆基綠能涉及BC技術專利糾紛的消息見諸報端。

搶佔全球市場份額

國內供需錯配致競爭加劇，疊加以美國為代表的國家將貿易「大棒」揮向東南亞，光伏企業加緊出海，並積極構建新的海外供應鏈。

「企業通過佈局海外市場可以規避單一市場的風險，同時擴大其全球市場份額，這也意味着未來光伏市場的競爭將更加全球化，企業的國際化運營能力將成為重要競爭因素。」王建表示。

記者粗略統計，截至2023年年底，晶科能源、晶澳科技、隆基綠能、阿特斯、天合光能等境外銷售收入佔比分別達62.66%、54.47%、37.48%、68.74%、43.15%，通威股份（600438.SH）仍相對較低。此外，晶科能源、晶澳科技、隆基綠能、阿特斯、天合光能還拓展了美國產能，個別企業挺進了中東地區。

近期，中東成為中國光伏製造投資的新熱土。

2024年7月，沙特阿拉伯公共投資基金（PIF）全資子公司Renewable Energy Localization Company、Vision Industries Company分別與晶科能源、TCL中環簽署協議，併成立合資公司，擬投資超30億美元建設硅片、電池和組件項目。

此前，協鑫科技（3800.HK）也將目光瞄準阿聯酋，有望在當地落地首個海外FBR顆粒硅項目。不僅如此，鈞達股份（002865.SZ）宣佈，擬在阿曼投資建設年產10GW高效光伏電池產能，總投資約7億美元。此前，天合光能也宣佈了在阿聯酋的投資意向，並有意建設垂直一體化大基地項目。

與投資美國一樣，光伏企業挺進中東市場，無疑又是全球化突圍的一次重要里程碑事件。

一位光伏分析師指出：「中東地區具有穩步增長的市場需求，吸引了一些企業投資佈局。在共建‘一帶一路’背景下，中東的營商環境較為友好，對外輸出方面可面對美國和歐洲地區市場。」

InfoLink Consulting分析指出：「逆全球化趨勢興起之下，分散佈局海外製造工廠將考驗廠家運營及管控能力。尤其針對材料使用的規範，今年溯源議題仍在持續，除了美國之外，歐洲也開始討論相關議題。」

值得關注的是，已躋身全球光伏組件前五的通威股份近日擬通過併購整合方式，加速推進全球化進程。

8月13日，通威股份宣佈擬通過增資和現金收購的方式取得潤陽股份51%控股權，交易額不超50億元。通威股份方面稱，潤陽股份不僅擁有完整的產業鏈，可以形成產業鏈協同效應，其在生產成本、產品品質、品牌價值等方面具備差異化競爭優勢，並在美國、泰國、越南等部分海外市場建設了富有競爭力的產能，能夠滿足海外市場溯源要求。

一位光伏頭部企業的海外市場人士告訴記者，企業的國際化並非朝夕之功，這需要時間積累。比如尚德，20年的公司品牌，儘管經營遇到過困難，但其在海外也有忠實客户。

此外，對於這一場併購交易，外界解讀各有不同。有觀點認為，這拉開了光伏行業的整合大幕；也有觀點認為，這是地方相關方撮合而為之的「救企」行動。