ETF周報 | 地產板塊將成最強「減息交易」！NAIL周內飆升24%；瑞銀建議關注阿里巴巴

華盛資訊08月24日訊，美聯儲主席鮑威爾表示政策調整的時機已經到來，暗示即將降息。分析師稱鮑威爾發出了迄今為止最強烈的降息信號。當周標普500指數漲1.45%，報5634.61點；道瓊斯指數漲1.27%，報41175.08點；納斯達克指數漲1.40%，報17877.79點。

本周美國經濟數據「好壞參半」。美國8月製造業活動今年萎縮速度最快，但服務業活動穩步擴張，表明美國經濟的最大組成部分基本健康狀況良好。7月成屋銷售五個月來首次增長，表明按揭貸款利率下降有望幫助樓市趨穩。數據揭示，美國經濟似乎並未陷入衰退困境。

波士頓聯儲主席、2025年票委柯林斯表示，沒有看到經濟中存在任何「重大危險信號」，同爲明年票委的堪薩斯城聯儲主席施密德稱，支持降息前要看到更多數據。

根據芝商所的FedWatch數據，市場押注美聯儲9月降息25個基點的概率為73.5%，降息50個基點的概率為26.5%；預計美聯儲到11月累計降息50個基點的概率為54.2%，累計降息75個基點的概率為38.9%，累計降息100個基點的概率為7.0%。

美股ETF漲幅TOP10

從ETF漲幅榜來看，漲幅居前的是Direxion Shares Etf Trust-Direxion Daily Homebuilders & Supplies Bull 3x Shares $NAIL  漲24.25%，當前市值4.87億美元，當周資金淨流入2475.41萬美元。該ETF的前5大成分股包括：霍頓房屋、萊納、普得集團、NVR、宣偉公司

• 中信證券認為，房地產市場景氣度和利率呈現負相關關係，故而一旦美聯儲開啟降息周期，美國房地產市場相關的投資標的值得關注。

Defiance Daily Target 1.75x Long MSTR ETF $MSTX  漲21.63%，當前市值125.7萬美元，當周資金淨流入1253.74萬美元。

Direxion Shares Etf Trust-Direxion Daily Regional Banks Bull 3x Shares $DPST  漲15.14%，當前市值9.71億美元，當周資金淨流出1580.21萬美元。該ETF的前5大成分股包括：哥倫比亞銀行系統、阿萊恩斯西部銀行、硅谷國家銀行、西諾烏斯金融、齊昂銀行

• 美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾通過發出信號，明確表示央行正準備調整其貨幣政策，為即將到來的降息鋪平了道路。對於敏感於利率的資產的強勢反彈，並將美元推向自2023年7月以來的最低收盤水平。其中區域型銀行、太陽能和房屋建築商行業等領漲。
• 區域型銀行受益於較低的利率主要是因為借貸成本降低，導致客户的貸款需求提高。此外，降低地方性美國銀行在商業房地產領域的非 performing exposures（指尚未達到商業目標的項目）所面臨的壓力，可以幫助其減少借貸成本，以鼓勵這些公司進行債務重組或投資業務，從而改善其履行財務義務的能力。
• 由於更可負擔的抵押貸款利率和更低的融資成本，房屋建築業面臨着助推因素。

股指ETF

股指ETF方面，Direxion Shares Etf Trust-Direxion Daily Homebuilders & Supplies Bull 3x Shares $NAIL  漲24.25%，當前市值4.87億美元，當周資金淨流入2475.41萬美元。該ETF的前5大成分股包括：霍頓房屋、萊納、普得集團、NVR、宣偉

ProShares UltraPro羅素2000 $URTY  漲10.58%，當前市值3.67億美元，當周資金淨流出703.0萬美元。該ETF的前5大成分股包括：Insmed、FTAI Aviation、Sprouts Farmers、Vaxcyte、應用工業技術

3倍做多小型股ETF-Direxion $TNA  漲10.51%，當前市值22.65億美元，當周資金淨流出1829.74萬美元。

• 小盤股ETF周內表現強勁，小盤股在2024年的潛在地位可能帶來重大機會。卡森集團有限責任公司的首席市場策略師Detrick表示，小盤股預計在2024年其大盤股兄弟們之前率先領漲。

大宗商品ETF

大宗商品ETF方面，2倍做多白銀-ProShares $AGQ  漲5.96%，當前市值5.38億美元，當周資金淨流出2547.77萬美元。

白銀ETF-iShares $SLV  漲2.91%，當前市值134.37億美元，當周資金淨流出1.12億美元。

ETFS實物白銀股份 $SIVR  漲2.89%，當前市值13.47億美元，當周資金淨流出246.4萬美元。

本周港股ETF漲幅top10

本周，恆指累漲1.04%，國指累漲0.93%，恆生科技指數累漲0.28%。周內比特幣重獲6萬美元上方，Deribit分析師Anand Raj發佈報告表示，美聯儲可能在9月份進行降息，這是由7月會議的會議紀要暗示的。同時，美國比特幣ETF的資金流入增加，而關鍵的61,800美元供應區在多次測試后可能很快被突破。 從技術角度來看，關鍵的61,800美元供應區已經多次被測試，且在這些測試之后沒有觀察到顯著的回撤或下跌。

從ETF漲幅榜來看，博時比特幣 $03008.HK 漲4.48%，當前市值7.75億港元，當周資金淨流出135.47萬港元。

華夏比特幣-U $09042.HK 漲4.40%，當前市值1.42億港元，當周資金淨流出9308.6港元。

嘉實比特幣-U $09439.HK 漲4.37%，當前市值3054.48萬港元，當周資金淨流入3.47萬港元。

一周市場觀點

美銀：鴿派的鮑威爾發言仍未給降息50bp背書

美國銀行經濟學家在一份關於鮑威爾周五在傑克遜霍爾會議發表講話的報告中表示，美聯儲對美國勞動力市場降温的關注仍要求9月份降息25個基點，而不是50個基點。美銀表示，儘管鮑威爾的語氣較為鴿派，但「我們不認為他為降息50個基點打開了更多的大門。」「相反，他含蓄地支持逐步削減利率。」如果經濟衰退的風險上升，更大幅度的削減將會發生。「一份非常疲弱的就業報告可能會讓我們實現這一目標，但申請失業救濟人數的下降表明，這不應該是基本情況。」

資管巨頭貝萊德：美聯儲應該在9月降息50個基點

貝萊德全球固定收益首席投資官表示，美聯儲需要在 9 月份會議上大幅降低利率50個基點，以重振經濟增長並減輕消費者的債務壓力。他預測美聯儲可能會在 2025 年舉行的一系列會議上以 25 個基點的幅度降息。

分析師：標普500指數明年還有兩位數上漲空間至6100點

研究公司Ned Davis Research發表報告表示，在8月初的拋售之后，股市已進入觸底過程的第四階段。從目前的水平來看，這樣的漲幅將使標普500指數達到略高於6100點，這幾乎與一位華爾街多頭預測的2025年的價格目標一致。

瑞銀：看多中國股市，建議關注騰訊控股、阿里巴巴等這些股票

瑞銀分析師表示，他們預計中國股市到2024年底將實現高個位數的回報，理由是企業收益復甦前景改善以及預期房地產市場將獲得更多支持措施。瑞銀推薦的一些值得關注的股票包括阿里巴巴、京東、網易和騰訊控股。

空頭已密集扎堆！機構：比特幣或上演「扎空行情」

加密貨幣分析機構K33 Research提出警示，比特幣衍生品市場的最新信號暗示，可能會出現所謂的「空頭擠壓」現象，這有可能觸發這種最大數字資產價格的大幅上漲。K33 Research指出，截至8月20日的一周內，該利率的七天平均年化值達到了自2023年3月以來的最低水平。

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