【華鑫電子通信|行業周報】 蘋果iPhone 16發佈會即將來臨，黑悟空帶動遊戲硬件銷量

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▌ 上周回顧

8月19日-8月23日當周，申萬一級行業普遍處於下跌的狀態。其中電子行業下跌2.31%，位列第11位。估值前三的行業為國防、綜合、電子，電子行業市盈率為42.16，位列第3位。

電子行業細分板塊比較，8月19日-8月23日當周，大部分電子行業細分板塊處於下跌態勢。其中，品牌消費電子、其他電子、面板漲幅最大。估值方面，數字芯片設計、半導體材料、模擬芯片設計估值水平位列前三，LED、光學元件估值排名本周第四、五位。

▌ iPhone 16發佈會即將來臨，關注蘋果產業鏈投資機會

從目前市場消息來看，蘋果公司可能將會在當地時間9月10日（北京時間9月11日）召開秋季新品發佈會，屆時iPhone 16、AirPods 4、Apple Watch S10等新品也有望一一亮相。根據目前市場消息推斷，iPhone 16將全系配備8GB運行內存，以滿足運行Apple Intelligence功能的AI需求。機身側邊還將新增一個電容觸控式的「拍照」按鈕，方便用户使用iPhone進行拍照/視頻。此外，市場對AirPods 4的爆料也相對較多，與以往不同的是，這次AirPods 4將會有2個版本，除了常規版本外，還會有一個高端版本，支持主動降噪（ANC）並且充電盒將配備揚聲器，可以播放聲音以便於尋找。作為對比，當前AirPods1/2/3代都不支持這兩個功能。蘋果即將到來的新品發佈會有望帶動產業鏈新一輪投資機會，建議關注：立訊精密、賽騰股份、領益智造、東山精密、鵬鼎控股、環旭電子、博眾精工、思泉新材以及中石科技等。

▌《黑神話：悟空》熱度持續，PC和主機等相關硬件銷量火爆

8月20日發售的爆款遊戲《黑神話：悟空》目前在遊戲市場熱度空前高漲。8月21日，據國遊暢銷榜統計，《黑神話：悟空》在遊戲平臺Steam上已售出超過300萬份，加上WeGame、Epic和PlayStation等平臺，創下總銷量超450萬份、總銷售額超15億元的佳績。上線首日，其同時在線玩家峰值數已達到222萬人，位居今年Steam歷史同時在線紀錄第二。作為體驗該遊戲主要設備的PC電腦和PS5遊戲機，也在線上線下各個平臺迎來了一波銷售高峰。在索尼PlayStation天貓旗艦店，PS5主機成交量最近一周同比增長超100%，連續4天成為電玩裝備成交TOP 1爆款。整體來看，天貓3C數碼家用遊戲機近一周成交量也同比增超80%，PS5遊戲機、遊戲筆記本、DIY主機、鍵盤、鼠標、電競耳機成最火TOP 6品類。建議關注：雷神科技、雷柏科技、華勤技術、春秋電子、福日電子等相關標的。

▌ 風險提示

 半導體制裁加碼，晶圓廠擴產不及預期，研發進展不及預期，地緣政治不穩定，推薦公司業績不及預期等風險。

股票組合及其變化

1.1

本周重點推薦及推薦組

（1）iPhone 16發佈會即將來臨，關注蘋果產業鏈投資機會

從目前市場消息來看，蘋果公司可能將會在當地時間9月10日（北京時間9月11日）召開秋季新品發佈會，屆時iPhone 16、AirPods 4、Apple Watch S10等新品也有望一一亮相。根據目前市場消息推斷，iPhone 16將全系配備8GB運行內存，以滿足運行Apple Intelligence功能的AI需求。機身側邊還將新增一個電容觸控式的「拍照」按鈕，方便用户使用iPhone進行拍照/視頻。此外，市場對AirPods 4的爆料也相對較多，與以往不同的是，這次AirPods 4將會有2個版本，除了常規版本外，還會有一個高端版本，支持主動降噪（ANC）並且充電盒將配備揚聲器，可以播放聲音以便於尋找。作為對比，當前AirPods1/2/3代都不支持這兩個功能。蘋果即將到來的新品發佈會有望帶動產業鏈新一輪投資機會，建議關注：立訊精密、賽騰股份、領益智造、東山精密、鵬鼎控股、環旭電子、博眾精工、思泉新材以及中石科技等。

（2）《黑神話：悟空》熱度持續，PC和主機等相關硬件銷量火爆

8月20日發售的爆款遊戲《黑神話：悟空》目前在遊戲市場熱度空前高漲。8月21日，據國遊暢銷榜統計，《黑神話：悟空》在遊戲平臺Steam上已售出超過300萬份，加上WeGame、Epic和PlayStation等平臺，創下總銷量超450萬份、總銷售額超15億元的佳績。上線首日，其同時在線玩家峰值數已達到222萬人，位居今年Steam歷史同時在線紀錄第二。作為體驗該遊戲主要設備的PC電腦和PS5遊戲機，也在線上線下各個平臺迎來了一波銷售高峰。在索尼PlayStation天貓旗艦店，PS5主機成交量最近一周同比增長超100%，連續4天成為電玩裝備成交TOP 1爆款。整體來看，天貓3C數碼家用遊戲機近一周成交量也同比增超80%，PS5遊戲機、遊戲筆記本、DIY主機、鍵盤、鼠標、電競耳機成最火TOP 6品類。建議關注：雷神科技、雷柏科技、華勤技術、春秋電子、福日電子等相關標的。

1.2

海外龍頭動態一覽

8月19日-8月23日當周，海外龍頭大部分處於上漲態勢。大立光領漲，漲幅為8.35%；美光科技領跌，跌幅為4.76%。

更宏觀角度，我們可以用費城半導體指數來觀察海外半導體行業整體情況。該指數 涵蓋了 17 家 IC 設計商、6 家半導體設備商、1 家半導體制造商和 6 家 IDM 商，且大部分以 美國廠商為主，能較好代表海外半導體產業情況。

從數據來看，8月19日-8月23日當周，費城半導體指數總體呈現先降后升態勢，近兩周整體處於上漲態勢。更長時間維度上來看，指數在進入 2022 年下行通道后，2023 年 1-6 月，復甦跡象明顯，處於震盪上行行情；7 月以來處於下行行情；10 月底開始持續上漲。2024年上半年整體處於上升態勢，7月出現大幅回調，8月截至目前有所回升。

周度行情分析及展望

2.1

周漲幅排行

跨行業比較，8月19日-8月23日當周，申萬一級行業普遍處於下跌的狀態。其中電子行業下跌2.31%，位列第11位。估值前三的行業為國防、綜合、電子，電子行業市盈率為42.16。

電子行業細分板塊比較，8月19日-8月23日當周，大部分電子行業細分板塊處於下跌態勢。其中，品牌消費電子、其他電子、面板漲幅最大。估值方面，數字芯片設計、半導體材料、模擬芯片設計估值水平位列前三，LED、光學元件估值排名本周第四、五位。

8月19日-8月23日當周，重點關注公司周漲幅前十：消費電子零部件及組裝佔兩席，通信終端及配件、其他計算機設備、電子化學品、品牌整機、數字IC、膜材料、模擬IC、環保設備Ⅲ各佔一席。利爾達（通信終端及配件）、雷神科技（其他計算機設備）、思泉新材（電子化學品）包攬前三，周漲幅分別為18.02%、14.10%、10.76%。

2.2

行業重點公司估值水平和盈利預測

行業高頻數據

3.1

臺灣電子行業指數跟蹤

行業指標上，我們依次選取臺灣半導體行業指數、臺灣計算機及外圍設備行業指數、臺灣電子零組件行業指數、臺灣光電行業指數，來觀察行業整體景氣。日期上，我們分別截取各指數近兩周的日度數據、近兩年的周度數據，來考察不同時間維度的變化。

近兩周：環比看，8月12日-8月23日兩周，臺灣半導體行業指數、臺灣計算機及外圍行業設備行業指數總體呈現先升后降的態勢，臺灣電子零組件行業指數、臺灣光電行業指數總體呈現明顯的上升趨勢。臺灣電子行業各細分板塊指數在本周呈現出分化態勢。

近兩年：更長時間維度看，臺灣電子行業各細分板塊指數經過2022年震盪下行后，上半年整體呈現震盪上行趨勢，但進入下半年以來複蘇放緩。其中臺灣計算機及外圍設備行業指數2023年7月以來呈現先降后升態勢，臺灣電子零組件行業指數、臺灣半導體行業指數近期有所回升，臺灣光電行業指數則在低位震盪。

我們可以通過中國臺灣IC產值同比增速，將電子各板塊合在一起觀察：

中國臺灣IC各板塊產值同比增速自2021年以來持續下降，從2023年Q2開始陸續有所反彈，各板塊產值降幅均有所收窄。IC板塊整體表現不佳，主要因為消費電子需求差，導致IC設計下滑，加之2021年缺貨、漲價導致的2022年庫存水位上升。但隨着AI、5G、汽車智能化等應用領域的推動，2024年需求開始逐步回升。

3.2

電子行業主要產品指數跟蹤

受益於上游頭部供應商減產以及2023年第四季度消費電子市場有所恢復，存儲芯片價格整體呈現回升趨勢。NAND方面：Wafer:512GbTLC現貨平均價從2023年7月底開始回升，2024年8月12日價格為3.27 美元。DRAM方面：DRAM:DDR4(8Gb(512Mx16),3200Mbps)現貨平均價從2023年9月中旬開始持續上漲，2024年3月以來價格略有下滑，6月之后呈現小幅回升態勢，8月23日價格為1.73 美元。

全球半導體銷售額 2023 年 H1 整體呈同比下降態勢。2024 年 6月，全球半導體當月銷售額為 499.8 億美元，同比增長 18.3%，其中中國銷售額為 150.9 億美元，環比增長 0.8%，佔比達 30.2%。此外，從 2023 年 6 月開始全球半導體當月銷售額逐月遞增，直至 2023 年11月份開始全球半導體銷售額同比變動轉正並持續擴大。

面板價格保持穩定態勢。面板價格自2021年7月以來，價格持續下降，目前價格整體保持穩定，其中液晶電視面板:32寸:OpenCell:HD價格近期有所回升，2024年8月23日為37美元/片，液晶顯示器面板:21.5寸:LED:FHD價格自2022年8月23日以來，價格穩定在43.3美元/片，2024年3月22日價格略有上升，為44.00美元/片。

2023H2，國內智能手機出貨量同比轉正。2024年6月國內手機出貨量同比增長14.3%。全球範圍內，2023年智能手機出貨量同比下滑3.3%，但分季度來看，全球智能手機出貨量前三季度同比降幅逐季收窄，2023年四季度同比變動轉正，2024年二季度全球手機出貨量維持上升，同比增長6.5%。主要由於兩個方面，一方面是手機硬件缺乏創新，發達經濟體以及中國5G周期結束后，消費者換機周期拉長；另一方面中國疫情之后經濟復甦不及預期，消費者需求疲軟。

無線耳機方面，國內海關出口數據顯示，2023 年以來呈現復甦趨勢，全年自2023年 2 月以來無線耳機月度出口量同比增幅持續為正，且自 2023 年 9 月以來同比增幅持續擴大。無線耳機技術已經充分成熟，相對於手機消費，無線耳機普及還有空間，隨着無線耳機傳 感器的增多，產品體驗感會更加出色，疊加價值量相對手機較小，換機周期會顯著快於手機。因此，隨着國內的放開和經濟復甦，我們繼續看好無線耳機這類可穿戴設備的成長。

中國智能手錶 2023 年全年累計產量同比下降 5.90%；但進入 2024 年之后出現反彈，第一季度智能手錶累計產量同比增長 24.7%，打破近兩年的持續下滑趨勢，增長態勢有望持續。展望 2024 年，隨着生成式 AI 與終端硬件的結合，智能手錶有望集成更多 AI 功能，從而為市場增長開闢新途徑。

個人電腦方面，2024H1，全球PC出貨量同比上升10.04%，扭轉了2022年下半年以來的下降趨勢。回顧歷史，2020-2021年疫情帶來居家辦公需求快速上升，推動PC重回增長軌道，但疫情帶來的短期復甦結束后PC重回弱勢趨勢，在2022Q2開始進入下行區間，2022Q2全球PC出貨量同比微增0.53%，遠低於Q1的11.44%的增速，2023H1，全球PC出貨量繼續下降，一季度同比下降29.16%，二季度同比下降17.16%；2023Q3，出貨量同比下降5.47%，降幅有所收窄；2023Q4，出貨量同比下降2.94%，降幅進一步收窄。2023年，品牌臺機/品牌一體機/服務器出貨量累計達392.58萬件，同比增長2.62%。AI大模型落地給PC產業鏈帶來新的創新驅動力，另外PC換機潮的到來，預計2024年PC市場將恢復增長。

隨着汽車智能化和電動化帶來更好的用户體驗以及國家大力推廣新能源車，新能源車銷量依舊保持強勁增長勢頭，2023年1-4季度分別取得26.18%、60.92%、28.68%、38.68%的同比增速。2023年全年，新能源汽車累計銷量達到949.52萬輛，同比增長37.88%。2024年第二季度，新能源汽車銷售量同比增長32.06%。新能源車產業鏈已經發展成熟，汽車電動化和智能化帶來的電子零部件和汽車半導體的需求將持續保持高成長態勢。

近期新股

4.1

龍圖光罩（688721.SH）：國內稀缺獨立半導體掩模版供應商

龍圖光罩主營業務為半導體掩模版的研發、生產和銷售，公司主要產品為掩模版，是集成電路製造過程中的圖形轉移工具或者母板，承載着圖形信息和工藝技術信息。掩模版的作用是將承載的電路圖形通過曝光的方式轉移到硅晶圓等基體材料上，從而實現集成電路的批量化生產。掩模版廣泛應用於半導體、平板顯示、電路板、觸控屏等領域。

公司緊跟國內特色工藝半導體發展路線，不斷進行技術攻關和產品迭代，半導體掩模版對應下游半導體產品的工藝節點從1μm逐步提升至 130nm，產品廣泛應用於功率半導體、MEMS 傳感器、IC 封裝、模擬IC等特色工藝半導體領域，終端應用涵蓋新能源、光伏發電、汽車電子、工業控制、無線通信、物聯網、消費電子等場景。公司已掌握 130nm 及以上節點半導體掩模版製作的關鍵技術，形成涵蓋CAM、光刻、檢測全流程的核心技術體系。在功率半導體掩模版領域，工藝節點已覆蓋全球功率半導體主流製程的需求。

公司以特色工藝半導體市場為切入點，緊扣國內半導體廠商的發展需求，不斷提升掩模版工藝技術水平和客製化服務能力，逐步進入國內多個大型特色工藝晶圓廠供應商名錄，在部分工藝節點上實現了對國外掩模版廠商的國產替代。公司是國家工信部認定的專精特新「小巨人」企業，此外還獲得廣東省功率半導體芯片掩模版工程技術研究中心認定、廣東省專精特新中小企業認定、國家高新技術企業認定等。截至 2023 年 12 月 31 日，公司擁有發明專利16 項，實用新型專利 27 項，計算機軟件著作權 36 項。

公司2023年度實現營收2.18億元，2020-2023年CAGR為60.61%。2023年實現歸母淨利潤8360.87萬元，2020-2023年CAGR為79.41%。2020-2023年分別實現主營業務收入0.53億元、1.14億元、1.62億元、2.18億元，YOY依次為115.77%、42.08%、35.13%。2020-2023年分別實現歸母淨利潤1447.87萬元、4116.42萬元、6448.21萬元、8360.87萬元，YOY依次為184.30%、56.65%、29.66%。2023年公司主要產品合計產銷率達到99.95%，2021-2023年整體產銷率實現穩定高於99.85%。

4.2

綠聯科技（301606.SZ）：深耕消費電子領域，產品矩陣佈局豐富

主要從事3C消費電子產品的研發、設計、生產及銷售，致力於為用户提供全方位數碼解決方案，產品主要涵蓋傳輸類、音視頻類、充電類、移動周邊類、存儲類五大系列。公司依託「UGREEN綠聯」品牌佈局境內外市場，採用線上、線下相結合的模式，實現在中國、美國、英國、德國、日本等全球多個國家和地區的銷售，已成為科技消費電子領域的領先品牌之一。公司戰略佈局線上銷售平臺，實現了天貓、京東、亞馬遜、速賣通、Shopee、Lazada等國內外主流電商平臺的覆蓋，公司品牌主要產品在主流平臺榜單中均排名領先。此外，公司積極佈局線下銷售渠道，國內經銷網絡覆蓋全國主要省級行政區域，品牌線下影響力持續增強。公司曾獲得「阿里巴巴王者店鋪」「京東年度好店」等榮譽，公司主要產品持續入選亞馬遜平臺最暢銷產品（Best Seller）、亞馬遜之選（Amazon’s Choice），品牌全球影響力持續提升。

公司高度重視研發創新，在科技消費電子領域的工業設計、硬件設計、軟件研發、工藝製造等方面掌握多項核心技術，截至本招股説明書籤署日，公司及其子公司擁有境內專利八百余項（其中發明專利十七項），擁有境外專利七百余項。

2023年實現營收48.03億元，2019-2023年CAGR為23.80%；2023年實現歸母淨利潤3.88億元，2019-2023年CAGR為14.59%。公司2019-2024Q1年分別實現營業收入20.45億元、27.38億元、34.46億元、38.39億元、48.03億元、12.84億元，2020-2024Q1年YOY依次為33.85%、25.88%、11.4%、25.09%、27.06%；2019-2024Q1年分別實現歸母淨利潤2.25億元、2.98億元、2.97億元、3.27億元、3.88億元、1.02億元，2020-2024Q1年YOY依次為32.20%、-0.47%、10.39%、18.35%、10.44%。

行業動態跟蹤

5.1

半導體

復甦信號！中國集成電路行業上半年「戰績不俗」

總體來看，今年上半年結束后，我國集成電路行業無論在產能還是進出口方面都迎來了一番喜人成績。在產能方面，國家統計局發佈數據顯示，今年1-7月份，我國集成電路產量達2445億塊，同比增長29.3%。

而在進出口方面，行業同樣保持較高增速。根據海關總署發佈的統計數據，今年前7個月，我國集成電路出口總額達到6409.1億元，同比增長25.8%，在出口的重點商品中，增幅僅次於船舶；累計進口額同比增長14.4%，進出口累計數據已連續7個月保持雙位數增長。

北京正在推動製造業向高端化躍升，今年上半年集成電路產量突破百億塊。其中，半導體設備企業北方華創的2024年半年度業績預告顯示，預計其上半年實現營收114.1-131.4億元，同比增長35.40%-55.93%。上海集成電路產業今年上半年總產值同比增長19.2%。其中，臨港新片區「東方芯港」的集成電路產業規模從2019年的不到10億元到2024年有望突破400億元。

江蘇省向高質量發展邁出堅實步伐，今年上半年集成電路出口增長38.5%，相關產品產量同比增長32.5%。安徽新興產業發展迅速，成為聚集資本的「引力場」，今年上半年集成電路產量增速高達69.9%，先進封裝測試生產基地等一批重點項目進展順利。

目前正值2024年半年報的披露高峰期。截至8月20日，已有超過百家科創板公司公佈了上半年業績，其中半導體產業鏈相關企業的表現十分亮眼，據記者不完全統計，業績實現正增長的半導體企業已超50家，其中多家企業增速高於50%，這些企業覆蓋了集成電路設計、晶圓製造、封測等上下游領域。

（資料來源：愛集微）

英特爾大裁員，並計劃將銷售和營銷集團成本削減35%

英特爾SMG需要進行的具體裁員，實現這一目標的一種方法是減少職責重疊的職位。這包括處理客户賬户的員工和專注於某些行業的團隊。有消息稱，這種重疊可能會讓客户混淆他們的聯繫人是誰，因為他們必須與負責賬户的銷售人員和不擁有賬户所有權的其他英特爾員工進行互動。

SMG可以節省成本的另一種方法是減少營銷預算和簡化計劃。英特爾預計，通過這樣做，在2024年下半年至少可以節省1億美元，在2025年上半年再節省3億美元。除了金錢上的獲益外，這種簡化還將「使決策制定和投資回報衡量更快」。

英特爾的市場開發基金 (MDF) 也將受到暗示削減的極大影響。MDF在英特爾的營銷工作中發揮着重要作用，因為OEM和其他英特爾合作伙伴可以利用這些資金舉辦活動、培訓等。一位前英特爾高管甚至表示，即使英特爾的產品失去了競爭優勢，MDF在幫助英特爾贏得業務方面也發揮了重要作用。

（資料來源：愛集微） 

臺積電歐洲首座12英寸晶圓廠開建，獲50億歐元補貼

繼在美國和日本投資晶圓廠之后，臺積電8月20日正式為其德國德累斯頓晶圓廠舉行奠基儀式，由魏哲家主持。該晶圓廠預計將於2024年底開始建設，最早於2027年第四季度開始量產。

歐盟委員會表示，已批准一項50億歐元（55億美元）的德國國家援助措施，以支持歐洲半導體制造公司（ESMC）在德累斯頓建立新的晶圓廠。

歐盟委員會主席馮德萊恩強調，這是歐洲的機會，歐洲《芯片法案》為大勢所趨。在臺積電加入后，將努力實現2030年歐洲本地化生產芯片佔全球20%市佔率的目標。

德國總理朔爾茨表示：「我們依賴半導體來發展可持續的未來技術，但我們不能依賴世界其他地區的半導體供應。」朔爾茨已成為歐洲半導體行業最大的支持者，他尋求促進德國科技行業的發展並確保該國製造業關鍵零部件的供應。德國政府計劃投入200億歐元來支持國內芯片生產。其中包括為臺積電工廠和為計劃在馬格德堡建設的英特爾公司工廠提供的100億歐元援助。

（資料來源：愛集微） 

英飛凌全球最大8英寸SiC工廠啟動運營

英飛凌宣佈其位於馬來西亞的新晶圓廠一期項目正式啟動運營，將重點生產碳化硅功率半導體，並涵蓋氮化鎵外延的生產。二期項目建成投產后，有望成為全球規模最大且最高效的200毫米碳化硅功率半導體晶圓廠。

該工廠的一期項目投資額高達20億歐元，可創造900個高價值的工作崗位，將重點生產碳化硅功率半導體，並涵蓋氮化鎵外延的生產。根據規劃，新晶圓廠二期項目投資額高達50億歐元，將建成全球規模最大且最高效的200毫米碳化硅功率半導體晶圓廠，進一步鞏固和增強英飛凌作為全球功率半導體領導者的地位。

英飛凌方面提供的數據顯示，正在持續擴建的英飛凌居林工廠第三廠區已經獲得了總價值約50億歐元的設計訂單，並且收到了來自新老客户約10億歐元的預付款。

與此同時，英飛凌還通過斥資8.3億美元收購氮化鎵系統(GaN Systems)公司，建立起了「SiC+GaN」雙業務引擎。

（資料來源：電子工程專輯）

5.2

消費電子

蘋果首款印度製造的iPhone Pro及Pro Max機型將於今年上市

蘋果公司今年將首次在印度生產最昂貴的iPhone Pro和Pro Max機型，這對蘋果和亞洲國家的製造業來説都是一個里程碑。

這一舉措使得蘋果在截至2024年3月的財年中在印度組裝了價值140億美元的iPhone，佔其全球產量的14%。有消息稱，與去年一樣，蘋果預計將在最新一代iPhone開始在全球銷售的同一天推出印度製造的標準版iPhone 16。

印度是世界上人口最多的國家，也正日益成為蘋果的重要市場。蘋果CEO蒂姆·庫克（Tim Cook）去年訪問了印度，在該國開設了前兩家蘋果專賣店，該國的年銷售額接近創紀錄的80億美元。有機構預計稱，到2030年，印度銷售額可能達到330億美元，主要原因是中產階級購買力的提高和支付計劃使用率的提高。

到今年年底，在印度生產的iPhone將滿足當地需求。與印度徵收進口關税的進口設備相比，本地組裝可能會幫助蘋果將Pro機型的價格降低10%。即便如此，昂貴的零部件進口和當地税收仍將使iPhone 16 Pro和Pro Max在印度的價格高於一些幾乎沒有税收的海外市場。

（資料來源：集微網）

Q2三星以76%份額領先韓國智能手機市場，蘋果佔比僅為22%

今年第二季度，三星電子在韓國智能手機市場的份額小幅上升，而蘋果的份額則小幅下降。

市場研究公司Counterpoint Research 8月22日稱，得益於Galaxy A15和Galaxy Buddy 3等廉價機型的推出，三星電子在第二季度佔據了韓國智能手機市場76%的份額，較第一季度的75%上升了一個百分點。

第三季度，由於7月份推出的Galaxy Z Flip 6等新機型，這家韓國智能手機巨頭的份額預計將增加。與去年同期一樣，新機型效應將7月三星的份額從70%推高至84%。

蘋果在韓國智能手機市場的份額從2023年第四季度的35%暴跌至今年第一季度的24%，然后在第二季度回落至22%。Counterpoint Research表示，價格上漲和消費者等待蘋果新機型影響了銷售。其余品牌合計份額在2%左右。

(資料來源：集微網) 

機構：Q2全球智能手機出貨2.89億部 三星份額19%居首

8月22日公佈的數據顯示，韓國科技巨頭三星電子憑藉Galaxy S24系列，在2024年第二季度保持了全球智能手機市場（按出貨量計算）的領先地位。

根據Counterpoint Research的數據，今年第二季度全球智能手機出貨量達到2.891億部，比2023年同期增長8%。按製造商劃分，三星以19%的市場份額佔據榜首，保持了第一季度的領先地位。蘋果公司以16%的份額位居第二，小米（15%）、OPPO和vivo（各佔9%）位列前五。

該市場研究公司指出：「亞洲和北美等主要地區的復甦推動了智能手機出貨量的強勁增長。」而「三星的增長主要得益於Galaxy A和Galaxy S24系列。」

在韓國智能手機市場，按銷量計算，2024年第二季度三星與蘋果之間的市場份額差距進一步擴大。三星第二季度在韓國的市場份額為76%，較上一季度的75%上升1個百分點，這歸功於中低端機型的推出。另一方面，蘋果的iPhone在2024年第二季度的市場份額為22%，比上一季度下降了2個百分點。

兩家公司的差距從2024年第一季度的51個百分點擴大到第二季度的54個百分點。

Counterpoint Research表示：「得益於Galaxy A15和Galaxy Buddy 3等中低端機型，韓國市場三星的市場份額略有擴大，而蘋果的銷量則受到高價格和等待新產品發佈需求的制約。」

三星計劃在2024年將Galaxy AI應用於超過2億台Galaxy產品。爲了保持其市場份額，它還將推出準高端機型Galaxy S24 FE和量子安全智能手機Galaxy Quantum 5等新產品。

（資料來源：愛集微）

5.3

汽車電子

中國汽車工業協會：堅決反對歐委會對華電動汽車加徵高額關税

 8月20日，歐盟委員會對中國電動汽車反補貼調查進行終裁信息披露，將對中國產電動汽車加徵高額關税。對此，今天（21日）中國汽車工業協會表示，歐委會仲裁信息嚴重歪曲中國電動車產業事實，中國汽車工業協會代表中國汽車行業表示強烈不滿和堅決反對。

 有消息稱，歐盟對中國車企政府補貼調查后，修改了對汽車製造商的處罰措施，特斯拉從中國出口到歐盟的電動汽車需支付的新關税將下降至9%，寶馬在中國生產的Mini電動汽車的合資企業將被徵收21.3%的較低關税。

 歐盟委員會略微下調了這些公司面臨的關税。比亞迪目前面臨17%的額外關税，低於此前的17.4%；吉利的額外關税從19.9%降至19.3%。上汽集團的新關税從37.6%降至36.3%，與未配合調查的汽車製造商面臨的關税税率相同。

 （資料來源：集微網）

估值1150億元，華為引望大動作！

8月19日，長安汽車與華為的合資公司項目正式敲定。長安汽車聯營企業阿維塔科技在重慶與華為簽署《股權轉讓協議》，約定阿維塔購買華為持有的深圳引望智能技術有限公司（以下簡稱「引望」）10%股權，交易金額115億元。

 至此，引望正式從華為全資控股變更為兩大股東共同持有股權，即華為、阿維塔科技分別持股90%、10%。以阿維塔出資115億元收購10%股權計算，引望估值將高達1150億元。市場分析人士表示，這是基於華為技術授權的裝車量和國內新能源汽車滲透率增長的合理預估。

 據華為年報數據顯示，2022-2023年，華為車BU的全年收入分別為21億、47億元，2023年同比增長128%。據行業人士透露，今年上半年華為車BU已經扭虧為盈。

 近期，華為在車載芯片領域發佈了最新的麒麟9610A車規級芯片，它是基於麒麟9000的架構，但進行了針對性的優化和改進，使其更適合汽車的應用場景。麒麟9610A的最大特點，就是其強大的運算性能，達到了200kDMIPS，這意味着它可以在每秒鍾內進行200萬億次的運算。行業專業評測機構表示，該款芯片很大可能適用的是先進製程工藝。同時，麒麟9610A還採用了多核的結構，擁有16個CPU核心，8個GPU核心，以及4個NPU核心，這些核心可以根據不同的任務進行協調和切換，保證在最短的時間內完成數據的處理。

 （來源：全球半導體觀察）

小米SU7均價為22.7萬元/輛，單車虧損超6萬元

8月21日，小米集團發佈二季度業績報告稱，今年二季度，公司實現營收888.9億元人民幣，同比增長32.0%，預估868.5億元人民幣；第二季度經調整淨利潤61.8億元人民幣，同比增長20.1%，預估48.5億元人民幣。

 分業務來看，第二季度智能手機收入465億元人民幣，同比增長27.1%，預估462.7億元人民幣；IoT與生活消費產品部分收入268億元人民幣，同比增長20.3%，預估254.4億元人民幣。

 第二季度智能電動汽車等創新業務收入為64億元，其中智能電動汽車收入62億元；包括電動汽車在內的創新業務合計虧損18億元。

 銷量方面，小米SU7於今年4月開始交付，4-6月交付量分別為7058輛、8646輛、11603輛，合計27307輛，以汽車業務營收計算，小米SU7銷售均價為22.7萬元/輛，若以創新業務的虧損計算，單車虧損為6.59萬元/輛。

 小米集團總裁盧偉冰也在業績會上表示，小米SU7前期虧損是目前投資人對小米業績重點關注的指標之一，虧損主要受前期放量規模小、首款車投入成本高兩大因素影響，未來隨着規模效應提升，將會大幅攤薄成本。

 （來源：集微網）

行業重點公司公告

鼎龍股份:2024年半年度報告

本報告期，公司經營性現金流量淨額為3.41億元，現金流情況良好。報告期內，公司維持較高研發投入力度，報告期內研發投入金額2.19億元，較上年同期增長25.21%，佔營業收入的比例為14.42%。其中，半導體制造用高端晶圓光刻膠、半導體先進封裝材料業務尚處於開發驗證及市場開拓初期階段，雖一定程度影響了本期歸屬於上市公司股東的淨利潤水平，但爭取成為公司下一階段新的盈利增長點。

大族激光:2024年半年度報告

截止2024年6月30日，公司總資產337.59萬元，負債166.75萬元，資產負債率49.40%。

2024年半年度經營活動產生的現金流量淨額-1.98億元、投資活動產生的現金流量淨額5.30億元，其中構建固定資產、在建工程等支出7.67億元，籌資活動產生的現金流量淨額-18.32億元，現金及現金等價物淨增加額-14.92億元。

報告期內，公司完成了控股子公司大族思特的控股權處置，大族激光持有大族思特股權比例由70.06%降低至4.57%，大族思特不再納入公司合併報表範圍，此次交易確認投資收益8.90萬元，此項收益屬非經常性損益，扣除此項影響后，公司主營業務運行平穩，經營業績較上年同期實現小幅增長

波長光電:2024年半年度報告

淨利潤未能與營收規模同比例變化，具體的原因有：

（一）公司募投項目按計劃逐步轉固並開始計提折舊，部分產線設備的採購及調試存在一定周期，相應產能處於爬坡期；

（二）公司上市后實施人才儲備戰略，員工數量較上期末增加了近一百人，相應的人員成本大幅增加；

（三）公司實施2024年限制性股票激勵計劃，按照會計準則要求計提股份支付費用；公司加大市場開拓力度，人員差旅費、展覽及宣傳等費用相應增加以及公司持續加大研發投入力度，期末研發人員較年初增加了14%，研發費用較上期增加了17.4%。

以上原因導致公司相關費用增加約755萬元。

報告期內，公司顯示面板切割等柔性精密激光微加工鏡頭、高密度柔性小型化的PCB精密激光微加工鏡頭的銷售市場份額逐步擴大。

上半年，公司激光光學領域收入達1.35億元，佔公司營收比例71%；在紅外業務方面，受到原材料市場環境變化的影響，營業收入有所下滑。

從境外收入來看，公司實施「境內+境外」雙輪驅動戰略，利用境外子公司的區位優勢，擴大境外產能，引進擁有豐富國際營銷經驗的銷售人才，加強海外市場的滲透佈局，報告期內，公司境外業務收入達到6,784.73萬元，同比增長33.84%。

沃格光電:2024年半年度報告

報告期內，公司重點工作回顧如下：

（一）顯示業務方面：

報告期內，受消費電子及液晶面板行業影響，市場需求下滑和競爭加劇，導致公司玻璃精加工業務和光電子器件產品銷售價格和毛利率有所下滑。基於上述影響，報告期內公司實現了營業收入同比穩健增長。

其中，玻璃精加工業務（薄化、鍍膜、切割）實現營收2.82 億元，同比上年同期增長5.97%；控股子公司北京寶昂實現主營業務收入5.55億元，同比上年同期增長99.43%。報告期內，北京寶昂與韓國SK mws.公司達成戰略合作，擬合作領域主要為OLED顯示屏生產製程中所使用的關鍵膜材裁切項目，並導入知名面板廠。

（二）半導體業務方面：

湖北通格微公司年產100萬平米玻璃基半導體板級封裝載板項目產能建設穩步向前推動。截至目前，一期年產10萬平米相關設備已陸續到場進行安裝，預計今年年內進行試生產。

報告期內，為加快湖北通格微項目建設和產能佈局，公司於2024年2月完成收購湖北通格微剩余部分股權，湖北通格微成為公司全資子公司，將其納入公司合併報表。報告期內，公司在已有多個項目通過行業知名客户驗證通過的基礎上，新增獲取了多項合作開發並導入了行業知名企業在半導體先進封裝領域的共同開發，以實現量產化應用。

韋爾股份:2024年半年度報告全文

半導體設計銷售業務：

（一）圖像傳感器解決方案業務實現銷售收入93.12億元，佔主營業務收入的比例為77.15%，較上年同期增加49.90%；

（二）顯示解決方案業務實現銷售收入4.72億元，佔主營業務收入的比例為3.91%，較上年同期減少28.57%；

（三）模擬解決方案業務實現銷售收入6.34億，佔主營業務收入的比例5.25%，較上年同期增加24.67%。

公司半導體代理銷售業務實現收入16.33億元，佔公司主營業務收入的13.53%，較上年同期增長13.40%。

美埃科技:2024年半年度報告

報告期內，公公司總資產307,763.00萬元，較報告期初增加2.91%；歸屬於上市公司股東的淨資產168,685.53萬元，較報告期初增加3.26%。

 貨幣資金為4.61億元，較上年期末減少46.82%，主要系本期增加廠房及固定資產投資，購買理財未到期所致

士蘭微:2024年半年度報告

2024年上半年公司營業利潤為-14,743萬元，比2023年同期增加虧損8,755萬元；公司利潤總額為-15,530萬元，比2023年同期增加虧損9,465萬元。

公司歸屬於母公司股東的淨利潤出現虧損的主要原因，系公司持有的其他非流動金融資產中昱能科技、安路科技股票價格下跌，導致其公允價值變動產生的稅后淨收益為-16,217萬元。

艾為電子:2024年半年度報告

營業成本較上年同期增加55.10%:主要系報告內產品銷售數量增長、營業收入增長。

銷售費用較上年同期減少16.04%:主要系報告期內股份支付、宣傳費的減少所致。

管理費用較上年同期減少12.86%:主要系報告期內股份支付、房屋租賃費的減少所致。

財務費用較上年同期減少168.48%:主要系報告期內匯率變動形成的匯兌收益增加所致。

研發費用較上年同期減少22.88%:主要系報告期內股份支付、職工薪酬、工程開發費用減少所致。

資產減值損失較上年同期減少62.66%:主要系報告期營業收入增長、產品價格有所回升，計提的存貨跌價準備較上年同期減少所致。

兆易創新:2024年半年度報告

營業收入較上年同期增長21.69%：原因系經歷2023年市場需求低迷和庫存逐步去化后，2024年上半年消費、網通市場出現需求回暖，帶動公司存儲芯片的產品銷量和營收增長；經營上，公司繼續保持以市佔率為中心的策略，持續進行研發投入和產品迭代，公司多條產品線競爭力不斷增強。2024年上半年實現營業收入36.09億元，同比增長21.69%。

財務費用為-1.78億元：主要是報告期內受匯率波動幅度影響，匯兌收益同比減少所致。

經營活動產生的現金流量淨額較上年同期增加93.73%：同比增加6.04億元，主要是：

（一）營業收入增長，銷售回款與採購支出的淨額增加4.16億元；

（二）收到的存款利息增加1.08億元。2024年上半年經營活動產生的現金流淨額比當期淨利潤多7.32億元，主要是2024年上半年資產的折舊攤銷計提約2.23億元，原材料採購抵扣以前年度預付貨款，現金流出減少約1.93億元，收到的税收返還增加現金流入約1.85億元。

投資活動產生的現金流量淨額為0.95億元：主要是：

（一）2024年上半年淨贖回理財產品流入18億元，股權投資支出15.77億元，購建固定資產等長期資產支出1.54億元；②

（二）2023年上半年購買理財產品淨支出3.6億元，購建固定資產等長期資產支出1.96億元。

全志科技:2024年半年度報告

報告期內，公司實現營業收入106,268.41萬元，比上年同期增長57.30%，歸屬上市公司股東的淨利潤11,906.63萬元，比上年同期增長800.91%。

智能終端應用處理器芯片營業收入和營業成本比上年同期增長分別為70.39%、69.86%，主要系報告期內智能終端應用處理器芯片出貨量增長所致。智能終端應用處理器芯片原材料成本、加工費成本、其他成本比上年同期增長分別為61.45%、88.99%、96.73%，主要系報告期內智能終端應用處理器芯片出貨量增長所致。

報告期內研發投入26,406.96萬元，佔營業收入比例為24.85%，比上年同期增長15.40%。

北京君正:關於公司股東股份減持計劃預披露公告

北京君正集成電路股份有限公司（公司）近日收到持股5%以上股東上海武岳峰集成電路股權投資合夥企業（有限合夥）（武岳峰集電）的減持計劃。武岳峰集電計劃在2024年9月2日至12月1日期間，通過集中競價方式減持不超過870,000股，佔公司總股本的0.1807%。減持的原因是資金規劃，減持價格將依據市場價格確定。

武岳峰集電目前持有公司43,622,171股，佔總股本的9.06%。武岳峰集電已承諾在此前重大資產重組中所取得的股份自發行完成后12個月內不得交易或轉讓，並已嚴格遵守這一承諾。公司提醒投資者，此次減持計劃存在不確定性，不會影響公司的控制權和持續經營。

芯碁微裝:2024年半年度報告

報告期內，受益於PCB市場中高端化趨勢，公司不斷提升PCB線路和阻焊層曝光領域的技術水平，在最小線寬、產能、對位精度等設備核心性能指標方面具有較高的技術水平，全面推動公司產品體系的高端化升級，憑藉產品穩定性、可靠性、性價比及本土服務優勢，使得產品市場滲透率快速增長。

公司經營活動產生的現金流量淨額-4,743.41萬元，同比增長56.47%，主要系銷售回款同比增加所致。

中貝通信:關於董事會、監事會換屆選舉的公告

根據《公司法》《公司章程》等的相關規定，公司第四屆監事會由3名監事組成，其中非職工代表監事2名，職工代表監事1名。

（一）非職工代表監事

公司於2024年8月21日召開第三屆監事會第二十九次會議，審議通過《關於選舉第四屆監事會非職工代表監事的議案》，公司監事會同意提名劉少禹、高振華作為公司第四屆監事會非職工代表監事候選人（簡歷詳見附件），並提交公司2024年第六次臨時股東大會審議。

（二）職工代表監事

公司於2024年8月21日召開了職工代表大會，選舉夏威為公司第四屆監事會職工代表監事，簡歷詳見附件。夏威將與公司2024年第六次臨時股東大會選舉產生的2名非職工代表監事共同組成公司第四屆監事會。

公司第四屆監事會任期三年，自公司2024年第六次臨時股東大會選舉通過之日起算。

天孚通信:2024年半年度報告

2024年上半年公司因匯率變動產生匯兌收益20,463,410.82元。

報告期內，公司主要原材料及核心零部件等的進口未發生影響公司正常生產經營的異常。研發投入情況

報告期內，公司持續保持研發投入，以提高公司產品的核心技術競爭力，主要的研發項目有：適用於各種特殊應用場景的Fiber Array器件產品開發、適用於硅光模塊特殊光纖器件及單通道高功率激光器產品開發、適用於CPO-ELS模塊應用的多通道高功率激光器的開發、單波200G光發射器件的開發、適用於高速光模塊的多通道接收波長解複用器件（POSA）的開發等。

公司報告期內研發投入金額11,208.94萬元，較去年同期相比增長了76.64%。

富信科技:2024年半年度報告

經營活動產生的現金流量淨額為0.28億元，較去年同期上升，主要系銷售規模上升，回款增加所致。

基本每股收益、稀釋每股收益、扣除非經常性損益后的基本每股收益較去年同期上升，加權平均淨資產收益率較去年同期增加5.51%，扣除非經常性損益后的加權平均淨資產收益率較去年同期增加5.38%，主要系淨利潤上升所致。

根據公司產品類型分析，報告期內公司具體收入結構如下：

1、半導體熱電器件實現銷售收入5,732.77萬元，較上年同期增長14.99%。其中，消費電子領域對外銷售4,432.56萬元，佔比77.32%，較上年同期增長7.45%；通信及其他領域對外銷售1,300.21萬元，佔比22.68%，較上年同期增長51.14%。

2、半導體熱電系統實現銷售收入5,643.76萬元，較上年同期增長32.32%。其中，消費電子領域對外銷售5,510.39萬元，佔比97.64%，較上年同期增長38.01%。

3、半導體熱電整機產品實現銷售收入11,168.91萬元，較上年同期增長9.29%。其中，恆温牀墊業務已逐步恢復，報告期內對外銷售2,966.03萬元，佔比26.56%。

4、覆銅板及陶瓷基板合計實現銷售收入2,531.44萬元，較上年同期增長15.56%。其中，富信向其採購1,191.83萬元，佔比47.08%，對外銷售1,339.61萬元，佔比52.92%。

和林微納:2024年半年度報告

營業收入變動原因説明:營業收入本期發生22,951.02萬元，較上年同期上漲132.68%，主要原因系精密結構件及精微屏蔽罩的收入增長較快所致；

銷售費用變動原因説明:銷售費用本期發生1,133.06 萬元，較上年同期增長39.64%，主要原因系公司銷售人員薪酬增加，銷售費用及市場推廣費用增加所致；

管理費用變動原因説明:管理費用本期發生1580.08萬元，較上年同期增長13.96%，主要系2023年下半年新納入合併報表範圍蘇州永科電子設備有限公司及2024年新增瑞士子公司管理費用增加所致；

財務費用變動原因説明:財務費用本期發生額-601.07萬元，主要系銀行存款利息收入增加及匯率變動帶來的匯兌收益增加所致

研發費用變動原因説明:研發費用本期發生2,922.86萬元，較上年同期減少20.08%，主要系公司部分研發項目已從研發階段的驗證階段進入終試轉量產階段及新的研發項目剛開展還未進入高投入期，進而導致研發費用有所減少。

經營活動產生的現金流量淨額變動原因説明:報告期內經營活動產生的現金流量淨額212.65萬元，同比增加2,707.57萬元，主要系收入規模增加所致。

投資活動產生的現金流量淨額變動原因説明: 本報告期內投資活動產生的現金流量淨額-38,625.30萬元，同比下降194.74%，主要系本報告期內收回已到期的銀行理財產品減少及新購入的長期資產增加所致；

籌資活動產生的現金流量淨額變動原因説明:本報告期內籌資活動產生的現金流量淨額280.23萬元，同比增加1,636.48萬元，主要系流動資金貸款增加所致。

天岳先進:2024年半年度報告

2024年上半年，公司上海臨港工廠已經能夠達到年產30萬片導電型襯底的大規模量產能力。

公司連續9個季度保持營收增長趨勢。上半年實現歸母淨利潤10,188.83萬元，較上年同期扭虧為盈。一方面得益於下游應用市場持續擴大，終端場景對高品質、車規級的產品需求旺盛；另一方面，公司與國內外一線大廠具有良好的合作基礎，公司導電型產能產量持續提升，交付能力繼續增強。

公司對碳化硅技術在下游應用領域市場規模的長期增長充滿信心。公司已經制定戰略規劃，將繼續穩步推進臨港工廠第二階段產能提升。

在客户和市場方面，公司繼續加強與國內外知名客户開展長期合作，並已成功切入國際大廠的供應鏈。公司在產品穩定性、一致性上獲得國際一線客户認可，包括與英飛凌、博世、安森美等多家國際頭部大廠進行了合作。在國內，公司已經與行業內下游環節的主要企業開展合作，共同推動國內第三代半導體的發展。

2023年公司與英飛凌、博世等下游電力電子、汽車電子領域的國際知名企業簽署了新的長期合作協議。公司向英飛凌提供6英寸導電型襯底和晶棒，佔英飛凌需求的兩位數水平，同時公司還將助力英飛凌向8英寸產品轉型。

根據日本權威行業調研機構富士經濟報告測算，2023年全球導電型碳化硅襯底材料市場佔有率，天岳先進（SICC）躍居全球前三。公司及產品在國際市場具有較高的認可度和知名度。2024年上半年，公司襯底產品出貨量繼續保持領先。

宏微科技:2024年半年度報告

報告期內，公司實現基本每股收益0.0118元，同比減少95.99%；稀釋每股收益0.0118元，同比減少95.97%；扣除非經常性損益后的基本每股收益-0.0143元，同比減少105.20%，主要系報告期內公司訂單下降所致。

經營活動產生的現金流量淨額57,347,368.69元，主要系報告期內公司將部分承兑匯票進行貼現及公司使用承兑匯票支付材料採購款所致。

2024年上半年，國內半導體市場結構性分化明顯，其中，人工智能、XR、消費電子等領域下游市場需求顯著回暖，新能源汽車、新能源發電等下游市場需求出現拐點，但汽車端的產品價格競爭較為激烈。2024年上半年，面臨複雜的經營環境，受整體宏觀經濟以及市場競爭加劇的影響，公司經營業績短期承壓。

2024年下半年，公司將繼續圍繞「專注客户需求，狠抓質量管理，提升組織能力，擴大營銷規模」的工作方針，迎難而上，鋭意進取，努力實現經營業績穩步增長。

納芯微:2024年半年度報告

報告期內，公司第一季度實現營業收入36,248.16萬元，第二季度實現營業收入48,638.93萬元，二季度環比增長34.18%。

本期歸屬上市公司股東的淨利潤和歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤下降主要是因為：

（一） 受整體宏觀經濟以及市場競爭加劇的影響，公司產品售價承壓，毛利率較上年同期有所下降；

（二） 公司在市場開拓、供應鏈體系建設、產品質量管理、人才建設等多方面資源投入的積累，使得公司銷售費用、管理費用同比上升；3) 因公司實施限制性股票激勵計劃等，本報告期內攤銷的股份支付費用14,730.96萬元，若剔除股份支付費用的影響，公司2024年1-6月實現歸屬於母公司所有者的淨利潤-11,794.12萬元，實現歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤-13,904.84萬元。

本期經營活動產生的現金流量淨額為839.77萬元，經營活動產生的現金流量淨額回正主要原因為：在銷售端，本期客户銷售回款增加，銷售商品、提供勞務收到的現金同比增加8,831.58萬元，同比增長12.59%；在採購端，公司持續推進庫存管理的優化，購買商品、接受勞務支付的

現金同比減少22,963.20萬元，同比下降35.46%；兩者同時影響下使得經營活動產生的現金流量淨額回正。

世運電路:2024年半年度報告

營業收入本報告期較去年增長11.38%，主要系業務規模穩步增長和可轉債募投項目產能釋放所致。

歸屬於上市公司股東的淨利潤本報告期較去年增長54.49%，主要系產品結構優化與取得匯兌收益所致。

經營活動產生的淨現金流淨額本報告期較去年下降48.88%，主要系報告期內承兑匯票到期導致採購款支出增加所致。

報告期內，公司營業收入穩定上升，歸屬於上市公司股東的淨利潤同比大幅增長，主要有以下三方面的因素：

（一）訂單旺盛，產量提升，2024年上半年，電子行業整體回暖，公司緊跟市場需求，積極開拓業務，訂單充足，加上可轉債募投項目產能釋放加快，整體產能利用率提升，帶動業績增長；

（二）產品結構進一步優化。公司繼續推進新能源汽車、人工智能、風光儲等新興業務的發展，實現產品結構的不斷優化，從而推動毛利率提升；

（三）人民幣兑美元匯率下跌，公司以海外業務為主，結算貨幣以美元居多，2024年上半年人民幣兑美元匯率下跌，產生匯兌收益。

中微公司：2024半年度報告

2024年上半年度公司刻蝕設備收入為26.98億元，較上年同期增長約56.68%，刻蝕設備佔營業收入的比重由上年同期的68.16%提升至本期的78.26%。公司的另一重要產品MOCVD設備本期收入1.52億元，較上年同期減少約49.04%，主要因為公司在藍綠光LED生產線和Mini-LED產業化中保持絕對領先的地位，該終端市場近兩年處於下降趨勢。公司緊跟MOCVD市場發展機遇，積極佈局用於碳化硅和氮化鉀基功率器件應用的市場，並在Micro-LED和其他顯示領域的專用 MOCVD設備開發上取得良好進展，已付運和將付運幾種MOCVD新產品進入市場。此外，本期公司新產品LPCVD設備實現首臺銷售，收入0.28億元。

2024年上半年公司新增訂單47.0億元，同比增長約40.3%。其中刻蝕設備新增訂單39.4億元，同比增速約50.7%；LPCVD上半年新增訂單1.68億元，新產品開始啟動放量。

本期歸屬於上市公司股東的淨利潤為5.17億元，較上年同期下降約4.86億元，同比減少約48.48%，主要系2023年公司出售了持有的部分拓荊科技股份有限公司股票，產生稅后淨收益約4.06億元，而2024年公司並無該項股權處置收益；以及公司上半年主要由於研發總投入增長下扣非后歸母淨利潤較上年同期減少0.36億元。

2024年上半年歸屬於母公司所有者的扣除非經常性損益的淨利潤約4.83億元，較上年同期減少0.36億元（約6.88%），主要由於公司顯著加大研發力度，以儘快補短板，實現趕超。公司目前在研項目涵蓋六類設備，20多個新設備的開發，2024年上半年公司研發投入9.70億元，較上年同期的4.60億元增加約5.10億元，同比大幅增長110.84%。

優利德:2024年半年度報告

營業收入説明

（一）報告期內，公司境內銷售實現收入27,399.36萬元，同比增長25.23%；出口實現收入28,596.56萬元，同比下降11.89%。

（二）從產品類別銷售看，報告期內專業儀表產品線實現收入4,443.30萬元，同比增長62.88%；測試儀器產品線實現收入7,678.99萬元，同比增長10.84%；通用儀表產品線實現收入31,970.20萬元，同比下降0.86%；温度及環境測試儀表產品線實現收入11,903.44萬元，同比下降4.24%。

（三）從客户類型看，報告期內經銷類實現收入32,103.52萬元，同比增長16.56%；電商自營類實現收入3,130.24萬元，同比增長11.26%；其他客户類實現收入3,929.77萬元，同比增長6.42%；ODM實現收入16,832.39萬元，同比下降17.02%，主要系客户調整提貨節奏帶來的影響。

2024年上半年度，公司實現歸屬股東的淨利潤10,331.71萬元，同比增長6.87%。對利潤構成影響的主要因素：

（一）公司主營業務收入實現整體增長，經銷類營收同比增長16.56%，專業儀表產品線營收同比增長62.88%，測試儀器產品線營收同比增長10.84%。

（二）主營產品毛利率由上年同期的41.60%上升至44.98%，同比提升3.38個百分點，盈利能力得到提升，其中，通用儀表產品線毛利率同比提升4.31個百分點至45.77%，測試儀器產品線毛利率同比提升2個百分點至43.20%。

（三）公司進一步加大了研發及市場推廣，本期研發費用較去年同期增長20.46%、銷售費用較去年同期增長14.44%，對本報告期的利潤產生較大的不利影響。

匯頂科技:2024年半年度報告

銷售費用較上年同期減少29.81%,主要系技術服務費減少所致。

管理費用較上年同期減少6.93%,主要系諮詢及服務費減少所致。

財務費用較上年同期減少,主要系利息收入增加所致。

研發費用較上年同期減少6.55%,主要系職工薪酬與折舊攤銷費減少所致。

經營活動產生的現金流量淨額較上年同期減少44.58%,主要系去年同期去庫存，支付貨款較少所致。

投資活動產生的現金流量淨額較上年同期增加,主要系全球智能芯片創新中心投入減少所致。

（1）半導體制裁加碼

（2）晶圓廠擴產不及預期

（3）研發進展不及預期

（4）地緣政治不穩定

（5）推薦公司業績不及預期

證券研究報告：《蘋果iPhone 16發佈會即將來臨，黑悟空帶動遊戲硬件銷量 —電子行業周報》

對外發布時間：2024年8月25日

發佈機構：華鑫證券

本報告分析師：

毛正  SAC編號：S1050521120001

呂卓陽  SAC編號：S1050523060001

電子通信組簡介

毛正：復旦大學材料學碩士，三年美國半導體上市公司工作經驗，曾參與全球領先半導體廠商先進製程項目，五年商品證券投研經驗，2018-2020年就職於國元證券研究所擔任電子行業分析師，內核組科技行業專家；2020-2021年就職於新時代證券研究所擔任電子行業首席分析師，iFind 2020行業最具人氣分析師，東方財富2021最佳分析師第二名；東方財富2022最佳新鋭分析師；2021年加入華鑫證券研究所擔任電子行業首席分析師。

高永豪：復旦大學物理學博士，曾先后就職於華為技術有限公司，東方財富證券研究所，2023年加入華鑫證券研究所。

呂卓陽：澳大利亞國立大學碩士，曾就職於方正證券，4年投研經驗。2023年加入華鑫證券研究所，專注於半導體材料、半導體顯示、碳化硅、汽車電子等領域研究。

何鵬程：悉尼大學金融碩士，中南大學軟件工程學士，曾任職德邦證券研究所通信組。

張璐：香港大學碩士，經濟學專業畢業，於2023年12月加入華鑫證券研究所。

本報告署名分析師具有中國證券業協會授予的證券投資諮詢執業資格並註冊為證券分析師，以勤勉的職業態度，獨立、客觀地出具本報告。本報告清晰準確地反映了本人的研究觀點。本人不曾因，不因，也將不會因本報告中的具體推薦意見或觀點而直接或間接收到任何形式的補償。

法律聲明