BioLife Solutions（納斯達克股票代碼：BLFS）使用債務是否明智？

大衞·伊本説得很好，‘波動性不是我們關心的風險，我們關心的是避免資本的永久性損失。’因此，當你考慮到任何一隻股票的風險有多大時，你需要考慮債務可能是顯而易見的，因為太多的債務可能會讓一家公司倒閉。重要的是，BioLife Solutions，Inc.(納斯達克股票代碼：BLFS)確實揹負着債務。但真正的問題是，這筆債務是否讓該公司面臨風險。

債務幫助企業，直到企業難以償還債務，無論是用新資本還是自由現金流。最終，如果公司不能履行其償還債務的法定義務，股東可能會一無所有地離開。儘管這並不常見，但我們確實經常看到負債累累的公司永久性地稀釋股東的權益，因為貸款人迫使他們以令人沮喪的價格籌集資金。然而，通過取代稀釋，對於需要資本投資於高回報率增長的企業來説，債務可以成為一個非常好的工具。當我們考慮一家公司的債務用途時，我們首先會把現金和債務放在一起看。

正如你在下面看到的，截至2024年6月，BioLife Solutions的債務為2,110萬美元，低於一年前的2,550萬美元。但另一方面，它也擁有3410萬美元的現金，導致淨現金頭寸為1310萬美元。

根據最新報告的資產負債表，BioLife Solutions有3080萬美元的負債在12個月內到期，2270萬美元的負債在12個月后到期。爲了抵消這些債務，它有3410萬美元的現金以及價值1810萬美元的應收賬款在12個月內到期。因此，它的負債總額比現金和短期應收賬款的總和高出134萬美元。

考慮到BioLife Solutions的規模，其流動資產與總負債似乎得到了很好的平衡。因此，這家市值11.7億美元的公司現金短缺的可能性很小，但仍值得關注其資產負債表。儘管其債務值得注意，但BioLife Solutions擁有淨現金，因此可以公平地説，它沒有沉重的債務負擔！毫無疑問，我們從資產負債表中瞭解到的債務最多。但最終，該業務未來的盈利能力將決定BioLife Solutions能否隨着時間的推移加強其資產負債表。因此，如果你想看看專業人士的想法，你可能會發現這份關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。

在12個月的時間里，BioLife Solutions在息税前利潤層面出現虧損，收入下降至1.4億美元，降幅為2.4%。這不是我們希望看到的。

我們毫不懷疑，總的來説，虧損的公司比盈利的公司風險更大。我們確實注意到，BioLife Solutions在過去一年中出現了息税前收益(EBIT)虧損。在同一時期，它的自由現金流出為負780萬美元，並計入了6400萬美元的會計損失。雖然這確實讓該公司面臨一些風險，但重要的是要記住，它擁有1310萬美元的淨現金。這意味着它可能會在兩年多的時間里保持目前的支出速度。總而言之，我們對這一點持懷疑態度，因為在沒有自由現金流的情況下，它似乎有相當大的風險。毫無疑問，我們從資產負債表中瞭解到的債務最多。然而，並非所有投資風險都存在於資產負債表中--遠非如此。這些風險可能很難發現。每家公司都有它們，我們發現了一個生物生命解決方案的警告標誌，你應該知道。

當然，如果你是那種喜歡在沒有債務負擔的情況下購買股票的投資者，那麼不要猶豫，今天就來看看我們的淨現金成長型股票獨家名單。

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