【明日主題前瞻】蘋果、華為9月集中發佈重磅新品，行業短期催化不斷

【今日導讀】

蘋果、華為9月集中發佈重磅新品，行業短期催化不斷

微信純血鴻蒙版馬上來了！適配工作接近尾聲

智能家居市場正迅速擴張，這類硬件為「關鍵流量入口」之一

該技術已成為智能手機細分領域主流技術

AI驅動消費電子終端重啟創新潮，這個領域仍是零部件創新重點

AI有望帶動散熱材料等相關產品量價齊升

蘋果公佈最新智能戒指專利，AppleRing或引爆市場

【主題詳情】

蘋果、華為9月集中發佈重磅新品，行業短期催化不斷

據媒體報道，知情人士透露，蘋果公司計劃在9月10日舉行今年最大規模的產品發佈會，屆時該公司將推出最新的iPhone、手錶和AirPods。知情人士稱，雖然具體時間尚未公佈，但該公司正在為落在周二的這個日期做準備。在發佈之后，新款手機將在9月20日開始銷售，與蘋果近年來的一貫做法相符。與此同時，在享界S9首批車主交付儀式上，余承東正面迴應了關於華為首款三折摺疊屏手機的發佈時間，確定在今年9月正式亮相。

消費電子大廠新品將於9月集中發佈，板塊情緒有望得到進一步催化。華福證券表示，消費電子正處在短期企穩回暖、AI帶動行業創新周期來臨和巨頭新品催化不斷的三重拐點。（1）AI將率先落地手機等成熟消費電子產品，帶動量價齊升。（2）此外，AI將加速新硬件形態探索。諸如ARVR、手錶等AIOT產品有望在AR賦能下探索新的應用場景，加速消費電子新硬件形態創新。

公司方面，捷邦科技主營消費電子精密功能件及結構件，大部分產品應用於蘋果的筆記本電腦和平板電腦。錦富技術（維權）主營的光學膜片、膠帶及絕緣類模切製品、精密金屬結構件及在投項目石墨烯散熱膜等產品可廣泛應用於各類智能手機、平板電腦、智能穿戴設備等消費電子產品。公司為蘋果、三星、LGD、富士康、華為等一大批國際、國內行業領先企業提供產品及技術服務。

微信純血鴻蒙版馬上來了！適配工作接近尾聲

華為正迅速推進其革命性操作系統——純血鴻蒙（HarmonyOSNEXT）的兼容性工作，國內媒體披露，微信的整合已進入關鍵階段，大部分適配任務已圓滿完成。據悉，騰訊家族中的應用程序也將陸續加入適配行列。華為消費者業務掌門人余承東透露，伴隨着華為Mate70系列的登場，純血鴻蒙的正式版將首次亮相，微信應用預計將同步推出，與消費者見面。

HarmonyOSNEXT是華為打造的純血鴻蒙OS，不兼容安卓應用，不能安裝APK文件。在系統最核心的內核上，鴻蒙內核已經完全替代Linux內核，華為將鴻蒙的1.2億行代碼歸結為900多個模塊，不同設備可以根據需求進行彈性部署，也就是説一套操作系統即可滿足所有設備。上海證券認為，隨着更多鴻蒙原生應用Beta版開發的完成，鴻蒙生態進展有望繼續超預期，四季度鴻蒙星河版的正式推出是鴻蒙生態的重要拐點，鴻蒙有望成為數字中國的終端底座，建議重視華為線投資機會。

上市公司中，美格智能相關模組產品可以適配鴻蒙操作系統。漢儀股份為華為設計開發了鴻蒙系統字體，採用的是定製開發方式。

智能家居市場正迅速擴張，這類硬件為「關鍵流量入口」之一

據媒體報道，智能家居市場正在以驚人的速度擴張。從智能音箱到智能燈泡，從安全監控到自動化窗簾，智能家居產品的種類日益豐富，功能也越來越強大。《2024全球智能家居市場深度研究報告》顯示，2023年，全球智能家居設備出貨量已達到數十億台，預計到2024年，這一數字將翻番。

智能音箱是智能家居的「關鍵流量入口」之一。智能音箱以「語音交互」掌控智能家居成為家居新零售新生活的常態。智能音箱的價值，體現在「語音交互」、「智能掌控」等品類價值，持續放大與娛樂硬件、控制中心等的互聯互通，以硬件產品矩陣佔據重要的智能家居入口，放大硬件產品的內容端、應用端，同時提升各端口的優質內容產出及交易轉化。華創證券指出，目前搭載大模型的智能音箱已有產品雛形，多家科技廠商佈局智能音箱及智能助手，AIGC有望快速落地驅動智能音箱增長。

上市公司中，奮達科技在人工智能領域，公司較早與互聯網巨頭亞馬遜、阿里、百度、H、Yandex、商湯等在智能音箱、智能穿戴、棋類機器人等智能產品建立了合作伙伴關係，是上述客户的主流供應商。佳禾智能是行業內較早佈局智能音箱產品的企業，公司在人工智能技術領域已投入多年，獲得了多項語音交互專利和語音交互軟件、藍牙耳機翻譯軟件、語音助手等著作權，公司智能音箱會根據客户要求留有相應的接口供客户選擇接入AI模型。國光電器是市面上多款熱銷智能音箱的供應商；公司已經實現向某車企供應車載智能機器人；公司與國內外廠商搭載大模型智能音箱的合作持續進行中。

該技術已成為智能手機細分領域主流技術

行業媒體報道，三星正在開發無偏光片薄膜的OLED顯示屏，其功耗不到當前手機屏幕的一半。這項突破性的屏幕技術一旦實現，將會看到更加輕薄的智能手機，手機續航也會大幅提升，摺疊屏機型也會因這項技術而受益。

根據羣智諮詢數據，2024年上半年全球智能手機面板出貨10.7億片（OpenCell口徑），同比增長約11.3%。其中24Q2出貨約5.3億片，同比增長約0.6%；其中OLED面板出貨同比增量顯著。24H1，剛性OLED（ROLED）手機面板出貨1.18億片，同比大幅增長約91%；柔性OLED（FOLED）手機面板出貨約2.83億片，同比增長約31%。華金證券孫遠峰分析指出，蘋果、華為等頭部消費電子公司對OLED技術的採用，將帶動OLED技術在智能手機/高端旗艦平板等領域滲透率提升，2024年OLED面板將迎來更快市場增長。此外，據萊特光電披露投資者關係活動記錄表顯示，消費電子需求回暖，OLED憑藉卓越的性能優勢在下游各終端應用領域加速滲透，OLED面板需求持續提升。

上市公司中，激智科技表示，為應對高端顯示技術滲透率提升的趨勢，公司佈局了量子點膜、COP及OLED發光材料。公司通過投資佈局了OLED發光材料公司寧波盧米藍新材料有限公司。公司持有合肥視涯1.13%的股權，該公司的硅基OLED微顯示器可應用於VR/AR等領域的近眼顯示系統。聯得裝備表示，針對京東方8.6代AMOLED產線，公司已有相關技術儲備。公司具備硅基OLED相關技術儲備，可提供MicroOLED綁定設備、貼合設備、偏貼設備、覆膜設備、檢測設備等相關設備。

AI驅動消費電子終端重啟創新潮，這個領域仍是零部件創新重點

據報道，LG Innotek將成為今年晚些時候推出的iPhone 16首批摺疊變焦模塊的唯一供應商。摺疊變焦是一種長焦相機模塊，通過棱鏡彎曲光線傳輸到圖像傳感器，可減少智能手機背面的凸起。

AI驅動各類消費電子終端重啟創新潮，光學創新仍是零部件創新重點。招商證券認為，AI應用亦有望驅動光學硬件在信息感知、非可見光等方面領域技術升級。蘋果在AI方面具有極強的軟硬件產品定義以及應用場景創造優化能力，25-27年蘋果iPhone、穿戴和XR硬件將迎來創新大年，而光學是硬件創新的重點，據測算，2023~2026年蘋果攝像模組市場規模為從127億美元增長到219億美元，其中iPhone后攝模組的市場規模佔比最高，預計市場規模從117增長到205億美元。關注受益於行業創新、自身份額及產品線擴張的光學廠商。

上市公司中，水晶光電作為安卓手機最早的潛望式棱鏡供應商，公司一直為國內外安卓系手機終端以及其他非A系統手機終端的潛望式攝像頭供應微型棱鏡產品。公司微型棱鏡模塊產品去年已順利量產併爲大客户供應。歐菲光攝像頭模組產品在技術性、穩定性和製造效率上持續領先業界；浮動微距模組、潛望式長焦微距模組、芯片防抖、可變光圈和伸縮式模組等已實現量產；10倍連續變焦技術完成技術攻關。藍特光學主要產品包括光學棱鏡、玻璃非球面透鏡、玻璃晶圓等，涉及較多應用領域，廣泛應用於高清攝像頭、激光雷達等光學成像、傳感、感知系統。公司微棱鏡產品主要應用於潛望式攝像頭領域。

AI有望帶動散熱材料等相關產品量價齊升

全球最大的消費電子展之一，德國柏林消費電子展（IFA）2024將於9月6日開幕，今年是該活動成立100周年。

下半年，進入消費電子行業旺季，各大手機廠商新品不斷。AI驅動消費電子終端啟動新一輪創新潮。民生證券方競認為，由於大模型的本地化運行對計算資源和存儲空間的需求，處理器和存儲芯片的功耗會顯著增加，對AI終端的功耗管理、散熱效率提出了新的挑戰，推動散熱材料升級。手機中最常用的散熱材料為石墨散熱膜和VC均熱板，AI手機石墨層或需要增厚、材料升級，帶動價值量提升，此外亦有可能加速VC均熱板方案滲透。國泰君安認為，AI手機對電磁屏蔽以及散熱需求將顯著提升，有望進一步帶動內部電磁屏蔽件、散熱材料等相關產品量價齊升。

上市公司中，領益智造積極打造值得全球客户信賴的AI終端硬件製造平臺，與海外主流客户就AI相關終端產品保持良好合作關係，為下游AI手機、AIPC、智能可穿戴設備、XR眼鏡等終端設備提供結構件、功能件、softgoods（非耐用品零件、配件及包裝）、散熱模組、充電插頭、無線充、充電倉等硬件。公司消費類電子行業的客户包括蘋果、華為、OPPO、vivo、小米等。飛榮達為H公司提供電磁屏蔽方案及相關產品和散熱解決方案及相關產品，應用於該客户手機、筆記本、服務器、通信設備、新能源汽車及儲能產品等。思泉新材散熱產品可以應用於手機、筆記本電腦、平板電腦、可穿戴設備等消費電子終端。

蘋果公佈最新智能戒指專利，AppleRing或引爆市場

根據美國商標和專利局最新公示的清單，蘋果公司獲得了一項智能戒指專利，探索智能戒指在追蹤佩戴者健康生理數據之外，還能進一步聯動蘋果生態中的其他產品。蘋果公司專利描述稱該智能戒指可以和VisionPro頭顯、iPhone、iPad、AppleTV等設備交互，並能控制智能家居設備。

此前，三星發佈的智能戒指市場反饋大超預期，在預購期間，三星智能戒指庫存已經售罄（40萬枚）。天風證券電子團隊指出，智能戒指的產品形態相對於現有的智能手錶更加輕便，且生物信息採樣效率更高，在手機大廠的帶動之下，智能戒指行業有望實現加速發展。

上市公司中，億通科技下屬全資子公司鯨魚微電子研發設計的PPG生物傳感器模組，可以實現心率、血氧、血壓等關鍵人體健康指標的測量。天鍵股份目前與手機相關的業務有耳機、AR眼鏡和音箱等智能可穿戴產品，並搶先佈局智慧醫療，取得Ⅱ類醫療器械生產許可證、醫療器械註冊證等資質。