AI驅動結合電商服務新拓展，雲想科技毛利創三年新高

來源：阿思達克財經 聶振邦 （獨立評股人）

隨着ChatGPT火速走紅，全球已悄然進入人工智能（AI）新時代，以AI大模型為代表的「新質生產力」，推動了科技領域的技術創新與新應用探索。於業內具備領先優勢的智能化營銷產業平臺雲想科技（2131），在此期間敏鋭把握市場機遇，於2024年上半年取得亮麗業績，集團總賬單達36.6億元（人民幣，下同），收入規模繼續鞏固，保持在超過15.50億元的穩定水平，毛利則進一步增至近1.30億元，創三年新高。

電商服務毛利大幅提升超一倍

其中，電商服務解決方案毛利同比增長107.33%至1,145萬元。集團毛利率同創三年內最高，與2023上半年相比提升0.82個百分點至8.33%，證明集團控制成本得而產生果效。另見經調整淨利約4,294萬元，較2023年同期實現了5.56%的同比增長，讓市場看到集團通過應用AI技術及拓展新業務板塊而提升經營效率，值得憧憬未來業績會漸入佳境。事實上，集團現金儲備亦見充裕，截至今年6月底的現金和銀行余額達到4.65億元，較去年12月底多出超過1.00億元，同比增長28.81%，為未來的增長和發展提供保障。

加速AIGC於營銷全鏈路應用落地

上述佳績絕非利好的大環境使然，很大程度受益於集團戰略部署，持續深耕智能化營銷解決方案，重點推動電商服務解決方案業務發展，加強兩大業務板塊的強聯動效應，同時短劇等創新業務也日益蓬勃發展。誠然雲想科技正以全新的企業架構實現多元業務協同並高質量發展，持續探索市場潛能。現時致力加速AIGC於營銷全鏈路的應用落地，並結合領先的平臺化技術優勢，升級了從內容生產到預算管理各環節的自動化和智能化水平。2024上半年期間，集團服務的廣告主客户數量達到954名，同比上升20.60%。

短視頻累計逾四千七億觀看次數

截至2024年6月30日，集團旗下智能化廣告賬户管理平臺「天璣」的企業用户數量也同比增長103.33%至549個，上半年平臺季度最高流水金額達到12.2億元，通過使用該平臺，單月節省工作時間不少於5,000分鍾。此外，集團自研AIGC產品註冊用户數達到1,426個，藉助該工具實現的圖片素材生產效率相較過往人工產出模式平均提升約20倍，對應成本降低約14倍。另外，期內集團內部視頻製作團隊的人均月產能峰值逾784條，同比大幅提升118.38%，截至今年6月底所交付及程式化分發的短視頻歷史累計產生逾13,237億次展示次數及逾4,738億次視頻觀看次數，是集團通過實施多元化渠道拓展策略，與抖音、快手、騰訊、小紅書、嗶哩嗶哩、京東等平臺保持緊密合作關係使然。

股價現處2020年12月17日上市以來吸引水平，若以市場公認較保守的市賬率作分析，雲想科技於過去四年之每年最低市賬率介乎0.26至3.04倍，平均值為1.13倍，而按8月23日收市價計算，市賬率為0.26倍，折讓逾七成七，遠多於三成足見股價的確處於吸引水平。截至今年6月底每股資產淨值摺合為1.9261港元，保守分析合理市賬率不少於0.38倍，得出每股合理值不少於0.73港元，較8月23日收報0.495港元，潛在升幅達47.47%；而0.73港元又較今年暫時高位0.76港元為低，進一步確認就算已保守分析仍見此股具高投資價值。