《大行》中金降香格里拉(00069.HK)目標價至6.3元 EBITDA利潤率承壓

中金發表報告指，香格里拉(00069.HK)上半年收入按年升4%至10.49億美元，EBITDA按年降4%至3.82億美元，歸母淨利潤按年跌約28%至0.95億美元。上半年公司整體EBITDA利潤率約24%，含聯營公司在內的 EBITDA利潤率30%。

中金指，香格里拉中期業績略低於預期，主要是昆明JEN酒店新開業及員工成本上漲進而拉低EBITDA。該行指，考慮到新項目開業和員工招募等成本增加，將公司今年及明年EBITDA預測分別下調至8.12億及8.43億美元，其目標價下調16%至6.3元，維持其評級為「跑贏行業」。