Avangrid（紐約證券交易所代碼：AGR）的投資者在過去三年中不幸損失了25%

許多投資者將成功的投資定義為長期超越市場平均水平。但在任何投資組合中，都可能會有一些股票沒有達到這一基準。我們遺憾地報告，長期AvangridInc.(紐約證券交易所股票代碼：AGR)的股東已經經歷了這種情況，股價在三年內下跌了34%，而市場回報率約為18%。

現在讓我們來看看該公司的基本面，看看長期股東回報是否與基礎業務的表現相匹配。

儘管一些人繼續傳授有效市場假説，但事實證明，市場是過度反應的動態系統，投資者並不總是理性的。考察市場情緒如何隨時間變化的一種方法是觀察一家公司的股價和每股收益(EPS)之間的相互作用。

雖然股價在三年多的時間里下跌了，但在這段時間里，Avangrate實際上實現了每股收益5.5%的增長。這是一個相當令人費解的問題，表明可能有什麼因素暫時提振了股價。或者，該公司過去被過度炒作，因此其增長令人失望。

由於每股收益的變化似乎與股價的變化沒有相關性，所以值得看看其他指標。

我們注意到，股息似乎足夠健康，因此這可能無法解釋股價下跌的原因。我們喜歡的是，在過去的三年里，Avanggrid實際上實現了收入增長。如果該公司能夠保持收入增長，投資者可能會有機會。你可能需要更深入地挖掘才能理解最近的股價疲軟。

下圖顯示了一段時間內收益和收入的跟蹤情況(如果您單擊該圖像，您可以看到更多詳細信息)。

我們知道Avangrate最近提高了底線，但未來會是什麼樣子？如果你正在考慮購買或出售Avangrate的股票，你應該查看這份顯示分析師利潤預測的免費報告。

投資者在衡量股價回報的同時，還應考慮總股東回報(TSR)。雖然股價回報只反映股價的變動，但TSR包括股息的價值(假設股息再投資)，以及任何折價集資或分拆所帶來的利益。公平地説，TSR為支付股息的股票提供了更完整的圖景。碰巧的是，Avangrid最近3年的TSR為-25%，超過了前面提到的股價回報。而且，猜測股息支付在很大程度上解釋了這種差異是沒有好處的！

Avangrid股東今年上漲了8.5%(甚至包括股息)。但這低於市場平均水平。但至少這仍然是一種收穫！五年來，TSR以每年2%的速度下降。因此，這可能是該公司扭虧為盈的跡象。我發現，把股價作為衡量企業業績的長期指標是非常有趣的。但爲了真正獲得洞察力，我們還需要考慮其他信息。以冒險為例--Avangrie有兩個警告信號(還有一個有點令人不快)，我們認為你應該知道。

如果你更願意看看另一家公司--一家財務狀況可能更好的公司--那麼不要錯過這份免費的公司名單，這些公司已經證明了他們可以實現收益增長。

請注意，本文引用的市場回報反映了目前在美國交易所交易的股票的市場加權平均回報。

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