3000億美元震盪來襲！期權市場押注英偉達績后將波動近10%，「FOMO」情緒更濃厚

美國股票期權市場的交易員預計，全球最具主導地位的人工智能芯片製造商英偉達(NVDA.US)即將發佈的財報將引發其自身股價逾3000億美元的波動。

分析公司ORATS的數據顯示，期權定價表明，交易員預計該公司股價周四將出現9.8%左右的波動，該公司將於周三美股盤后公佈業績。ORATS的數據顯示，這一波動幅度高於英偉達過去三年發佈財報前的預期漲幅，也遠高於同期該股8.1%的平均績后波動幅度。

分析師説，考慮到英偉達的市值約為3.11萬億美元，該股9.8%的波動幅度將轉化為約3050億美元的波動，這可能是歷史上任何一家公司在公佈業績后的最大預期波動幅度。根據LSEG的數據，這一波動幅度將使標普500指數許多成分股公司的市值相形見絀，例如奈飛(NFLX.US)與默沙東(MRK.US)的市值也僅約3000億美元。

高盛也表示，如果英偉達在周三財報公佈后上漲，大多數投資者可能會措手不及。高盛交易部門周一在報告中表示，英偉達在周三公佈第二季度財報后，其股票市值可能會出現高達近3000億美元的大幅波動，這一估計基於的近期期權定價數據。

無論向上還是向下，這種市值波動相當於這家市值超3萬億美元的芯片製造商股價可能超過9%的變化。英偉達保持着單日最大市值波動記錄，即3300億美元，這一記錄發生在7月末，當時股價從長達數周的下跌中反彈。

英偉達目前是標普500指數中第二大公司，權重約為6.5%，因此其業績可能會對整個市場產生重大影響。事實上，盈透證券首席策略師Steve Sosnick強調了英偉達對於整個市場的核心作用。Sosnick在周二的一份報告中分析了盈透證券平臺上最活躍的25筆交易，其中超過70%與英偉達有關聯。

英偉達的業績對整個市場有重大影響，主要是由於該公司的芯片被廣泛視為人工智能領域的黃金標準。今年以來，該股上漲了約150%，貢獻了標普500指數今年以來18%漲幅中的約四分之一。Sosnick表示:「僅這一點就對標普500指數的整體盈利能力做出了巨大貢獻，是該公司在支撐市場。」

期權定價表明，交易員更擔心錯過英偉達的大幅上漲，而不是受到大幅下跌的衝擊。根據Susquehanna Financial對期權數據的分析，交易員認為該股到周五漲幅超過20%的可能性為7%，而跌幅超過20%的可能性只有4%。

Sosnick表示:「(在盈利之前)人們通常想要購買對衝，他們想要購買保險，但在英偉達的案例中，很多保險都是FOMO(害怕錯過)保險。他們不想錯過一次上漲。」

期權交易員之所以為英偉達的大幅上漲定價，部分原因與該公司股價過去的波動程度有關。根據對Trade Alert數據的分析，英偉達今年的平均30天曆史波動率(衡量股價在30天內滾動波動的幅度)約為其他所有市值超過1萬億美元的公司的兩倍。

英偉達證券做市商Susquehanna金融集團的策略師Christopher Jacobson稱「期權只是反映了股票的實際走勢。這只是對人工智能的持續不確定性/樂觀情緒，以及機會的最終規模，再加上英偉達已成為機構和散户廣泛追捧的股票。」