MaxLinear（納斯達克股票代碼：MXL）有債務但沒有盈利;您應該擔心嗎？

傳奇基金經理李路(Charlie Munger支持)曾説，最大的投資風險不是價格的波動，而是你是否會遭受永久性的資本損失。因此，當你評估一家公司的風險有多大時，聰明的投資者似乎知道債務--通常涉及破產--是一個非常重要的因素。重要的是，MaxLine，Inc.(納斯達克股票代碼：MXL)確實有債務。但這筆債務對股東來説是個問題嗎？

當一家企業不能輕易地履行這些義務時，債務和其他負債就會變得有風險，無論是通過自由現金流還是通過以有吸引力的價格籌集資本。在最糟糕的情況下，如果一家公司無法償還債權人的債務，它可能會破產。然而，一種更常見(但仍令人痛苦)的情景是，它不得不以低價籌集新的股本，從而永久性地稀釋股東。當然，許多公司利用債務為增長提供資金，沒有任何負面后果。當考慮一家企業使用了多少債務時，首先要做的是把現金和債務放在一起看。

下面的圖表顯示，MaxLine在2024年6月的債務為1.227億美元，與前一年大致相同。您可以點擊查看更多詳細信息。但它也有1.851億美元的現金來抵消這一點，這意味着它有6240萬美元的淨現金。

放大最新的資產負債表數據，我們可以看到MaxLine有1.903億美元的負債在12個月內到期，超過12個月的負債有1.657億美元到期。作為抵消，它有1.851億美元的現金和8640萬美元的應收賬款在12個月內到期。因此，它的負債總額比現金和近期應收賬款的總和高出8440萬美元。

當然，MaxLine的市值為10.2億美元，因此這些負債可能是可控的。然而，我們確實認為值得關注其資產負債表的實力，因為它可能會隨着時間的推移而變化。儘管有值得注意的負債，MaxLine擁有淨現金，所以可以公平地説，它沒有沉重的債務負擔！在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個起點。但最終，該業務未來的盈利能力將決定MaxLine能否隨着時間的推移加強其資產負債表。因此，如果你想看看專業人士的想法，你可能會發現這份關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。

在12個月的時間里，MaxLine在息税前利潤水平上出現了虧損，收入下降到4.48億美元，降幅為56%。至少可以説，這讓我們感到緊張。

從統計學上講，虧損的公司比賺錢的公司風險更大。事實是，在過去的12個月里，MaxLine在息税前收益(EBIT)線上虧損。事實上，在那段時間里，它燒掉了3500萬美元的現金，虧損了1.9億美元。鑑於該公司只有6240萬美元的淨現金，如果不能很快實現盈虧平衡，它可能需要籌集更多資金。總體而言，我們會説這隻股票有一點風險，在看到正的自由現金流之前，我們通常會非常謹慎。在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個起點。然而，並非所有投資風險都存在於資產負債表中--遠非如此。請注意，MaxLine在我們的投資分析中顯示了2個警告信號，您應該知道...

如果你有興趣投資那些可以在沒有債務負擔的情況下增長利潤的企業，那麼看看這份資產負債表上有淨現金的成長型企業的免費列表。

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