EnLink Midstream在ONEOK交易中激增;分析師支持,但時機「令人驚訝」
2024-08-29 22:43
Enlink Midstream(NYSE:ENLC)在周四的交易中上漲8.9%,此前ONEOK(NYSE:OKE)同意以33億美元收購Global Infrastructure Partners持有的該公司43%的股份,以及GIP在Medallion Midstream的股權,Medallion Midstream是二疊紀盆地最大的少數人持股的原油收集和運輸系統。
ONEOK的每股收購價為14.90美元,較EnLink在8月27日的收盤價溢價13.2%。
對於ONEOK(OKE)來説,這些交易將在二疊紀提供額外的17億cf/天的天然氣加工能力和160萬桶/天的原油收集能力,並擴大其在俄克拉何馬州、德克薩斯州北部和路易斯安那州的業務。
Oneok(OKE)表示,預計這些交易將立即增加每股收益和每股自由現金流,這將增強其資本配置戰略,並增強其根據先前授權的20億美元回購計劃執行股票回購的能力。
Raymond James分析師表示,他們「喜歡這筆交易的協同潛力,將捍衞ENLC的資產質量--特別是在像OKE這樣的較大網絡中,並認為在整體交易的背景下,ENLC部門的溢價是適度的。」
不過,雷·傑伊表示,這筆交易的時機「相當令人意外」,因為Oneok仍在消化麥哲倫和伊斯頓最近進行的交易。
瑞銀分析師表示,他們對這些舉措持積極態度,因為它們擴大了ONEOK在中大陸、北得克薩斯州和路易斯安那州的足跡,並通過互補的資產頭寸提供顯著的協同效應,這些資產頭寸可能在3年內帶來2.5億至4.5億美元的年度協同效應。
瑞銀表示,通過EnLink(ENLC)和Medallion的合併,預計ONEOK(OKE)的運行率EBITDA將達到80億美元,而2024財年的指引為62億美元。