金融科技二季度獲客策略分化 出海增收兇猛

轉自：中國經營網

本報記者 蔣牧雲 何莎莎 上海 北京報道

金融科技上市公司進入財報季。近期，包括奇富科技（NASDAQ：QFIN）、陸金所控股（NYSE：LU）、信也科技（NYSE：FINV）、小贏科技（NYSE：XYF）、宜人智科（NYSE：YRD）、嘉銀科技（NASDAQ：JFIN）、樂信（NASDAQ：LX）等公司相繼披露2024年第二季度財務報告。

《中國經營報》記者注意到，面對較冷的經濟大環境，資產質量承壓仍是行業面臨的主要問題。

對此，多家機構的風控和獲客策略也均出現動態調整。雖然上述公司業績表現有所分化，但大部分企業對下一季度的業績目標與表現較為樂觀。

在行業整體審慎經營的背景下，對優質資產的爭奪更為激烈。多位業內人士在採訪中告訴記者，目前各家機構都在降低對信息流獲客的依賴，主動拓寬新的獲客渠道，並覆蓋更多場景。

利潤總體收窄

綜合看7家上市金融科技公司的業績表現，營業收入方面，業務轉型期的陸金所實現35%的增長，其他6家企業則實現了3%—17%的同比正增長。淨利潤方面，除奇富科技與小贏科技同比增長外，其余5家的淨利潤較2023年同期均有所下滑。

對於淨利潤表現，奇富科技CEO吳海生通過財報表示，通過優化業務結構，不承擔信貸風險的業務放款量佔總放款規模近65%，在降低風險的同時，也取得了更好的財務表現。

陸金所控股CFO朱培卿表示，公司剛剛完成向100%擔保模式的過渡，新業務模式需要進行風險準備金的計提，這種會計處理方式會對短期盈利能力產生影響。但預計100%擔保模式下的新增貸款可實現全周期盈利，隨着貸款組合到期，預計將改善長期財務表現。

詳細看各家企業第二季度撮合貸款的規模，除去業務轉型期的陸金所控股外，各家企業的表現也出現分化。其中，信也科技、嘉銀科技規模與上年同期基本持平，奇富科技、樂信與小贏科技的第二季度發放貸款分別回落23.2%、20.1%、12.08%。

宜人智科則擴大了金融業務規模，公司將其歸因於小型循環貸款產品的需求不斷增長。根據財報，宜人智科第二季度金融服務相關業務收入為8.51億元，較2023年同期的5.82億元增長46.2%。第二季度促成交易金額129億元，同比增長59%；在貸余額218億元，同比增長71%。

宜人智科CEO唐寧在業績交流會上透露：新客的增長推動了在貸余額的增長勢頭。不過，記者注意到，在大力拓客的背后，宜人智科的成本也大幅增長。其中，2024年第二季度銷售和營銷費用為2.851億元，比2023年同期的1.489億元增長91.47%。

此外，行業資產總體質量下滑的趨勢仍在持續，多家企業90天以上逾期率有所上揚。具體而言，除去未披露該數據的陸金所控股之外，奇富科技、信也科技、樂信、小贏科技、嘉銀科技本季度90+逾期率（90—180天）分別為3.4% 、2.65%、3.7%、4.38%、1.61%，分別環比上漲0.05%、0.2%、0.7%、0.01%、-0.02%。

值得注意的是，在企業風控策略動態調整下，部分企業的短期資產逾期情況有所好轉。比如，樂信第二季度末入催率對比季度初下降約7%，30天回收率對比季度初提升約1.5%。陸金所控股的小微融資服務整體30天逾期率環比下降1.2個百分點，消費金融不良率下降0.2個百分點。

記者也注意到，大部分企業在保持審慎經營的策略不變的情況下，對下一季度業績展望給出了較為樂觀的預期。比如，奇富科技在財報中提到，預期在2024年第三季度達成15億元至16億元的淨利潤，同比增長31%至40%。嘉銀科技則預計 2024 年第三季度的放款總量將達到約 250 億元，較本季度的240億元有所提升。

獲客能力迎考驗

一系列背景下，行業內對於優質資產的爭奪十分激烈。

有金融科技行業人士向記者表示，如今企業的拓客難度逐漸加大，一方面能夠拓展的增量客户越來越少，另一方面，企業對於獲客渠道的依賴性越來越強，相應的成本也在不斷增加。此外，監管對於個人信息的保護不斷加強，企業希望直接對接到目標客羣的難度也在上升。因此，各家機構如今都在降低對信息流獲客的依賴，主動拓寬新的獲客渠道，並覆蓋更多場景。

嘉銀科技方面向記者表示，公司在第二季度也持續加大了獲客端的投入，在優化原有渠道基礎之上，新增了與多家頭部流量平臺的合作。同時，嘉銀科技也通過探索不同類型的觸達方式，開發全新的獲客場景，並進一步調整了客羣識別策略。

奇富科技則採取了審慎的獲客策略，反映在數據上，公司第二季度銷售與營銷費用為3.67億元，較上一年同期的4.36億元降幅明顯。在這一策略下，如何保證獲客持續增長？

對此，奇富科技相關負責人向記者表示，公司通過兩方面舉措保證資產端的競爭力，一方面，提升投放獲客效率。聚焦於高價值用户的獲取和長期經營。儘管第二季度投放規模有所下降，但公司新授信用户的單位獲客成本與第一季度基本持平，新授信用户中高價值用户增長顯著。

另一方面，多元化獲客渠道。通過與多個流量平臺開展合作，第二季度嵌入式金融實現放款規模的同比增長超過100%，新授信用户佔比也從第一季度的36.4%提升至37.7%。通過與金融機構的API合作，聯合經營存量用户，打開新的客羣觸達方式。

出海增收需關注當地政策

與境內拓客策略的分化不同，二季度多家企業都在進一步佈局海外業務，並將海外業務作為后續的發展重點。

比如，截至2024年6月30日，信也科技國際市場累計借款人達到560萬，同比增長40.0%；新增借款人數量為47萬，同比增長51.6%。報告期內，信也科技國際業務收入為5.629億元，同比增長12.0%，佔2024年第二季度總收入的17.8%。其中，菲律賓業務品牌業績實現超預期表現，當季交易額同比高速增長140%。

宜人智科在菲律賓市場的業務規模同樣大幅增長。唐寧在業績交流會上提到，宜人智科2024 年第二季度的海外貸款總額環比增長將近翻倍。其中，第二季度在菲律賓每月貸款額超過 2000 萬元人民幣，2024年6月更是達成了正利潤率。

樂信墨西哥市場第二季度放款規模環比增長61%，營收環比增長113%。樂信相關負責人向記者表示，在墨西哥市場取得初步成效基礎上，公司把海外業務作為重要的戰略方向。

關於目前在海外的展業情況，嘉銀科技方面向記者表示，今年第二季度公司海外業務在全球多個市場實現了規模增長。印尼市場上，嘉銀科技高度關注當地各項新監管要求的變化，印尼當地業務合作伙伴則對業務全鏈條進行了優化，整體業績和經營情況均超過了年初預期，並正在與5家當地金融機構持續洽談。尼日利亞市場則在風險指標基本穩定的背景下實現業務規模環比增長。此外，公司也正在墨西哥市場嘗試探索長期限的產品。

關於企業紛紛轉向海外市場，多位業內人士告訴記者，我國金融科技企業在境內積累的風控經驗、技術能力等，在境外市場確實是有「降維打擊」的。但也需要注意的是，類現金貸產品受當地國家的數據和金融監管環境的影響非常大，部分國家的政策不確定性較大。此外，經濟發達國家往往在金融監管和數據治理方面有着非常嚴格的制度安排，而不發達國家的數據環境、數據質量又相對較差，這都給我國的金融科技企業開展業務帶來一定困難。