兩輪車概念熱度陡增！港股多家行業龍頭走強 天能動力一度漲超17%

財聯社9月2日訊（編輯 馮軼）今日電動兩輪車概念受政策紅利加持熱度陡增，港股多家行業龍頭紛紛活躍。

截至發稿，天能動力(00819.HK)大漲14%，日內最高漲超17%；超威動力(00951.HK)漲超3%，雅迪控股(01585.HK)跟漲。

消息面上，8月30日，商務部等5部門發佈《推動電動自行車以舊換新實施方案》，組織合規電動自行車生產企業的合格產品參加消費品以舊換新活動。這也是國家首次出臺電動自行車以舊換新政策。

此外，實施方案提出，將老舊鋰電池電動自行車換購成鉛酸電池自行車的消費者，會適當加大補貼力度。

據交銀國際分析師李易、陳慶發佈的研究，目前電池是電動兩輪車最大的成本構成，佔製造成本的30%左右，而供應商較為集中，超威、 天能兩家龍頭的市佔率超過70%。

中信證券在前期的報告中還曾指出，2024年7月30日，工信部公示符合《電動自行車行業規範條件》第一批企業名單，雅迪、愛瑪、台鈴、綠源4家企業上榜，可能將與以舊換新政策掛鉤。

短線而言，隨着此前汽車、家電等行業以舊換新政策落地，電動兩輪車迎來政策支持，也有望延續「以舊換新」概念在場內的熱度。

總量層面，開源證券在早前發佈的報告中表示，據德勤數據預測，2024 年電動兩輪車行業 62.1%的消費需求來自於替換需求。

另據中國自行車協會數據，截至2022年底，我國電動兩輪車保有量約為3.5 億，產品的使用周期一般為4-6 年，背靠較大保有量規模，看好舊車替換需求能有效託底行業總量維持穩定。

值得注意的是，交銀國際還表示全球對電動兩輪車的需求逐漸增加。該機構預計，2023-27年的海外銷量複合年增長率預測達25.6%，增長潛力較大。且中國車企在出口方面具備供應鏈和成本優勢、出口銷量有望以11.5%的複合年增長率增長。

綜合來看，儘管目前國內電動兩輪車已從高速增長期開始向成熟期過渡。但龐大保有量下的存量替換需求，以及海外出口的市場空間，或仍將為行業帶來持續增長的動力。