消費電子板塊震盪走低，電子ETF收跌3.41%

AI將加速新硬件形態探索，諸如AR/VR、手錶等AIOT產品有望在AI賦能下探索新的應用場景，加速消費電子新硬件形態創新。

9月2日，A股三大指數集體下跌，截至收盤，滬指跌1.10%，深成指跌2.11%，創業板指跌2.75%，北證50指數跌2.75%，滬深京三市成交額7082億元，其中滬深兩市7057億元，較上日縮量1709億元。兩市超4400只個股飄綠。板塊題材上，保險、兩輪車、煤炭、ST板塊漲幅居前，中船系、白酒、證券、貴金屬板塊跌幅居前。ETF方面，華寶中證電子50ETF(515260)收跌3.41%，成份股中，歌爾股份（002241.SZ）跌5.74%，中微公司（688012.SH）跌5.35%，兆易創新（603986.SH）跌5.31%。

消息面上，9月即將迎來密集的科技發佈會，華為、蘋果、字節均有大動作。一方面，蘋果秋季發佈會、華為全聯接大會即將召開，新款蘋果手機、華為摺疊屏手機引發關注。另一方面，華為推出玄璣感知系統，蘋果正在開發智能戒指，字節跳動旗下PICO將於今日正式推出PICO 4 Ultra MR混合現實一體機，智能穿戴方向熱點迭出。

此外，8月30日，財政部表示，下一步將集中財力保障重點支出。保持科技投入力度，強化對基礎研究、關鍵核心技術攻關、國家戰略科技力量的支持。大力支持企業專精特新發展，推動製造業數字化轉型。

國泰君安指出，iPhone 16預計於今年9月發佈，換機周期來臨疊加AI功能部分落地有望驅動出貨量增長。目前大客户備貨積極，上游產業鏈預期樂觀。預計2025年iPhone手機銷售超2.5億部。並且搭載AI功能的蘋果產品將提高對零部件及PCB性能要求，推動硬件價值量上行，果鏈有望迎來量價齊升。

華福證券指出，消費電子正處在短期企穩回暖、AI帶動行業創新周期來臨和巨頭新品催化不斷的三重拐點。一方面，AI將率先落地手機等成熟消費電子產品，帶動量價齊升。另一方面AI將加速新硬件形態探索。諸如AR/VR、手錶等AIOT產品有望在AI賦能下探索新的應用場景，加速消費電子新硬件形態創新。

平安證券近日研報指出，當前消費電子有所回暖，半導體國產化進程持續推進。此外，AI帶來的算力產業鏈也將持續受益，半導體行業當前已處於復甦階段，消費電子回暖，將推動半導體新一輪上升周期，看好行情復甦及AI算力產業鏈兩條主線。另外，還可以關注AI+半導體投資機會。