家電股走強 海信家電(00921)漲2.66% 多機構看好以舊換新政策催化板塊

金吾財訊 | 家電股走強，截至發稿，中國智能科技(00464)漲4.71%，海信家電(00921)漲2.66%，海爾智家(06690)漲1.06%，創科實業(00669)漲0.65%。

消息面上，中信證券認為，2024年以來，家電內需漸入「地產竣工周期負反饋」。「以舊換新」政策適逢其時，用以對衝需求下行。較為關鍵的是，本輪政策補貼力度較強，有希望在較大程度上平抑「家電價格戰持續激化」以及「消費持續降級」的預期；緩解上市公司尤其是中小市值企業和中高端家電品類的盈利水平壓力。「以舊換新」的政策成效仍需觀察；但上述邏輯預期，或階段性構建家電板塊A/H股的交易性機會。

申萬宏源則表示，地產政策風向大幅反轉，而白電板塊兼具」低估值、高分紅、穩增長」屬性，股價安全邊際高和彈性大兼顧。短期來看白電短期安裝卡增速略放緩不改行業投資價值，以舊換新政策及空調銷售旺季來臨有望催化，而根據產業在線數據，7-9 月外銷排產仍持續+37%/+26%/+16%高增長，而銅價短期上漲引發渠道看漲情緒升溫，持續看好白電產業鏈量價齊升。