存款利率進入「1時代」手中閒錢如何安放？

轉自：忻州日報

繼六大國有商業銀行、12家全國性股份制銀行7月份調降人民幣存款利率之后，8月份，多家中小銀行紛紛跟進，調降人民幣存款掛牌利率。

一進入8月份，包括上海銀行、蘇州銀行、寧波銀行、廈門銀行、長沙銀行、湖南銀行、重慶銀行等多家地方銀行就公佈了最新的人民幣存款掛牌利率。隨后，各地城商行、農商行、農村合作銀行、農信社、村鎮銀行等眾多中小金融機構陸續跟進。其中，山西兩家城商行晉商銀行、山西銀行也在8月21日下調了存款掛牌利率。相比大型國有商業銀行和全國性股份制銀行，中小銀行的存款利率通常具有比較明顯的優勢。山西晚報記者注意到，這次調整后，各家中小銀行的人民幣存款掛牌利率依舊略高於工、農、中、建等大型商業銀行，但差距已經有所縮小。

隨着多數銀行存款掛牌利率全面進入「1時代」，最直接受影響的無疑是儲户的收益。在存款利率下行的背景下，更多儲户打算將存款向理財、保險等更多途徑「搬家」。業內人士建議，儲户應根據自身的投資經驗和風險偏好合理配置資產，平衡好風險和收益的關係。

A山西本土銀行 存款利率依然佔優勢

7月底，六家國有銀行率先下調存款掛牌利率，引發廣大儲户關注。這是今年以來大型商業銀行首次下調人民幣存款利率，也是自2022年9月以來的第五次下調。調整之后，六大行的活期存款年利率均由0.20%下調5個基點至0.15%，三月期、一年期和三年期定期存款掛牌利率分別為1.05%、1.35%、1.75%。調整后，六大行定期存款掛牌利率告別「2」字頭，迎來「1」時代。以10萬元本金為例，依據六大行上述利率，各存期預期滿息分別為：3月期262.5元，1年期1350元，3年期5250元。與調整前相比，各檔位利息變化顯著：三月期減少了25元，一年期則少了100元，三年期則減少了600元。

緊隨其后，12家全國性股份制銀行紛紛跟進加入「降息」隊列，三個月、一年期和三年期定期存款利率分別為1.10%、1.55%、1.80%。進入8月份，全國各地的中小銀行也開始紛紛公佈最新的人民幣存款掛牌利率，加入「降息」大軍。其中，山西兩家城商行晉商銀行、山西銀行也在8月21日同時更新了最新人民幣存款掛牌利率，其中活期存款利率和大型商業銀行同樣為0.15%，但定期利率則略高，分別是一年期1.6%、兩年期1.8%，三年期和五年期則同爲2%。

不過，山西晚報記者走訪發現，一些銀行實際執行利率和掛牌利率存在一定差異，最終執行利率可能跟隨存入金額變動，一般會在總行掛牌公告利率的基礎上有所上浮，個別銀行、部分期限的存款利率依然能達到2%以上。比如山西銀行，實際執行利率為一年期1.89%，兩年期2.0%，但都需要存款1萬元以上，三年期則可以達到2.4%，但需要存款金額達到5萬元以上；光大銀行1年期1.85%、兩年期1.95%、三年期2.38%，都需要存款金額達到5萬元以上，三年期存款金額超過20萬元則可以達到2.4%；太原農商行一年期2.0%，兩年期2.1%，三年期和五年期存款10000元以上就可以達到2.4%。

「最近銀行剛開門就會有排隊現象，雖然一直在降息，但是我行的儲户數量沒有太大浮動，甚至還有不少新客户來開户。可能因為利率高於其他銀行吧，他們選擇三年和五年定期存款的較多。」太原農商行的一家網點客户經理告訴山西晚報記者。8月底，山西晚報記者向山西銀行一網點了解到，該網點三年期存款額度已經售罄。「三年期這個月的額度已經售空，要等下個月了，不過利息應該會調低。」工作人員表示。

B降息之后低風險金融產品受青睞

對於手里有閒錢的儲户來説，除了找到利息較高的銀行進行存儲，有沒有其他選擇呢？山西晚報記者走訪發現，銀行理財產品、大額存單、國債等金融工具迎來「春天」，成為廣大儲户的新選擇。不過，隨着存款掛牌利率下調，多家銀行的大額存單產品「一單難求」。山西晚報記者查詢多個銀行手機銀行獲悉，在架大額存單基本售罄，就連短期大額存單也沒有額度。「大額存單比定期存款的利率肯定是高一些的，利息多肯定比較受歡迎，但現在不僅額度難搶，而且利率也下調了，一年和兩年期的大額存單利率和定期存款一樣，都是1.6%和1.7%。」一家國有銀行的網點客户經理表示，銀行會不定期釋放大額存單，客户需要自己去搶購。不過，也有部分股份制商業銀行有短期大額存單可以購買，如招商銀行、光大銀行目前均有一年期1.9%的大額存單還有額度。

同樣需要搶的還有國債，8月10日開售的2024年第五期和第六期儲蓄國債(憑證式)雖然利率下降20個基點,但因仍高於部分銀行同期限定存,仍「一債難求」。山西晚報記者隨機走訪了周邊多家國有行、股份行和城農商行營業網點，網點工作人員均表示，最新兩期儲蓄國債均在開售兩三天內就已售罄。

除利率高的大額存單和國債不好搶外,近年來備受歡迎的儲蓄型保險增額壽險也已開始陸續停售。8月2日,國家金融監督管理總局下發的《關於健全人身保險產品定價機制的通知》顯示,要分批下調人身險產品預定利率。除了給3.0%產品留下一個月的銷售窗口期之外,自10月1日起,新備案的分紅型保險產品預定利率上限為2.0%,相關責任準備金評估利率按2.0%執行；預定利率超過上限的分紅型保險產品停止銷售；新備案的萬能型保險產品最低保證利率上限為1.5%,相關責任準備金評估利率按1.5%執行。採訪中，有銀行客户經理表示，增額終身壽險現金價值寫入合同，可提前鎖定收益。「這款產品可以抗降息，複利能達到3%，不過9月份就要降到2.5%了。」多家商業銀行從8月份就在門口支起了保險產品的小黑板，向前來諮詢的客户推薦。

相比之下，銀行理財產品成為不少儲户的替代性選項，再度成為存款「搬家」的主要去向。「最近我們行的理財產品存續規模穩步上升。」交通銀行一家網點的工作人員告訴山西晚報記者，受存款利率下調等影響，該行的理財產品對儲户的吸引力在不斷提升。以該行某款理財產品為例，1元起投，2024年1月成立以來年化收益率業績為3.07%，明顯高於存款利率。在光大銀行一家網點，山西晚報記者看到有理財經理正在為客户做資產配置。客户經理表示，現在存定期的客户依然不少，不過他們會將資金佔比減少，另外一部分資金用做其他理財。「原來三年四點兒多，然后三點兒多，然后二點兒多，然后現在成了一點兒多。現在不是存死期的時代了，我們也得學會改變，跟上時代的步伐。」一位66歲的儲户説道。

此外，儲户對穩健型投資品的熱衷不僅體現在保險和大額存單上，低風險的理財和基金也受到居民關注。當山西晚報記者詢問是否還有低風險且有一定收益保障的產品時，多位銀行理財經理推薦了固收型理財產品和短債基金，稱相對來説有收益保障。「最近有不少客户幾年前買的定期和大額存單到期了，開始把目光投向有望實現更高收益的債券基金等產品。」一股份制商業銀行工作人員説道。

除了銀行渠道，券商渠道的券商收益憑證憑藉低風險也不斷走俏。「收益憑證以前知道的人不多，近段時間挺火爆的。」一家證券公司工作人員説道。該投顧指出，本是小眾產品的收益憑證之所以受歡迎，在於保本的特性。券商收益憑證有券商自身的信用做擔保。不過，區別在於，銀行存款可以面向所有客户，但券商收益憑證只能向符合條件的投資者，以非公開發行的方式來融資。「一般來説,收益憑證適合風險中性、風險規避型的投資者，而且購買收益憑證是有門檻的。」該投顧指出，一般保本保息和保本浮動收益的收益憑證為5萬起投。

C利率仍有下調可能分開籃子放雞蛋

自2022年4月存款利率市場化調整機制建立以來，以國有大行為首進行的存款掛牌利率下調已進行了五輪。市場人士普遍認為，存款利率仍有進一步下調的空間，且或將於年內再次落地。業內人士表示，從目前銀行淨息差壓力、存款市場結構失衡、引導實體經濟融資成本進一步下降、市場利率維持低位等方面看，國內存款利率仍有下調可能。

另一位業內人士表示，存款利率倒掛現象是宏觀經濟環境、銀行經營策略、政策導向以及市場預期共同作用的結果。當前，銀行業對整體利率水平走勢預期是大概率繼續下行，爲了減少資金成本，銀行更傾向於吸引短期資金，通過調整產品策略，如降低5年期存款利率，來引導客户選擇短期存款。展望后期，銀行息差承壓，在貸款利率下行背景下，未來存款利率仍有下調空間。對於短期不用的錢，可以選擇短債基金、同業存單指數基金、現金管理類理財產品等。這些產品都屬於「活錢」理財，較為穩健，申贖規則上也頗為靈活，且收益率比活期存款要高。另外，對於中長期不用的錢，可以根據自身的風險偏好，選擇長期封閉式理財、儲蓄國債、增額終身壽險等具有不同特點的金融產品。

一國有大行的資深理財經理告訴山西晚報記者，儲户可以將資金分散投資於不同期限的存款產品，也就是分開籃子放雞蛋，以平衡資金的流動性和收益性。例如，可以將部分資金存入短期存款以備不時之需，同時將剩余資金存入長期存款以獲取更高的利息收益。儲户應密切關注市場變化和政策動態，及時調整存款策略。當市場利率上升時，可以選擇將資金轉存為更高利率的存款產品。當市場利率下降時，則需考慮如何保持資金的流動性和安全性。對於資金充裕且長期內無需使用的儲户來説，可以考慮進行長期規劃並選擇期限較長的存款產品。雖然短期內利息收益可能較低，但長期來看可以積累可觀的利息收入。

山西晚報記者 賈蔚然