100億，平安人壽在深圳做LP
2024-09-04 11:01
2024年以來，保險資金作為LP的出資事件達到22筆，涉及基金數量19只，投資機構17家，認繳金額461.33億元。
一級私募股權市場，正迎來保險資金的大力出資。近日，深圳市政平私募股權投資基金合夥企業（有限合夥）成立。股權穿透顯示，平安人壽為背后出資人之一。創投日報記者注意到，今年以來，保險資金積極入局私募股權市場，出手了多隻私募基金，且金額較大。這對於募資困難的一級市場而言，無疑是一股資金活水。100億，平安人壽在深圳出資私募基金保險資金出資歷來是大手筆。平安人壽在深圳最新出資設立的私募基金，規模就達到了100億元。合夥人信息顯示，平安人壽作為最大股東，出資94.49億元，佔比94.49%；深圳市引導基金出資2.6億元，佔比2.6%；深圳市海洋投資出資5000萬元，佔比0.5%。中國平安旗下成員平安創贏資本擔任GP，出資100萬元，佔比0.01%。從合夥人信息來看，這是平安人壽在深圳落子、出資的一隻重要基金。創投日報記者注意到，在私募股權領域，平安人壽並不是新手。2023年年度報告顯示，在股權投資方面，平安人壽先后出手了上海中平國瑀併購股權投資基金合夥企業（有限合夥）、上海中平國璟併購股權投資基金合夥企業（有限合夥）、寧波楓文股權投資基金合夥企業（有限合夥）、深圳市平安一期基礎設施產業基金合夥企業（有限合夥），以及嘉興平安基石壹號股權投資管理有限公司等。其中，註冊地在上海的私募股權投資基金最多，長三角其他城市次之。2023年年度報告顯示，截至2023年底，平安人壽的長期股權投資金額高達1402億元，比2022年底的1385.4億元，增長了1.1%。具體涉及的投資領域包括銀行、高速公路、水務公司 、房地產業、汽車等，京滬高鐵、長江電力、中國金茂、華夏幸福、北汽鵬龍、中國中藥等均是平安人壽直接投資的公司。
此次平安人壽出資的100億元規模基金，投向何處？平安人壽官網並未有更多信息顯示。不過，結合平安人壽自身業務，一位投資人認為，平安人壽成立的新基金，可能會關注醫療健康、科技創新、新能源、基礎設施等具有長期增長潛力的領域。
在深圳市人民政府官網上，前海正推出一系列「平靚正」醫療健康服務項目，即積極打造國際醫療服務集聚區，促進深港兩地醫療資源互聯互通。目前，深港醫療服務跨境多項「聯通」已在前海落地。
基礎設施方面，創投日報記者注意到，深圳市加快推進科技基礎設施集羣建設，包括信息、生命、材料等科學與技術領域的重大科技基礎設施。
此外，深圳市也設立百億規模的重大項目基金，100%資金投向深圳市項目，重點支持城市基礎設施建設和重大產業投資。
保險資金下場做LP，認繳資金已超461億
平安人壽出資100億元在深圳設立私募基金，只是今年保險資金活躍參與私募股權市場的一縷縮影。
8月，社保基金投資雲南，設立了100億元規模的雲南新能股權投資基金合夥企業（有限合夥），這隻基金的其他出資人中就有中國人壽財產保險的身影。根據出資信息，中國人壽財產保險出資12億元，佔比11.9952%。
再者，中國太保（601601）旗下南京太保鑫匯致遠股權投資基金管理合夥企業（有限合夥），聯手中宏人壽保險，以及紅土創業深創投不動產基金，成立了15億元的深圳市領新產業園私募股權投資基金合夥企業（有限合夥）。
這隻新基金中，中國太保（601601）出資8.25億元，佔比55%；中宏人壽保險出資3.44億元，佔比22.99%。
稍早前，陽光財險等在北京成立基礎設施投資基金，出資額50億元；新華保險中國人壽合資私募基金成立，規模達到500億元。
除此之外，新華保險更是聯手中金資本，接盤北京萬達實業。工商變更信息顯示，萬達實業原全資股東——大連萬達商業管理集團退出，新增股東坤華（天津）股權投資合夥企業（有限合夥）、坤元辰興（廈門）投資管理諮詢有限公司，同時，萬達實業的多名主要人員也發生變更。
創投日報記者注意到，新增的控股股東坤華（天津）股權投資合夥企業（有限合夥），由新華人壽、中金資本分別持股99.99%、0.01%。此前，新華保險（601336）曾發佈公告，斥巨資與中金資本共同設立基金，新華保險作為LP認購99.99億元，中金資本作為普通合夥人認購100萬元，基金主要投向不動產領域。
第三方數據顯示，2024年以來，保險資金作為LP的出資事件達到22起，涉及基金數量19只，投資機構17家，認繳金額累計達461.33億元。其中，中金資本、普洛斯資本、紅杉中國是保險資金出資前三的機構。
從認繳資本趨勢來看，Q1和Q2保險基金均保持了穩定的出資，分別為214.21億元和198.82億元。Q3季度，截至目前，認繳資本額為48.3億元。
上述投資人對創投日報記者表示，多元化投資是保險資金參與私募股權投資的主要目的。「其能幫助保險資金分散風險，提高整體投資組合穩定性和收益潛力。」
「從投資方向上看，除了大類的基建投資是保險資金比較偏愛的領域，基於穩健和長期投資需求，保險資金也會選擇與保險業務相關的領域，如醫療健康、養老產業等，以及政策支持的行業，如基礎設施、綠色能源、科技創新等。」
近年來，政策鼓勵保險資金增加股權投資，以支持實體經濟和科技創新。例如，2023年國家金融監督管理總局發佈《關於優化保險公司償付能力監管標準的通知》，放寬險企的最低資本要求，下調了部分權益類資產的風險因子，降低資本佔用。
作為典型的耐心資本，保險資金也被提及，要求發揮長期資金優勢。對此，上述投資人認為，首先在考覈方式上，保險資金應該與長期投資和價值投資相適應。「通過調整考覈周期和指標，鼓勵長期投資」。
其次，可以進行多產品、多形式投資。「直接投資之外，可以通過設立成長基金、併購基金、新興戰略基金、創業投資基金和母基金等，支持需要時間成長的企業。」
「總之，保險資金正成為市場越來越重要的參與者。多元化投資中，保險資金也從主板、中小板、科創板、北交所，擴散到股權投資、衍生品、公募REITs投資和兩融業務等。」該投資人表示。
