美股前瞻 | 三大股指期貨齊跌 多項經濟數據今晚公佈

盤前市場動向

1. 9月4日(周三)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發稿，道指期貨跌0.21%，標普500指數期貨跌0.44%，納指期貨跌0.77%。

2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.85%，英國富時100指數跌0.54%，法國CAC40指數跌0.97%，歐洲斯托克50指數跌1.24%。

3. 截至發稿，WTI原油跌0.51%，報69.98美元/桶。布倫特原油跌0.45%，報73.42美元/桶。

市場消息

非農重奪「最重要數據」寶座，為美股最大波動來源。根據美國銀行全球研究的分析，標普500指數的期貨合約對美國就業報告的敏感度已經超過了對通脹數據的反應。根據美國銀行的研究，標普500期貨合約現在對消費者價格指數(CPI)通脹數據的敏感度降至「新冠疫情后歷史最低水平」，而非農就業報告則成為更大的波動來源。隨着通脹從2022年的峰值大幅回落，投資者現在密切關注勞動力市場的走軟跡象。美國銀行的分析師指出：「與對潛在經濟衰退的擔憂相比，股市似乎對美聯儲今年降息的前景更為興奮。」他們表示，美國市場在8月的反彈正是這一趨勢的體現。因此，他們寫道，本周「火熱的非農就業數據對股票市場構成了更大的風險」。與此同時，該行的報告指出，美國經濟仍然穩健。

「逢低買入」機會近在咫尺?華爾街著名大多頭預測美股將下跌7%至10%。Fundstrat Global Advisors的管理合夥人兼研究主管Tom Lee表示，他預計未來兩個月美國股市將出現7%至10%的回調，這將為投資者提供「逢低買入」的機會。Lee指出：「目前人們心中更多地擔憂經濟增長，因此就業報告和失業救濟申請數據似乎引發了更大的市場反應。我認為這在9月份也將如此。」Lee表示，本周發佈的8月份非農就業報告預計將顯示就業增長的「明顯反彈」，但他補充道：「希望這個反彈不要過於強勁，因為如果太強勁，人們可能會擔心美聯儲不想在9月份開啟降息周期。」

資深策略師警告：黃金恐將面臨「上帝之怒」！現任The Leuthold Group首席投資策略師的市場資深人士Jim Paulsen認為，黃金的史詩級漲勢可能很快就要結束了。他認為，即使美聯儲降息，金價也將下跌，因為黃金已經大幅上漲，而且對經濟衰退的擔憂正在消退。他表示：「在利率下降的情況下，黃金似乎不太可能從中受益，其價格相對於其他大宗商品價格來説已經變得相當昂貴，即將到來的私人部門信心上升應該會降低這種情緒化金屬的吸引力。」他補充稱，美聯儲正在實現所謂的軟着陸，引導經濟和股市走上穩定、可持續的軌道，而不引發經濟衰退。這對黃金來説可能不是利好消息。

「黑天鵝」投資者警告：美聯儲降息不一定帶來好處。著名的「黑天鵝」投資者、Universa Investments的首席投資官Mark Spitznagel稱，美聯儲的降息可能不會像投資者所希望的那樣帶來好處，這是因為美聯儲只有在經濟遭受衰退打擊且市場陷入困境時纔有可能放寬貨幣政策。Spitznagel警告稱，美聯儲降息的唯一原因是其看到經濟顯著疲軟，這意味着在美國利率下降之前，可能會經歷經濟下滑和市場暴跌。他表示，考慮到過去十年在超低利率環境下積累的大量債務，經濟修正的可能性尤為突出，「這個經濟體建立在低利率之上，美聯儲調整利率時會有滯后效應」。

高盛：AI可能會在未來十年對油價造成壓力。高盛在一份報告中表示：「人工智能可以通過改善物流和資源分配來降低成本……假設早期人工智能採用者的生產率提高25%，邊際激勵價格將下降5美元/桶。」高盛預計，與未來十年對電力和天然氣的需求影響相比，人工智能對石油需求的潛在提振力度不大。「我們認為，從中長期來看，人工智能可能會對油價產生適度的淨負面影響，因為成本曲線——石油的長期錨——的負面影響可能會超過需求增長。」根據高盛的估計，新的頁岩油井成本中約30%有可能通過人工智能降低;此外，人工智能可以使美國頁岩油的低採收率提高10%至20%，從而使石油儲量增加8%至20%(100億至300億桶)。

個股消息

美國司法部升級對英偉達(NVDA.US)反壟斷調查。據悉，美國司法部已向英偉達及其他多家公司發出傳票，尋求有關該公司涉嫌違反反壟斷法的證據。這一舉動標誌着美政府對英偉達的調查進入了新的階段。報道稱，美國司法部此前已向相關公司發送了調查問卷，而此次發出傳票被視為調查的升級。反壟斷調查官員擔心，英偉達可能正在通過增加客户轉向其他供應商的難度以及懲罰那些不完全使用其人工智能(AI)芯片的買家，從而濫用其市場主導地位。英偉達發言人John Rizzo表示，公司「始終致力於為客户提供最適合他們的解決方案」，並強調公司的價值體現在其結果和對客户的貢獻上。但這一聲明未能平息市場的擔憂。

美元樹(DLTR.US)盤前跌近11%!Q2業績不及預期，下調全年業績指引。美國折扣零售商美元樹(DLTR.US)公佈的第二季度財報顯示，淨銷售額同比增長0.7%至73.7億美元，低於分析師預期的74.9億美元;調整后每股收益為0.67美元，低於分析師預期的1.04美元。同店銷售額增長0.7%，低於分析師預期的增長1%。此外，該公司還下調了2024財年業績指引。該公司預計全年淨銷售額將在306億-309億美元之間，此前預期為310億-320億美元;預計全年調整后每股收益將在5.20-5.60美元之間，此前預期為6.50-7.00美元。

英特爾(INTC.US)新工藝據悉未通過博通測試。三位消息人士稱，在與芯片製造商博通的測試失敗后，英特爾的代工製造業務受挫，這對該公司扭虧為盈的努力造成了打擊。博通進行的測試包括將硅晶片通過英特爾最先進的18A製造工藝進行處理。博通上個月從英特爾收回了硅晶片，工程師和高管在對結果進行研究后認為，這種製造工藝還不適合大批量生產。博通公司發言人表示，正在「評估英特爾代工廠提供的產品和服務，評估尚未結束」。此外，英特爾考慮出售Altera，邁威爾科技(MRVL.US)被視為潛在買家。

Athira Pharma(ATHA.US)盤前暴跌超73%!阿爾茨海默症藥物Fosgonimeton臨牀試驗失利。Athira Pharma宣佈了一個令人失望的消息：其治療阿爾茨海默氏症的候選藥物fosgonimeton在2/3期臨牀試驗中未能達到主要終點和關鍵次要終點。這項名為LIFT-AD的研究旨在評估fosgonimeton作為輕度至中度阿爾茨海默氏症的潛在治療手段。儘管結果不盡人意，但Athira的首席醫療官Javier San Martin博士在一份聲明中表達了對未來的樂觀態度。他指出，試驗中安慰劑組並未顯示出臨牀症狀的下降，同時，研究的較短持續時間可能限制了試驗能夠充分展現fosgonimeton治療效果的能力。

水滴公司(WDH.US)2024年Q2歸母淨利潤8829萬元，同比增長306.9%。2024年第二季度，水滴公司淨營業收入6.76億元;歸母淨利潤8829萬元，同比增長306.9%，實現連續盈利;營業費用(包含銷售費用、管理費用和研發費用)佔收比為45.1%，同比下降12個百分點。從2021年9月宣佈啟動股票回購計劃以來，截至2024年8月31日，水滴公司累計斥資約1億美元，從公開市場回購約4930萬股ADS(美國存託憑證)。此外，水滴公司還宣佈了新一期的股票回購計劃。根據新計劃，水滴公司獲得董事會批准，未來一年在公開市場回購不超過5000萬美元的股份。

重要經濟數據和事件預告

北京時間22:00 美國7月耐用品訂單月率修正值

北京時間22:00 美國7月工廠訂單月率

北京時間22:00 美國7月JOLTs職位空缺

北京時間次日02:00 美聯儲公佈經濟狀況褐皮書

業績預告

周四早間：C3.ai(AI.US)

周四盤前：蔚來(NIO.US)