4家頭部互金公司二季度賺14億！逾期率普增，奇富科技成「利潤王」

近日，頭部互聯網金融科技上市公司陸金所控股（LU.N；06623.HK）、信也科技（FINV.N，原拍拍貸）、樂信（LX.O）、奇富科技（03660.HK，原360金融）的2024年二季度財報相繼披露完畢。

從數據來看，上述4家公司中，3家營收上漲、3家淨利潤下滑。4家公司二季度合計淨利潤達到14.25億元，日賺超過1500萬元。

「本期上市金融科技公司業績出現了較大分化，業務策略風格差異更加顯著，有機構延續‘放量’策略，推動期內業績穩健增長；但也有機構急劇‘縮量’，貸余、資產等規模性指標已出現1-2年以來的階段性低點，反映出當前以消費信貸服務為主業的金融科技公司正處於盤整期。」素喜智研高級研究員蘇筱芮對時代周報記者表示。

回望過去半年，互聯網金融行業由於獲客成本上升、利差下降，皆承受了一定宏觀壓力，與之相對應的是多數互聯網金融公司逾期率上升、放款規模放緩。在貸后壓力顯現等因素作用下，控制增量的同時精耕存量業務，成為多家機構之間的共識。

「當下，行業整體放款策略偏謹慎，頭部消費信貸平臺放款量下滑。2023年以來，消費信貸需求偏弱，貸款質量面臨挑戰，頭部消費信貸平臺單季度的放款量出現了不同程度的下滑。」華泰證券研報指出。

該研報還分析稱，放款量增速在貸款質量顯著改善前不會有明顯起色，2024年放款量可能同比降低。 

多家公司逾期率上升、放款收縮

從盈利情況來看，二季度4家頭部機構中，3家營業收入同比增長，3家淨利潤出現同比下滑。

其中，二季度陸金所控股營收規模最高，達到59.76億元，但其也是營收唯一出現同比下滑的機構，同比減少35.53%。緊隨其后的奇富科技二季度營收為41.6億元，同比增長6.3%；營收增幅最大的為則樂信，二季度營收36.41億元，同比增長達19.14%；信也科技營收31.68億元，同比增長3%。

從淨利潤來看，二季度4家互聯網金融公司合計實現淨利潤14.25億元，同比來看一升三降。

其中，二季度陸金所控股淨虧損7.3億元，相比去年同期大幅下滑172.74%；奇富科技則成為「利潤王」，二季度淨利潤13.77億元，同比增長25%；信也科技實現淨利潤5.51億元，同比下降6.62%；樂信淨利潤則為2.27億元，同比下降36.3%。

對於淨利潤大幅下滑，陸金所控股表示，「公司依舊處於調整陣痛期，新增貸款資產質量企穩和成本優化，是公司保持盈利和推動風險防範和化解的關鍵。」

樂信相關人士告訴時代周報記者，二季度公司堅持風險、數據雙輪驅動戰略，審慎經營，主動控制規模、加強風險管控和底層能力建設。

值得注意的是，行業整體放款策略偏謹慎，控制增量成為共識。從放款規模來看，2024年二季度上市金融科技公司縮量明顯，其中3家新增貸款規模出現兩位數下滑。

據上述4家公司財報，二季度奇富科技新增貸款總額排名第一，達到954.25億元，同比下降23.20%；樂信新增貸款總額為511億元，同比下降20.1%；陸金所控股新增貸款總額為452億元，同比下降15.50%；新增貸款唯一同比上升的是信也科技，二季度其新增貸款487億元，同比上升3%。

「上市金融科技公司以互聯網貸款合作模式為主，合作機構主要為零售型銀行、民營銀行、持牌消費金融公司等，在貸余額等規模總體下滑是2024年上半年消費金融市場的整體趨勢。」蘇筱芮表示，根據已披露半年度業績的銀行機構、持牌消金機構來看，此類持牌機構由於宏觀經濟仍面臨不確定性、借款人還款能力有所弱化等因素，M3+（超過90天）逾期率的不斷上升，過半採取縮量策略，故而助貸機構也由此縮量。

從資產質量來看，互聯網金融公司資產質量總體呈下降趨勢，二季度末4家公司逾期率環比三升一降。

以90天以上逾期率看，截至二季度末，樂信為3.7%，環比上升70個基點；信也科技為2.65%，環比上升20個基點；奇富科技為3.40%，環比上升5個基點；不過值得一提的是，陸金所控股的90天以上逾期率為3.40%，環比下降100個基點。

風險管理、審慎經營成關鍵詞

在宏觀經濟增速下滑，消費復甦緩慢的背景下，互聯網金融行業步入盤整期。而隨着監管力度加強，行業的規範化進程也在不斷推進。

從上述4家頭部機構的財報中，對於未來的發力點可以窺見一角。其中有企業「卷」出海，也有企業選擇多元發展。不過，風險管理、審慎經營已成為互聯網金融企業當下的共識。

「公司堅持風險優先，平衡風險控制和規模增長。「樂信董事長肖文傑在財報中表示，下半年，公司將繼續秉持審慎經營原則，風險管理優先，重點做好以下工作：其中之一在風險迴歸到正常範圍基礎上，推動規模穩步增長，全面提升盈利能力。

奇富科技首席執行官兼董事吳海生指出，「鑑於宏觀經濟環境仍存在諸多不確定性，我們將繼續審慎管理風險。公司資產質量在逐步改善，信貸需求也初步趨於平穩。」

近年來，奇富科技由重資產模式向輕資產模式轉型，其兩項主營業務信貸驅動服務和平臺服務中，后者更多地承擔「輕資本」角色。

吳海生表示，「本季度，公司繼續優化業務結構，不承擔信貸風險的業務放款量佔總放款規模近65%。放款結構的優化不僅幫助我們在充滿挑戰的環境下降低了風險，也幫助公司取得了更好的財務表現。 」

多元化業務方面，陸金所控股的多元化版圖進一步清晰。

以面向小微企業貸款需求見長的陸金所控股近年來主動戰略收縮小微業務，2023年提出了「消費金融+小微融資」協同發展戰略，消金業務主要由旗下平安消金開展。2024年二季度，其消費金融貸款發放221億元，同比增長23.6%，佔總新增貸款的48.9%。

早在2018年便佈局國際市場、將東南亞作為首站的信也科技，今年二季度的出海業務更進一步。報告期內，信也科技國際業務收入為5.629億元，同比增長12.0%，佔總收入的17.8%。

談及海外業務發展情況，信也科技相關人士告訴時代周報記者，在國際市場方面，信也科技已在印尼、菲律賓建立了深度本地化的金融科技平臺，在拉美地區開展科技服務業務，並持續在更多海外市場探索商業機會。

「今年二季度，集團國際市場佈局成效進一步突顯，國際業務實現交易額23億元，同比增長27.8%；國際優質客羣繼續擴大，新借款用户佔比超過國內市場。其中，菲律賓業務品牌業績實現超預期表現，當季交易額同比高速增長140%。」上述人士表示。