上市銀行個人貸款資產質量持續承壓 拐點何時能至？

經濟觀察網 記者 老盈盈 繼2023年上市銀行零售信貸資產質量下滑后，今年上半年上市銀行財報數據顯示，個人貸款資產質量仍繼續承壓，絕大部分銀行個人貸款不良率均較上年末有所上升。

經濟觀察網採訪的分析師表示，受經濟增長放緩、房地產銷售低迷等因素影響，上市銀行個人住房貸款不良率較上年末有所上升；另外，由於國內經濟處於修復期，居民收入水平與還款能力有所下降，個人消費類貸款和信用卡資產質量普遍承壓。

上市銀行管理層和分析師預測，下半年及未來一段時間，零售信貸資產質量管控仍然面臨挑戰，不良率還會略有上升；拐點要等房地產市場逐步企穩、居民就業收入預期改善、財富效應變得更為正面之時，纔可能到來。

個人貸款不良率抬頭

從上半年財報數據看，六大國有控股商業銀行的個人貸款不良率均較上年末有所增長。其中，工商銀行個人貸款不良貸款率0.90%，較上年末上升0.20個百分點；建設銀行個人貸款不良率較上年末上升0.18個百分點；交通銀行個人貸款不良率較上年末上升0.17個百分點至0.98%。

在已上市的股份制商業銀行中，除了浙商銀行個人貸款不良率比上年末下降0.06個百分點，興業銀行個人貸款不良率與去年末持平，及光大銀行未披露具體數據外，其余銀行均有不同程度的提升。渤海銀行、華夏銀行、民生銀行、浦發銀行、中信銀行、平安銀行、招商銀行個人貸款不良率比上年末分別上升1.05個百分點、0.49個百分點、0.17個百分點、0.12個百分點、0.09個百分點、0.05個百分點和0.01個百分點。

部分上市城商行和上市農商行也出現了類似的情況。例如寧波銀行、江蘇銀行、上海銀行、蘇州銀行個人貸款不良貸款率分別比上年末上升0.17個百分點、0.19個百分點、0.22個百分點和0.31個百分點，上海農商銀行個人不良貸款率1.32%，較上年末上升0.20個百分點。

值得注意的是，一直被認為是資產安全墊的個人住房貸款也出現了資產質量的明顯下滑。比如，工商銀行、建設銀行、平安銀行、興業銀行、農業銀行個人住房貸款不良率分別較上年末上升0.16個百分點、0.12個百分點、0.14個百分點、0.09個百分點和0.03個百分點。郵儲銀行則較為例外，該行個人住房貸款不良率0.50%，較上年末下降了0.05個百分點。

此外，個人消費貸款、信用卡、個人經營性貸款不良率的上升也對整體個貸不良率造成了影響。例如，渤海銀行個人消費貸款和經營性貸款質量面臨較大壓力，不良率分別較上年末上升4.86個百分點和2個百分點；工商銀行則是信用卡和消費貸款不良率提高，分別較上年末上升0.58個百分點和0.31個百分點；建設銀行除了信用卡不良率較上年末上升0.2個百分點外，個人經營性貸款資產質量也有所下滑，不良率較上年末上升0.62個百分點。

當然，也有在個別類型業務上資產質量得到改善的銀行。比如，郵儲銀行個人消費貸款不良率較上年末下降0.26個百分點，興業銀行信用卡不良率較上年末下降0.05個百分點。

拐點尚待房地產企穩

對於個人貸款不良率的有所上升，光大證券金融業首席分析師王一峰告訴經濟觀察網，部分原因和房地產市場景氣度不高、房價回落有關，居民端資產負債表部分承壓，再疊加疫情后經濟處於修復期，經濟新舊動能切換，部分領域的居民收入端也承壓。

瑞銀大中華金融行業研究主管顏湄之則對經濟觀察網表示，個人貸款不良率抬頭，必然與消費者自身財務狀況和收入狀況密切相關，簡而言之就是消費者財務狀況變弱造成的。如今就業形勢面臨一定的挑戰，對於消費者而言，無論是現有收入還是預期收入，都有所下降。

中信銀行在半年報中指出，受房地產銷售低迷、經濟增長放緩等因素影響，個人住房貸款不良率較上年末有所上升；受經濟復甦緩慢影響，部分客户收入水平與還款能力下降，信用卡行業資產質量整體承壓。

重慶農村商業銀行在半年報中則提及，逾期貸款中零售貸款佔比較高，主要是近兩年部分個體工商户經營不及預期，償債壓力較大，同時部分個人客户收入下滑，導致零售貸款逾期有所上升。該行表示，逾期貸款中有擔保的貸款佔比達到82.67%，其中抵質押貸款的押品價值對貸款本金覆蓋倍數為1.89倍，具有良好的風險緩釋能力，風險總體可控。

上海銀行亦表示，在進一步深化客羣和資產結構調整，完善風險管控措施后，從上半年整體趨勢看，第二季度個人貸款的資產質量已較第一季度呈現趨穩態勢，不良生成季度環比減少，該行將進一步保持個人貸款資產質量相對穩定。

一位在華南股份制商業銀行從事零售業務的人士對經濟觀察網表示，銀行零售信貸業務對貸款中介依賴度較高，但是中介會對借款人的資質進行「包裝」，這會影響到相關的風險暴露。

平安銀行行長冀光恆在該行中期業績會上亦表示，業績指標最大壓力來自零售業務，而零售業務最主要壓力來自風險。平安銀行零售業務過去沒有自營渠道，主要靠中介渠道獲客。

該行在半年報中指出，2024 年上半年，國內經濟整體回升向好，但仍呈現結構性差異，部分個人客户的還款能力仍處在恢復過程中，個人貸款不良率有所上升，零售資產覈銷及撥備計提仍保持較大力度，零售業務營業收入、淨利潤同比下降。

對於個人貸款資產質量的拐點何時出現，接受記者採訪的分析師表示，這需要消費者收入增加和對收入預期變得更為樂觀，特別是財富效應變得更加正面之后纔可能看到，但就目前他們對銀行的調研及溝通情況來看，暫時還沒有出現好轉。他們認為，房地產對居民財富效應的影響是比較大的，拐點要等到房地產逐步企穩、居民就業收入預期改善之時，才能真正到來。

銀行加大質量管控

招商銀行副行長王穎在該行中期業績交流會上預測稱，下半年及未來一段時間，零售信貸資產質量管控仍然面臨挑戰，招行的不良率、關注率、逾期率估計還會略有上升。

對於如何應對個人貸款不良率的持續上升，王穎表示：第一，是結合市場變化及時調整風險管控策略，從量化模型審批、清收處置等方面採取多項措施；第二，是繼續聚焦優質客羣；第三，是推進金融科技的運用，強化大數據量化的風控能力，提升風險管理數字化的水平。

平安銀行也對零售業務進行了戰略調整。根據該行管理層在業績會上的介紹，主要包括兩部分：一是建立自營渠道，同時加強外部中介渠道的動態管理；二是降壓高風險信用貸款，發展中風險客羣。該行管理層同時表示，今年以來已經大幅壓降高風險信用貸款。

農業銀行副行長林立在該行業績會上亦表示，爲了防範零售信貸風險，農行成立了專門的個人信貸模型監測委員會，每個月定期對產品准入、授信模型進行梳理檢測和迭代優化，努力做到風險早識別、早預警、早發現和早處置，過不了風控關口的，堅決按下「暫停鍵」，確保風險可控。

此外，林立同時稱，高度重視貸前環節風險防控，做到「保真打假防非法中介」，加強模型和數據交叉驗證，提高貸前調查真實性，確保「三真一實」（真人、真交易、真抵押和實地調查）；在個人經營類貸款業務中，通過引入工商、税務、銀聯等外部數據，對行業特點、客户徵信、經營狀況、還款能力等進行多維度驗證。