AudioEye（納斯達克股票代碼：AEYE）的資產負債表是否健康？

伯克希爾哈撒韋的查理·芒格(Charlie Munger)支持的外部基金經理李路直言不諱地説，最大的投資風險不是價格的波動，而是你是否會遭受永久性的資本損失。當你考察一家公司的風險有多大時，考慮它的資產負債表是很自然的，因為當一家企業倒閉時，債務往往會涉及到它。與許多其他公司一樣，AudioEye，Inc.(納斯達克股票代碼：AEYE)也利用債務。但更重要的問題是：這些債務造成了多大的風險？

當一家企業不能輕易地履行這些義務時，債務和其他負債就會變得有風險，無論是通過自由現金流還是通過以有吸引力的價格籌集資本。在最糟糕的情況下，如果一家公司無法償還債權人的債務，它可能會破產。然而，一種更常見(但仍然昂貴)的情況是，一家公司必須以低廉的股價稀釋股東的股份，才能控制債務。話雖如此，最常見的情況是一家公司對債務管理得相當好--並對自己有利。當考慮一家企業使用了多少債務時，首先要做的是把現金和債務放在一起看。

您可以點擊查看更多詳細信息的下圖顯示，截至2024年6月，AudioEye的債務為677萬美元，而一年內為零。然而，由於其現金儲備為509萬美元，其淨債務較少，約為169萬美元。

根據最新報告的資產負債表，AudioEye有995萬美元的負債在12個月內到期，720萬美元的負債在12個月后到期。爲了抵消這些債務，它有509萬美元的現金以及價值542萬美元的應收賬款在12個月內到期。因此，它的負債總額比現金和近期應收賬款的總和還要高出664萬美元。

當然，AudioEye的市值為2.331億美元，因此這些負債可能是可控的。話雖如此，很明顯，我們應該繼續監控它的資產負債表，以免它變得更糟。AudioEye幾乎沒有淨債務，債務負擔確實非常輕。在分析債務水平時，資產負債表顯然是一個起點。但決定AudioEye未來保持健康資產負債表能力的是未來的收益，而不是任何東西。因此，如果你想看看專業人士的想法，你可能會發現這份關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。

去年，AudioEye沒有實現息税前利潤，但其收入增長了3.9%，達到3200萬美元。這種增長速度對我們的品味來説有點慢，但它需要所有類型的人來創造一個世界。

重要的是，AudioEye去年出現了息税前收益(EBIT)虧損。具體地説，息税前利潤損失為240萬美元。當我們看到這一點，並回憶起資產負債表上相對於現金的負債時，在我們看來，該公司有任何債務似乎是不明智的。坦率地説，我們認為資產負債表遠遠不能與之匹配，儘管隨着時間的推移，它可能會得到改善。然而，它在過去一年里消耗了100萬美元的現金，這也於事無補。因此，坦率地説，我們認為這是有風險的。當你分析債務時，資產負債表顯然是你關注的領域。然而，並非所有投資風險都存在於資產負債表中--遠非如此。例如，我們已經為AudioEye確定了3個警告信號(1個是重要的)，您應該知道。

歸根結底，關注那些沒有淨債務的公司往往更好。你可以訪問我們的這類公司的特別名單(都有利潤增長的記錄)。這是免費的。

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