AudioEye（納斯達克股票代碼：AEYE）的資產負債表是否健康？

伯克希爾哈撒韋公司查理·芒格（Charlie Munger）支持的外部基金經理李魯直言不諱地表示，「最大的投資風險不是價格的波動，而是你是否會遭受永久性的資本損失。」「當你檢查公司的風險有多大時，考慮公司的資產負債表是很自然的，因為當企業倒閉時通常會涉及債務。與許多其他公司一樣AudioEye，Inc.（納斯達克股票代碼：AEYE）利用債務。但更重要的問題是：債務造成了多大的風險？

當企業無法輕松履行這些義務（無論是通過自由現金流還是通過以有吸引力的價格籌集資本）時，債務和其他負債對企業來説就變得有風險。在最壞的情況下，如果一家公司無法償還債權人，它可能會破產。然而，一種更常見（但仍然昂貴）的情況是，一家公司必須以低廉的股價稀釋股東，僅僅是爲了控制債務。話雖如此，最常見的情況是公司相當好地管理其債務--並且對自己有利。在考慮企業使用多少債務時，首先要做的就是將其現金和債務放在一起。

下圖（您可以點擊查看更多詳細信息）顯示，截至2024年6月，AudioEye的債務為677萬美元，高於一年內的零。不過，由於其現金儲備為509萬美元，淨債務較少，約為169萬美元。

根據最新報告的資產負債表，AudioEye 12個月內到期的負債為995萬美元，12個月后到期的負債為720萬美元。爲了抵消這些債務，它擁有509萬美元的現金以及12個月內到期的價值542萬美元的應收賬款。因此，它的負債總額比現金和短期應收賬款之和高出664萬美元。

當然，AudioEye的市值為2.331億美元，因此這些負債可能是可控的。話雖如此，顯然我們應該繼續監控其資產負債表，以免情況變得更糟。AudioEye幾乎沒有淨債務，債務負擔確實非常輕。在分析債務水平時，資產負債表顯然是起點。但最終決定AudioEye未來維持健康資產負債表的能力的是未來的盈利。因此，如果你想看看專業人士的想法，你可能會發現這個關於分析師利潤預測的免費報告很有趣。

去年，AudioEye的EBIT水平並未實現盈利，但收入增長了3.9%，達到3200萬美元。對於我們的口味來説，這個增長速度有點慢，但需要所有類型的人才能創造一個世界。

重要的是，AudioEye去年的息税前利潤（EBIT）虧損。具體來説，息税前利潤損失為240萬美元。當我們看到這一點，並回顧其資產負債表上的負債，相對於現金，我們似乎不明智的公司有任何債務。坦率地説，我們認為資產負債表遠非匹配，儘管它可以隨着時間的推移而改善。然而，去年它燒掉了100萬美元現金，這也無濟於事。所以坦率地説，我們認為這是有風險的。資產負債表顯然是你在分析債務時要關注的領域。然而，並非所有投資風險都存在於資產負債表中--遠非如此。例如，我們為AudioEye確定了您應該注意的3個警告信號（1個是重要的）。

歸根結底，最好關注那些沒有淨債務的公司。您可以訪問我們的此類公司特別列表（所有公司都有利潤增長的記錄）。免費的

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