華興資本併購與戰略投資雙周報 Vol.113

來源：華興資本

早在2009年，華興資本就已正式組建併購團隊，為中國及全球的創新經濟企業提供全面深度的併購顧問服務。在當前不確定的市場新常態下，旺盛的併購需求不斷涌現，華興資本始終陪伴創新經濟企業，連接海內外，尋找新機遇。

併購與戰略投資雙周報由華興資本併購團隊發佈，聚焦全球市場重點交易，分享最新行業觀察。

作者|  華興資本併購團隊

郵箱|  ma_contact@huaxing.com

Vol.113 |  2024.8.26 — 2024.9.8

國泰君安、海通證券換股吸收合併

9月5日晚間，國泰君安和海通證券雙雙發佈停牌公告稱，擬籌劃重大資產重組。同時，股票明日（9月6日）起停牌。隨后，國泰君安在公告中表示，公司與海通證券正在籌劃由公司通過向海通證券全體A股換股股東發行A股股票、向海通證券全體H股換股股東發行H股股票的方式換股吸收合併海通證券，併發行A股股票募集配套資金。本次國泰君安證券、海通證券的合併，是新「國九條」實施以來頭部券商合併重組的首單，也是中國資本市場史上規模最大的A+H雙邊市場吸收合併、上市券商A+H最大的整合案例，涉及多業務牌照與多家境內外上市掛牌子企業。按照2023年數據測算，合併后新機構的總資產、歸母淨資產將分別達1.68萬億元、3,300億元，均處於行業首位。國泰君安和海通證券同屬上海國資旗下券商。

奧瑞金（002701.SH）計劃以55億元全面收購中糧包裝

9月4日，奧瑞金（002701.SH）通過其子公司華瑞鳳泉發展有限公司向香港上市公司中糧包裝發起全面要約收購，以7.21港元/股收購其全部已發行股份，交易總對價不超過60.66億港元（約人民幣55.24億元）。中糧包裝的主要股東張煒已承諾接受要約，不會撤回。目前奧瑞金間接持有中糧包裝24.40%的股份，預計通過此次交易將獲得控制權。中糧包裝專注於消費品包裝產品的生產和銷售，此次收購將有助於奧瑞金在包裝行業的業務拓展和戰略客户關係的加強，同時促進公司的長期可持續發展。

KKR搶先貝恩資本，提前對富士軟件展開收購要約

9月3日，據消息透露，美國私募巨頭KKR集團決定將其對日本富士軟件公司的要約收購起始日期提前至9月5日，以期在貝恩資本之前完成交易。KKR原計劃於9月中旬開始收購，而貝恩資本此前提交了一份不具約束力的收購提議，報價高出KKR每股8,800日元約5%，即每股9,200至9,300日元，但貝恩資本計劃最早於10月提交具有法律約束力的提案，晚於KKR最新要約的起始時間。富士軟件在此前收到雙方報價后也表示，儘管收到更高報價，但傾向於接受KKR的收購要約是因為其具有法律約束力。

華立股份（603038.SH）以3.58億元收購尚源智能51%股權

9月3日，華立股份（603038.SH）宣佈計劃以3.58億元現金收購蘇州尚源智能科技有限公司51%的股權。尚源智能是一家提供智慧水廠設備、超濾膜材料和智慧水務軟件平臺的高新技術企業，專注於保障城鄉飲用水安全，併爲水務行業客户提供系統化智能解決方案。此次收購將使尚源智能成為華立股份的控股子公司，納入合併報表範圍，加速公司在智慧水務領域的業務擴展和技術升級。

黑石集團接近以135億美元收購澳大利亞數據中心運營商AirTrunk

9月2日，黑石集團正接近以200億澳元（約135億美元）的價格，收購澳大利亞數據中心運營商AirTrunk，這可能成為今年最大的數字基礎設施收購之一。黑石集團的出價超過其他競標者並已成為首選買家，正與AirTrunk的所有者麥格理集團和PSP Investments進行交易細節談判，預計交易最早本周簽署。該交易證明亞洲數字基礎設施市場持續升溫，投資活動持續增加。

天壇生物（600161.SH）子公司成都蓉生擬1.85億美元收購中原瑞德

8月30日，天壇生物（600161.SH）發佈公告稱，控股子公司成都蓉生藥業計劃以1.85億美元收購武漢中原瑞德生物製品有限責任公司的全部股權，其中1.38億美元為股權收購對價，剩余4,720萬美元將作為借款用於償還中原瑞德的股東借款。中原瑞德是一家血液製品企業，此次收購將使天壇生物新增血液製品生產能力，並增加5個單採血漿站，有助於公司擴大血漿資源和生產規模，增強在血液製品行業的競爭力。

中國石油（601857.SH）全資附屬公司大慶油田收購中油電能

8月26日，中國石油股份的全資子公司大慶油田與大慶石油管理局及中油電能簽訂了收購合約，同意以大約59.79億元人民幣的價格收購中油電能100%股份。中油電能是一家擁有煤電、氣電、電網、供熱、售電以及新能源等一體化全產業鏈的企業。這次收購標誌着中國石油股份在電力業務專業化方面邁出了重要一步，有助於推動電力交易業務向集約化和規模化發展，是集團實現綠色發展戰略和建設綜合性國際能源公司的關鍵行動。通過這次收購，中國石油股份將能夠實現新能源業務與售電業務的有效融合，這將增強集團的盈利能力和核心競爭力。集團將能夠更有效地利用新能源資源，提高能源利用效率，同時為集團的高質量發展提供新的動力。

摯文集團發佈2024年半年報

9月3日，摯文集團（Nasdaq: MOMO）公佈2024年半年報。摯文集團第二季度營收52.52億元，同比下降11.83%；歸母淨利潤為4.03億元，同比下降57.97%。

營收構成方面，2024上半年，公司視頻直播業務收入為25.42億元，同比下降15.79%；增值服務收入為26.40億元，同比下降7.73%。

萬達電影發佈2024年半年報

9月3日，萬達電影（002739.SZ）公佈2024年半年報。萬達電影第二季度營收62.18億元，同比下降9.48%；歸母淨利潤為1.13億元，同比下降73%。

營收構成方面，2024上半年，公司觀影收入為36.39億，同比下降9.96%；商品、餐飲銷售收入為8.13億元，同比下降3.64%；廣告收入為5.88億，同比下降3.64%。

三六零發佈2024年半年報

8月31日，三六零（601360.SH）公佈2024年半年報。三六零第二季度營收36.92億元，同比下降18%；歸母淨利潤為-3.41億元，同比下降48.26%。

營收構成方面，2024上半年，公司互聯網廣告及服務業務收入為20.36億，同比下降6.06%；互聯網增值業務收入為5.89億元，同比增長14.67%；公司實現安全及其他相關收入4.64億元，同比下降48.95%；公司智能硬件業務實現營業收入5.54億元，同比下降35.95%。

欣旺達發佈2024年半年報

8月30日，欣旺達（300207.SZ）公佈2024年半年報。欣旺達2024年上半年營收為239.18億元，同比增長7.57%；歸母淨利潤為8.24億元，同比增長87.89%。

營收構成方面，2024年上半年消費類電池收入實現132億元，同比下降1.19%；汽車及動力電池類收入實現62億元，同比上升19.58%；儲能系統類收入實現5.95億元，同比增長31.49%。

營運數據方面，2024年上半年公司動力電池出貨量合計8.33GWh，出貨量同比增加66.93%。

奇安信發佈2024年半年報

8月30日，奇安信（688561.SH）公佈2024年半年報。奇安信2024年上半年營收為17.83億元，同比下降28.17%；歸母淨利潤為-8.2億元，同比增長6.8%。

營收構成方面，主營業務主要由網絡安全產品、網絡安全服務、硬件構成。2024年上半年主營業務收入實現1.1億元，同比下降38.6%。

粉筆發佈2024年半年報

8月27日，粉筆（02469.HK）公佈2024年半年報。粉筆2024年上半年營收為16.3億元，同比下降3.1%；歸母淨利潤為2.78億元，同比增長243.2%。

營收構成方面，2024年上半年培訓服務收入實現13.8億元，同比下降3.1%；銷售圖書收入實現2.5億元，同比下降3.0%。

完美世界發佈2024年半年報

8月26日，完美世界（002624.SZ）公佈2024年半年報。完美世界2024年上半年營收27.6億元，同比下降38.12%；歸母淨利潤-1.77億元，同比下降146.6%。

營收構成方面，2024年上半年公司遊戲業務收入實現26.5億元，同比下降27.3%；影視業務收入實現0.9億元，同比下降88.2%。

英特爾推出新一代AIPC芯片

9月4日，英特爾推出最新一代Ultra筆記本電腦芯片Ultra 200V，共有9款，旨在與高通、AMD爭奪AIPC市場，最大亮點是對傳統x86架構的支持。首批搭載UItra 200V芯片的筆記本電腦將在9月24日上線。

谷歌研究人員發佈首個AI遊戲引擎

8月30日，在最新發表的一篇論文中，谷歌研究人員創建了一個神經網絡，可以在不使用傳統遊戲引擎的情況下為經典射擊遊戲《DOOM》生成實時遊戲畫面。研究人員在Github上同時公佈了這一研究，併發布了實時遊戲引擎GameNGen，是第一個完全由神經模型驅動的遊戲引擎，能夠在單個TPU上以超過20幀每秒的速度實時模擬《毀滅戰士》，並且生成的畫面質量與真實遊戲非常接近，不需要遊戲引擎的常規組件。

智平方發佈全新通用智能機器人「Alpha Bot 1S」

8月28日，在2024世界機器人大會上，智平方首發全新產品通用智能機器人「Alpha Bot 1S」。Alpha Bot 1S使用AI2R Brain驅動，是一款面向多種場景均可規模化使用的通用智能機器人，即將在今年第四季度正式交付。

「雲知聲」正式發佈山海多模態大模型

8月26日，「雲知聲」宣佈正式推出山海多模態大模型。該模型可接收文本、音頻、圖像等多種形式作為輸入，通過整合跨模態信息，實時生成文本、音頻和圖像的任意組合輸出。基於多模態交互能力，可根據不同的場景和需求，模擬出各種人物性格和對話風格。

法國伊利亞特電信集團創始人進入字節董事會

9月2日，TikTok母公司字節跳動公司網站顯示，Coatue Management創始人菲利普·拉方特（Philippe Laffont）已離開該公司董事會。與此同時，法國伊利亞特電信集團（Iliad）創始人澤維爾·尼爾（Xavier Niel）加入字節跳動董事會。澤維爾·尼爾早年創建了法國首家網絡服務供應商WorldNet，后創建伊利亞特電信集團，推出自由機頂盒，買下3G牌照進軍電訊業，實現了法國電訊降價的夢想。

歡聚集團換帥，李婷接替李學凌出任董事會主席兼CEO

8月29日，歡聚集團首席運營官李婷已於本月接替李學凌出任歡聚集團董事會主席兼首席執行官，李學凌將繼續擔任歡聚集團董事，為公司提供戰略上的指導和支持。公開資料顯示，李婷2011年加入歡聚集團，2016年起擔任歡聚集團首席運營官，參與公司歷史上多次的重要戰略轉型及成長階段，並長期負責公司的日常管理。

零一萬物技術聯創黃文灝、序智科技創始人秦禹嘉相繼加入字節大模型團隊

8月27日，原序智科技創始人秦禹嘉、原零一萬物核心成員黃文灝已加入字節大模型團隊，目前暫不清楚是否歸屬在大模型研究院。其中秦禹嘉博士2024年畢業於清華大學計算機系，以第一作者的身份，在ACL、ICLR、TASLP等會議和期刊上發表了多篇論文。黃文灝則是原零一萬物技術聯創，負責模型預訓練和多模態。其畢業后曾在微軟亞洲研究院研究agent，后加入智源研究院，擔任健康計算研究中心技術負責人，再以技術聯創身份加入零一萬物。

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