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2024-09-10 19:43
編者按:消費零售股一直是美股市場不可缺少主題,在下半年降息和萬聖節、聖誕節等購物季,這一領域再現黃金佈局良機>>
一直以來,美國是全球數一數二的消費大國,美國的GDP有將近七成是靠國內消費,其中又有四成屬於零售消費市場。
從本季度美國零售巨頭業績來看,美國第一大零售商沃爾瑪 $WMT 以及排名第二塔吉特均 $TGT 交出了強勁的財報。兩家公司均交出超越市場分析師收和每股收益預期。
同時,據美國7月份零售數據(8月還未公佈更新)顯示,消費者支出出現了令人驚訝的有彈性的支出趨勢。7月零售銷售環比1%超預期,創下2023年1月以來的最大增幅。
接下來半年,在降息疊加着購物季,消費零售這一領域將會獲得更大市場資金關注。投資者如何把握這類投賺錢機會呢?一起來看一下。
降息預期升溫下,市場也偏愛這一領域
今年來,代表着美股必需消費零售行業ETF——日常消費品ETF-SPDR $XLP 是一路走高,年內漲幅近18%並創下歷史新高,跑贏同期標普500指數的漲幅。
為什麼會有這樣現象呢?是因為:降息通常被視為必需消費品行業的利好消息,同時也具備防禦性特質。細分來看:
下半年美國節假日或將帶動業績增長
隨着2024年第四季度的臨近,零售股的表現可能會因假期季節的到來而得到提升。時至9月,和感恩節、聖誕節往往帶動一波購物熱潮一樣,當下「返校季」也一直是美國一年中最重要的銷售旺季之一。
大摩分析師認為,返校季的支出預計將達到810億美元,同比增長3.2%,其中電商銷售額預計佔總銷售額的35%,遠高於疫情前的23%。這表明,除了傳統的零售商之外,電商平臺也將從返校季中受益。返校季的總支出預計將達到866億美元,是該調查歷史上第二高的數字,其中大學生及其家庭的平均支出為1364.75美元。
在去年假日購物季市場全面復甦的助力下,面對接下來購物季零售渴望愈發強烈,消費者需求持續飆升。據Emarketer預測,北美假日市場規模正闊步向前,預計整體假日銷售額將同比上揚4.8% ,一舉達到13,720億美元的規模 ,並且在下半年零售額有望再攀高峰,實現連續3年增長。
下半年五家值得期待零售股
對於美股接下來操作,來自分析機構Roth MKM分析師,挑選了市場上五家在下半年值得期待的零售股。它們分別是:
總部位於亞利桑那州的Carvana成立於 2012 年,通過其創新的全在線平臺改變了購車體驗。該公司已經重新定義汽車零售,讓客户可以在家中舒適地瀏覽數以萬計的車輛、獲得融資、以舊換新和購買。Carvana在美國300多個市場提供送貨或本地取貨服務,垂直綜合平臺惠及全美數百萬客户。
這家汽車零售商的市值為154億美元,在今年已經上漲152%,遠遠超過了標普500指數年內漲幅。
據華盛通app顯示,在跟蹤該股的21位分析師中,有2位建議「強力推薦」,4位建議「買入」,13位建議「持有」;平均目標價在149.82美元。
伯靈頓百貨是一家折扣零售商,在全美擁有超過1,000家門店,市值約為165億美元,伯靈頓百貨注重價值的消費者購物者產品種類豐富,從女裝到服飾和男裝家居用品和玩具。
該公司在最新的財報顯示,二季度營收24.7億美元遠超預期,同時大幅度上調下一季度財報指引。
伯靈頓股價自5月份后不斷走高,Q1公佈財報后曾在當日漲超17%,至現在年內已累漲33.65%。
據華盛通app顯示,在跟蹤該股的21位分析師中,有7位建議「強力推薦」,11位建議「買入」,3位建議「持有」;平均目標價在309.35美元。
Boot Barn Holdings在美國44個州擁有超過382家門店,並擁有強大的電子商務業務,出現了作為美國領先且增長最快的生活方式零售連鎖店之一。
BOOT年內已累升76%,並在8月份創歷史新高。
據華盛通app顯示,在跟蹤該股的14位分析師中,有4位建議「強力推薦」,7位建議「買入」,3位建議「持有」;平均目標價在146.27美元。
Caleres一家鞋類零售商。Caleres 的產品已進駐近1,000家零售店、大型百貨商店和專賣店、品牌電子商務網站以及眾多第三方平臺,確保其產品在美國幾乎隨處可見。
Caleres年內已累升26%,並在8月份股價至44.51美元創歷史新高。
據華盛通app顯示,在跟蹤該股的3位分析師中,1位建議「買入」,2位建議「持有」;平均目標價在44.67美元。
Arko Corp是加油站及便利店運營商。公司業務分為四個主要部分:零售、批發以及車隊加油。另外擁有GPM(美國第七大便利店連鎖店)這些細分市場包含廣泛的服務,從運行便利店並向獨立經銷商供應燃料,管理全國加油站網絡和專有加油卡。
Arko的市值約為7億美元,在今年2月份因為財報不佳曾經跌至4.05美元,隨后自5月份后開始反彈,自低位處最大累漲72%。
據華盛通app顯示,在跟蹤該股的6位分析師中,有2位建議「強力推薦」,2位建議「買入」,2位建議「持有」;平均目標價在7.95美元。
歷史趨勢表明,在美國總統選舉年,市場往往會在選舉結果出爐后出現反彈,尤其是當競爭非常激烈時。這種緩解性反彈為投資者帶來了樂觀情緒,預計在第四季度,零售股將有出色的表現。
總體而言,隨着假期購物季的臨近和選舉年的市場動態,零售股有望在第四季度迎來一段積極的時期。投資者對這些趨勢保持關注,可能會發現一些具有吸引力的投資機會。
此外,除了來自Roth MKM分析師推薦,我們還列舉一份零售股「購物」清單夠發友參考:
股票標的 |
市值/ 美元 |
年內漲跌幅 |
沃爾瑪 $WMT |
6216億 |
48.61% |
奧馳亞 $MO |
923億 |
40.18% |
英美菸草 $BTI |
865億 |
39.83% |
菲利普莫里斯 $PM |
1981億 |
39.14% |
高露潔 $CL |
875億 |
36.66% |
好市多 $COST |
3974億 |
36.43% |
金佰利 $KMB |
495億 |
24.45% |
寶潔 $PG |
4136億 |
22.42% |
風險提示: 投資涉及風險,證券價格可升亦可跌,更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤,反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前,投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情,請細閲相關銷售文件,以瞭解更多資料。倘有任何疑問,應徵詢獨立的專業意見。