恆指全日收跌1.42% 內房股集體承壓 美的置業(03990)跌17.88%

金吾財訊 | 港股三大指數全天疲軟，最終悉數收跌，截至收盤，恆指跌1.42%，國企指數跌1.68%，恆生科技指數跌1.46%。

藍籌股中，藥明康德(02359)漲3.9%，京東健康(06618)漲2.56%，藥明生物(02269)漲2.53%，新鴻基地產(00016)漲2.53%，電能實業(00006)漲1.3%；跌幅方面，中石油(00857)跌6.17%，翰森製藥(03692)跌6.04%，東方海外國際(00316)跌5.76%，中石化(00386)跌5.59%，信義光能(00968)跌5.16%，海爾智家(06690)跌4.71%。

板塊方面，博彩股全線走低，新濠國際發展(00200)跌4.87%，永利澳門(01128)跌3.47%，金沙中國(01928)跌2.61%，美高梅中國(02282)跌2.29%，澳博控股(00880)跌1.71%，銀河娛樂(00027)跌1.54%。消息面上，里昂發表報告指，市場對澳門博彩業過度憂慮，因此8月的博彩總收入按月增長6%、博彩股的派息亦有驚喜、及自7月以來人民幣升值3%，並料澳門10月黃金周的酒店預訂情況亦相當穩健。里昂表示，繼博彩股公佈第二季業績后，調低2024及2025財年的賭收預測2%，分別為284億及296億美元，EBITDA預測亦下調3至4%。

內房股集體承壓，美的置業(03990)跌17.88%，富力地產(02777)跌9.21%，金輝控股(09993)跌8.58%，中梁控股(02772)跌8.05%，世茂集團(00813)跌7.69%。中信證券研報稱，央行最新表態來看，當前仍是后續貨幣政策調整的重要觀察期，預計政策取向上央行將繼續堅持支持性的貨幣政策，但增量貨幣政策的出臺與否與節奏快慢，包括前期媒體報道的有關部門正在考慮進一步下調存量房貸利率和允許存量房貸轉按揭，都有待央行根據經濟運行態勢相機抉擇。中金表示，投資者期待穩增長政策進一步加碼。近期公佈8月製造業PMI數據反映內需依然偏弱，房地產高頻數據環比繼續走弱，結合上市公司中報，當前環境亟需穩增長政策進一步加碼。

部分生物醫藥股揚升，康方生物(09926)漲15.77%，同源康醫藥(02410)漲8.45%，維亞生物(01873)漲6.9%，中國抗體(03681)漲6.09%，聖諾醫藥(02257)漲5.78%，歌禮制藥(01672)漲5.15%。中郵證券表示，醫藥生物整體收入同比增速為-1.26%，較Q1增速低，主要系疫苗(-32.75%)、CXO(-9.45%)、ICL(-7.41%)、中藥(-6.16%)收入下降，疫苗主要系產品降價以及接種率下滑，ICL下降主要是新冠業務基數影響，常規檢測仍實現了同比增長；CXO受到高基數影響，表觀增速略有承壓，環比呈現改善態勢；中藥主要系新冠收入基數、集採、進院速度放慢等影響。血利潤端，醫藥生物整體毛利率24H1較23H1略有下滑，但由於控費較好，淨利率基本同比持平。上海證券表示，24Q2醫藥生物整體表現穩健，疊加政策端支持政策的陸續推出，該行認為醫藥板塊基本面逐漸築底企穩。建議關注Q2業績表現亮眼的化學制藥、醫療器械等細分板塊，關注康方生物。

個股方面，招商銀行(03968)今日股價疲軟，收跌3.8%。摩根大通發表報告表示，招商銀行公佈今年第二季業績后，為反映相關趨勢，決定下調對招行2024年至2026年淨息差預測各3個、7個及7個基點，以反映其第二季淨息差收窄。該行亦微升招行今年手續費收入預測0.3%，但下調對其2025年及2026年手續費收入預測各2.5%及5.2%，反映銀行保險和互惠基金費用下調對手續費收入的持續壓力。摩通將招行至明年12月的目標價由46港元降至42港元，維持「增持」評級，仍看好招行的增長潛力和穩固的零售經銷網絡。

速騰聚創(02498)全日漲7.41%。消息面上，東吳證券表示，智駕發展推動汽車用量提升，國內高階智駕方案關鍵部件。伴隨汽車電動化、智能化、網聯化發展，預計2029年全球車載激光雷達市場規模將超過36億美元，2023-2029年CAGR為38%。FSD入華倒逼國內車企加速智駕佈局，但該行認為國內車企將選擇多傳感器融合的方案：1）國內廠商此時佈局純視覺方案，難以獲得足夠駕駛數據，且需要至少3年的時間進行精度提升。2）相比於純視覺方案，激光雷達安全性和可靠性更高且對算法要求更低，伴隨激光雷達價格快速下降，多傳感器融合方案性價比優勢突出。

國信證券表示，在海外市場的壓力下，恆生指數的點位下降，但從形態上沒有形成下行趨勢。與此同時，該行的風險溢價模型提示港股已經進入抄底區間，確定性更高的位置為16700點（ERP=9%），但這是一個到達概率不高的位置。此外，由於外資目前對港股的持倉較少，全球股市潛在的進一步回撤對港股的打擊能力也會比較有限。綜上所述，該行認為持倉的投資者在當前價位上宜持有觀望；有加倉計劃的投資者可進行試探性的部分加倉。中觀層面，維持推薦恆生公用事業、恆生香港35、恆生金融、恆生互聯網。